[原] 宏觀(guān)行業(yè)要點(diǎn)
1. 十八屆四中全會(huì)之前，反腐大石頭落地，將有助于打破利益集團(tuán)的束縛，將國(guó)企改革等領(lǐng)域向更深層次推進(jìn)。政治局會(huì)議定調(diào)下半年經(jīng)濟(jì)工作要準(zhǔn)確把握近期目標(biāo)和長(zhǎng)期發(fā)展的平衡點(diǎn)，意味著政策在2季度推動(dòng)經(jīng)濟(jì)處于合理目標(biāo)區(qū)間后，下半年或更注重長(zhǎng)期發(fā)展。改革重點(diǎn)特別關(guān)注放開(kāi)自然壟斷行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)。
中央決定對(duì)周永康立案審查，并確定四中全會(huì)時(shí)間，此事件有助提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，類(lèi)似“十八大”對(duì)市場(chǎng)影響。且政治局會(huì)議定調(diào)下半年堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，宏觀(guān)政策平穩(wěn)。12年1月、12月、13年7月三波15%以上中級(jí)反彈的條件，基本面平穩(wěn)、政策提高風(fēng)險(xiǎn)偏好、有增量資金入場(chǎng)目前均已具備。參考Wind測(cè)算口徑，目前股票基金倉(cāng)位均值才80%，12年1月、12月、13年7月高點(diǎn)為85%附近，建議進(jìn)一步提高倉(cāng)位，首選金融。此外，未來(lái)改革望提速，國(guó)企改革尤其是油服等受益。
中央決定對(duì)周永康立案審查，并確定四中全會(huì)時(shí)間，此事件有助提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，類(lèi)似“十八大”對(duì)市場(chǎng)影響。且政治局會(huì)議定調(diào)下半年堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，宏觀(guān)政策平穩(wěn)。12年1月、12月、13年7月三波15%以上中級(jí)反彈的條件，基本面平穩(wěn)、政策提高風(fēng)險(xiǎn)偏好、有增量資金入場(chǎng)目前均已具備。參考Wind測(cè)算口徑，目前股票基金倉(cāng)位均值才80%，12年1月、12月、13年7月高點(diǎn)為85%附近，建議進(jìn)一步提高倉(cāng)位，首選金融。此外，未來(lái)改革望提速，國(guó)企改革尤其是油服等受益。
2. 我們預(yù)計(jì)下半年油氣開(kāi)采業(yè)務(wù)正常生產(chǎn)秩序恢復(fù)在望，杰瑞股份、潛能恒信、恒泰艾普、惠博普、通源石油、神開(kāi)股份民營(yíng)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈格局明晰后受益明顯！尤其是杰瑞股份昨日發(fā)布46元以下以不超過(guò)3億元回購(gòu)652萬(wàn)股公司股份并注銷(xiāo)公告。目前杰瑞股份14年P(guān)E僅為23倍左右，處于正常當(dāng)年估值低位。
另外，7月29日有新聞報(bào)道，杰瑞股份公司近日成功完成了阿布扎比陸地石油公司的酸化增注作業(yè)任務(wù)，這是中國(guó)企業(yè)第一次為海灣阿拉伯國(guó)家合作委員會(huì)國(guó)家(GCC)提供連續(xù)油管服務(wù)，它標(biāo)志著杰瑞油田工程技術(shù)服務(wù)正式進(jìn)入中東地區(qū)高端服務(wù)市場(chǎng)。綜上，我們認(rèn)為反腐負(fù)面影響壓力下降后，明年預(yù)期向好，機(jī)會(huì)良好，建議買(mǎi)入。
另外，7月29日有新聞報(bào)道，杰瑞股份公司近日成功完成了阿布扎比陸地石油公司的酸化增注作業(yè)任務(wù)，這是中國(guó)企業(yè)第一次為海灣阿拉伯國(guó)家合作委員會(huì)國(guó)家(GCC)提供連續(xù)油管服務(wù)，它標(biāo)志著杰瑞油田工程技術(shù)服務(wù)正式進(jìn)入中東地區(qū)高端服務(wù)市場(chǎng)。綜上，我們認(rèn)為反腐負(fù)面影響壓力下降后，明年預(yù)期向好，機(jī)會(huì)良好，建議買(mǎi)入。
3. 發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于電動(dòng)汽車(chē)用電價(jià)格政策有關(guān)問(wèn)題的通知》，確定對(duì)電動(dòng)汽車(chē)充換電設(shè)施用電實(shí)行扶持性電價(jià)政策。
《通知》明確，對(duì)經(jīng)營(yíng)性集中式充換電設(shè)施用電實(shí)行價(jià)格優(yōu)惠，執(zhí)行大工業(yè)電價(jià)，并且2020年前免收基本電費(fèi)。居民家庭住宅、住宅小區(qū)等充電設(shè)施用電，執(zhí)行居民電價(jià)。
（政策繼續(xù)持新能源汽車(chē)）
《通知》明確，對(duì)經(jīng)營(yíng)性集中式充換電設(shè)施用電實(shí)行價(jià)格優(yōu)惠，執(zhí)行大工業(yè)電價(jià)，并且2020年前免收基本電費(fèi)。居民家庭住宅、住宅小區(qū)等充電設(shè)施用電，執(zhí)行居民電價(jià)。
（政策繼續(xù)持新能源汽車(chē)）
4. 國(guó)務(wù)院日前印發(fā)《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)戶(hù)籍制度改革的意見(jiàn)》。意見(jiàn)指出，要建立城鄉(xiāng)統(tǒng)一的戶(hù)口登記制度，取消農(nóng)業(yè)戶(hù)口與非農(nóng)業(yè)戶(hù)口性質(zhì)區(qū)分和由此衍生的藍(lán)印戶(hù)口等戶(hù)口類(lèi)型。
全面放開(kāi)建制鎮(zhèn)和小城市落戶(hù)限制。合理確定大城市落戶(hù)條件。嚴(yán)格控制特大城市人口規(guī)模。意見(jiàn)明確了戶(hù)籍制度改革的發(fā)展目標(biāo)：進(jìn)一步調(diào)整戶(hù)口遷移政策，統(tǒng)一城鄉(xiāng)戶(hù)口登記制度，全面實(shí)施居住證制度，加快建設(shè)和共享國(guó)家人口基礎(chǔ)信息庫(kù)，穩(wěn)步推進(jìn)義務(wù)教育、就業(yè)服務(wù)、基本養(yǎng)老、基本醫(yī)療衛(wèi)生、住房保障等城鎮(zhèn)基本公共服務(wù)覆蓋全部常住人口。
（長(zhǎng)期利好醫(yī)藥、教育、消費(fèi)類(lèi)行業(yè)）
全面放開(kāi)建制鎮(zhèn)和小城市落戶(hù)限制。合理確定大城市落戶(hù)條件。嚴(yán)格控制特大城市人口規(guī)模。意見(jiàn)明確了戶(hù)籍制度改革的發(fā)展目標(biāo)：進(jìn)一步調(diào)整戶(hù)口遷移政策，統(tǒng)一城鄉(xiāng)戶(hù)口登記制度，全面實(shí)施居住證制度，加快建設(shè)和共享國(guó)家人口基礎(chǔ)信息庫(kù)，穩(wěn)步推進(jìn)義務(wù)教育、就業(yè)服務(wù)、基本養(yǎng)老、基本醫(yī)療衛(wèi)生、住房保障等城鎮(zhèn)基本公共服務(wù)覆蓋全部常住人口。
（長(zhǎng)期利好醫(yī)藥、教育、消費(fèi)類(lèi)行業(yè)）
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