[原] 宏觀行業(yè)要點
1. 記者昨日從參與京津冀一體化規(guī)劃進(jìn)程的相關(guān)人士處了解到，京津冀一體化規(guī)劃分成京津冀一體化協(xié)同發(fā)展的總體規(guī)劃，其由發(fā)改委制定，此外還有交通和環(huán)保領(lǐng)域的兩個專業(yè)規(guī)劃，三個規(guī)劃將同步出臺。
（關(guān)注京津冀板塊交易性機會）
（關(guān)注京津冀板塊交易性機會）
2. 近期，無論是港元匯率的異動，還是RQFII-ETF基金出現(xiàn)大規(guī)模凈申購，都表明海外資金有望再次潛入A股。
7月1日至2日上午，在不到24小時的時間內(nèi)，香港金融管理局連續(xù)5次入市，動用162.67億港元干預(yù)匯率。不過，在熱錢涌入的情況下，香港金管局繼續(xù)多次入市干預(yù)，至昨日香港金管局已總共14次入市，動用437億港元。6月1日至7月20日，納入統(tǒng)計的14只RQFII基金，凈申購額超過14.36億份。6月QFII開戶熱情依然高漲，上月QFII在滬深兩市新開立了29個賬戶，總開戶數(shù)達(dá)到723個。
7月1日至2日上午，在不到24小時的時間內(nèi)，香港金融管理局連續(xù)5次入市，動用162.67億港元干預(yù)匯率。不過，在熱錢涌入的情況下，香港金管局繼續(xù)多次入市干預(yù)，至昨日香港金管局已總共14次入市，動用437億港元。6月1日至7月20日，納入統(tǒng)計的14只RQFII基金，凈申購額超過14.36億份。6月QFII開戶熱情依然高漲，上月QFII在滬深兩市新開立了29個賬戶，總開戶數(shù)達(dá)到723個。
3. 實體經(jīng)濟觀察
三季度，支持與拖累經(jīng)濟的力量可能不會有特別明顯的變化，經(jīng)濟繼續(xù)筑底，最終動能或與2 季度相當(dāng)。一些沖擊性因素可能使得經(jīng)濟數(shù)據(jù)略高或略低。
最近一個多月，在定向調(diào)控和穩(wěn)增長的政策基調(diào)下，地方微刺激政策出臺的節(jié)奏明顯加快，但從水泥、粗鋼和發(fā)電等數(shù)據(jù)來看，刺激政策的效應(yīng)尚不明顯。6 月下旬和7 月上旬，重點企業(yè)粗鋼產(chǎn)量平均同比增速約4%，與2 季度大體持平。水泥延續(xù)旺季不旺格局，產(chǎn)量增速和價格持續(xù)下行，暗示來自基建和房地產(chǎn)的需求仍然疲弱。房價環(huán)比進(jìn)一步下行、30 大中城市成交面積維持低位，暗示房地產(chǎn)市場在繼續(xù)調(diào)整。
隨著銀行體系信用供應(yīng)意愿的上升，過去兩旬銀行間流動性的開始趨緊，并帶動了長久期利率債的調(diào)整。雖然再次出現(xiàn)錢荒的風(fēng)險仍然遙遠(yuǎn)，但看起來今年初以來開始的無風(fēng)險收益率的單邊下行過程已經(jīng)結(jié)束。
三季度，支持與拖累經(jīng)濟的力量可能不會有特別明顯的變化，經(jīng)濟繼續(xù)筑底，最終動能或與2 季度相當(dāng)。一些沖擊性因素可能使得經(jīng)濟數(shù)據(jù)略高或略低。
最近一個多月，在定向調(diào)控和穩(wěn)增長的政策基調(diào)下，地方微刺激政策出臺的節(jié)奏明顯加快，但從水泥、粗鋼和發(fā)電等數(shù)據(jù)來看，刺激政策的效應(yīng)尚不明顯。6 月下旬和7 月上旬，重點企業(yè)粗鋼產(chǎn)量平均同比增速約4%，與2 季度大體持平。水泥延續(xù)旺季不旺格局，產(chǎn)量增速和價格持續(xù)下行，暗示來自基建和房地產(chǎn)的需求仍然疲弱。房價環(huán)比進(jìn)一步下行、30 大中城市成交面積維持低位，暗示房地產(chǎn)市場在繼續(xù)調(diào)整。
隨著銀行體系信用供應(yīng)意愿的上升，過去兩旬銀行間流動性的開始趨緊，并帶動了長久期利率債的調(diào)整。雖然再次出現(xiàn)錢荒的風(fēng)險仍然遙遠(yuǎn)，但看起來今年初以來開始的無風(fēng)險收益率的單邊下行過程已經(jīng)結(jié)束。
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原文出自: 開拓者量化網(wǎng) | http://ab2223.com/news/article/78184.html第 1- 0 條, 共 0 條.
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