[原] 宏觀行業(yè)要點(diǎn)
1. 半年度政治局會議即將召開，針對上半年經(jīng)濟(jì)與改革的問題，國務(wù)院常務(wù)會議在財(cái)稅審計(jì)、旅游服務(wù)業(yè)和激發(fā)創(chuàng)新方面三箭齊發(fā)，穩(wěn)增長促轉(zhuǎn)型。財(cái)政收支方面，短期整改審計(jì)出的問題，中長期建立全口徑預(yù)算管理制度，盤活3.5 萬億財(cái)政資金；旅游業(yè)方面，明確對民資開放、基礎(chǔ)設(shè)施投入、特色旅游三類政策方向，未來5 年旅游業(yè)將維持10~15%的中高速增長；鼓勵創(chuàng)新轉(zhuǎn)化，創(chuàng)新受益權(quán)歸屬創(chuàng)新單位，軍工科研院所、生物醫(yī)藥和電子機(jī)械行業(yè)將率先受益。
2. 6月中國官方非制造業(yè)PMI55，前值55.5。6月匯豐服務(wù)業(yè)PMI 53.1，創(chuàng)15個(gè)月新高，前值50.7。6月匯豐綜合PMI 52.4，前值50.2。
3. 中信旅游行業(yè)觀點(diǎn)：景氣回升疊加旺季效應(yīng)，良好收益可期。歷史上看，7-8 月暑期旅游板塊跑贏大盤為大概率事件。最新觀點(diǎn)是：Q3 行業(yè)景氣反彈有望延續(xù)；微觀層面上市公司中報(bào)低基數(shù)背景下有望全面迎來高增長，看好7-8 月旅游旺季疊加景氣反彈下的行業(yè)表現(xiàn)，建議積極參與，以享旺季收益，維持行業(yè)“強(qiáng)于大市”評級。
個(gè)股配置維持三條主線：1.弱經(jīng)濟(jì)周期下抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)、受“三公消費(fèi)”縮減等事件因素影響較小的龍頭公司：中青旅、中國國旅；2.具有業(yè)績拐點(diǎn)或主題投資等積極信號者：錦江股份、騰邦國際、宋城演藝、三特索道、眾信旅游、桂林旅游；3.跌幅大、基本面下探后回升概率較大的景區(qū)公司：黃山旅游、張家界、峨眉山A。
Q3 推薦組合中青旅、中國國旅、黃山旅游、錦江股份、宋城演藝，關(guān)注桂林旅游、三特索道。
個(gè)股配置維持三條主線：1.弱經(jīng)濟(jì)周期下抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)、受“三公消費(fèi)”縮減等事件因素影響較小的龍頭公司：中青旅、中國國旅；2.具有業(yè)績拐點(diǎn)或主題投資等積極信號者：錦江股份、騰邦國際、宋城演藝、三特索道、眾信旅游、桂林旅游；3.跌幅大、基本面下探后回升概率較大的景區(qū)公司：黃山旅游、張家界、峨眉山A。
Q3 推薦組合中青旅、中國國旅、黃山旅游、錦江股份、宋城演藝，關(guān)注桂林旅游、三特索道。
4. 機(jī)器人產(chǎn)業(yè)盛宴正在到來。行業(yè)公司普遍反映：高端機(jī)器人集成商14年接單量大約比13年同期增加一半到翻倍左右，低端機(jī)器人本體生產(chǎn)商訂單比13年出現(xiàn)數(shù)倍增長，但是無論高端多關(guān)節(jié)機(jī)器人還是低端線性機(jī)器人的生產(chǎn)商均表示目前僅考慮采購進(jìn)口關(guān)鍵零部件。
5. 央行公開市場今日將進(jìn)行100億元人民幣28天期正回購操作。本周將凈投放550億元人民幣，上周為凈投放120億元人民幣。連續(xù)第8周凈投放。
6. 今晚20:30公布美國6月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)（預(yù)期為21.5萬，失業(yè)率或持穩(wěn)6.3%，4-5月非農(nóng)分別為28.8、21.7萬人。有小非農(nóng)之稱的ADP數(shù)據(jù)超預(yù)期強(qiáng)勁，新增就業(yè)28.1萬人，創(chuàng)2012年11月以來新高，如果非農(nóng)符合或超預(yù)期，利空黃金）
7. 申銀萬國：6 月新增貸款由9195 億上調(diào)至1.1 萬億, 貸款同比增長14.1%，環(huán)比提升20bp。鑒于六月末時(shí)點(diǎn)因素、定向降準(zhǔn)后對貸款額度一定程度的釋放、以及央行定向再貸款的投放等因素，預(yù)計(jì)6 月信貸投放將再超市場預(yù)期。在政府穩(wěn)增長政策和央行定向放松下，信貸投放量持續(xù)回暖，但實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貸款需求難言有明顯回升。
由于去年6 月錢荒導(dǎo)致的低基數(shù)，疊加貨幣乘數(shù)的增加致存款派生能力增強(qiáng)，以及定向再貸款等流動性微調(diào)政策，預(yù)計(jì)6 月M2 增速將由13.6%回升至13.8%。預(yù)計(jì)下半年M2 平均增速將高于上半年。
版權(quán)聲明: 特別標(biāo)明為本站原創(chuàng)作品,如需轉(zhuǎn)載,請與作者聯(lián)系,轉(zhuǎn)載時(shí)請務(wù)必以超鏈接形式標(biāo)明文章原始出自 、作者信息,否則將追究法律責(zé)任。
原文出自: 開拓者量化網(wǎng) | http://ab2223.com/news/article/75243.html第 1- 0 條, 共 0 條.
您需要 [注冊] 或 [登陸] 后才能發(fā)表點(diǎn)評