[原] 全球宏觀要點(diǎn)

2014-01-10 10:24 來(lái)源： 開拓者量化網(wǎng) 瀏覽：640 評(píng)論：(0) 作者：戴非

1. 美國(guó)1月4日當(dāng)周季調(diào)后首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)33.0萬(wàn)人。數(shù)據(jù)低于預(yù)期并創(chuàng)下一個(gè)月以來(lái)新低，就業(yè)數(shù)據(jù)未來(lái)大概率將繼續(xù)走強(qiáng)。然而，前一日ADP就業(yè)人數(shù)超預(yù)期上行之后，市場(chǎng)的升息預(yù)期出現(xiàn)了跳升。截止2015年末的聯(lián)邦基金利率預(yù)期由0.7%左右跳升至0.9%以上，基本接近聯(lián)儲(chǔ)本身對(duì)于利率預(yù)期的水平。如果短期內(nèi)就業(yè)或經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)超預(yù)期，不排除升息預(yù)期會(huì)出現(xiàn)過(guò)高的局面。屆時(shí)全球資金流向的變動(dòng)以及聯(lián)儲(chǔ)對(duì)過(guò)度升息預(yù)期進(jìn)行抑制的方法值得密切關(guān)注。建議回避或做空風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

2. 股指期貨策略更新：開空單（以1月9日IF1401合約結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)，2229.2）

 原因：

1. IPO壓力巨大，市場(chǎng)失血嚴(yán)重，信心嚴(yán)重不足，政策面無(wú)有效策略緩解資金壓力，新股發(fā)行改革不徹底

2. 宏觀經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)轉(zhuǎn)弱，經(jīng)濟(jì)增速下行（如官方PMI創(chuàng)4個(gè)月新低；去年12月下旬全國(guó)預(yù)估粗鋼日產(chǎn)量為196.06萬(wàn)噸，旬環(huán)比降2.67%。這是去年2月中旬以來(lái)，旬度粗鋼日均產(chǎn)量首度下滑至200萬(wàn)噸以下）

3. 治理影子銀行和地方政府債務(wù)問(wèn)題將打擊短期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景

4. 央行貨幣政策無(wú)放松跡象，逆回購(gòu)暫停2周

5. 美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁，美聯(lián)儲(chǔ)月底將再度縮減QE，對(duì)流動(dòng)性利空

6. 月末、春節(jié)前資金季節(jié)性緊張

評(píng)分: