[原] 全球宏觀要點

2014-01-02 10:08 來源： 開拓者量化網(wǎng) 瀏覽：628 評論：(0) 作者：戴非

1. 2013年12月中國制造業(yè)PMI為51.0，連續(xù)15個月位于臨界點上方，但已環(huán)比回落0.4，市場預(yù)期為51.2。這是2013年6月以來制造業(yè)PMI首次環(huán)比回落.
主要分項產(chǎn)生負(fù)向拉動。生產(chǎn)、新訂單、出口訂單均回落，顯示需求下行，與發(fā)電增速回落匹配。原材料和產(chǎn)成品庫存雙雙回落，指向小幅去庫存開始。2014年將是去杠桿的一年，利率高企和經(jīng)濟(jì)下行或同存。
人行四季度貨幣政策執(zhí)行報告與三季度貨幣政策執(zhí)行報告相比，從“引導(dǎo)貨幣信貸平穩(wěn)適度增長，保持合理的社會融資規(guī)模”調(diào)整為“實現(xiàn)貨幣信貸及社會融資合理增長”，估計央行對2014年一季度的貨幣信貸投放會采取偏緊的態(tài)度，相對高的利率水平也將維持，貨幣信貸價高量緊將拖累一季度GDP增長。
(利空周期性行業(yè)和工業(yè)大宗商品）
 
2. 央行今天不作為，本周回籠290億。10:07分，銀行間隔夜、7天回購利率分別跌9、29BP至3.12%、5.11%，流動性繼續(xù)改善。
 
3. 德勤于日前發(fā)布報告稱，2014年A股IPO預(yù)計將有200-230家在審企業(yè)可以完成發(fā)行，總?cè)谫Y額約為1500到1700億。其中有望首批上巿發(fā)行的將有50家企業(yè)，募集資金有望超過300億人民幣（首批11家IPO獲批公司擬融資超200億元，陜西煤業(yè)融資額預(yù)計將達(dá)172億元）

有望首批上巿發(fā)行的50家企業(yè)中，超過一半將在創(chuàng)業(yè)板上市，32%的企業(yè)將在中小板上市，10%(5家)將在上海主板上市。在行業(yè)分布方面，大多數(shù)潛在上市項目(62%)將來自制造業(yè)(32%)及科技、傳媒和電信行業(yè)(30%)。鑒于市場看好科技、傳媒和電信行業(yè)前景，以及2013年創(chuàng)業(yè)板公司的理想表現(xiàn)，相信此類行業(yè)企業(yè)可享有更高的估值。這50家企業(yè)均在通過證監(jiān)會發(fā)審委會議的82家申請上市企業(yè)之列。
 
4. 周二SPDR黃金持倉量持平于798.22噸。元旦北京菜百、工美大廈等均出現(xiàn)黃金搶購潮。昨日開門后一個小時內(nèi)，銷售額就突破了1000萬元。據(jù)媒體報道，去年12月31日，上海一商場400斤黃金在1小時內(nèi)便被搶購一空。
由于中國即將迎來春節(jié)，亞洲的實物金購買可能進(jìn)一步走強(qiáng)，短期黃金可能借機(jī)反彈
（建議空單可以暫時平倉，等待下一個逢高做空的機(jī)會，長期空單可以繼續(xù)持有）

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