[原] 全球宏觀要點(diǎn)
1. OECD將2013年全球GDP增速預(yù)期下調(diào)至+3.1%，低于去年11月時(shí)預(yù)期的+3.4%。OECD上調(diào)了對(duì)日本經(jīng)濟(jì)的預(yù)測(cè)，但預(yù)計(jì)歐元區(qū)衰退將更嚴(yán)重，其敦促歐洲央行降息并推行QE。OECD預(yù)計(jì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將超過(guò)其他國(guó)家，但稱QE放緩可能會(huì)引發(fā)債券市場(chǎng)不穩(wěn)定，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)前景造成了重大威脅。下調(diào)2013年中國(guó)GDP增速預(yù)期至+7.8%，去年11月時(shí)預(yù)期+8.5% （隔夜風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)全面下跌顯然是受到此消息影響，對(duì)投資者情緒打擊明顯）
2. 巴西央行加快了上調(diào)利率的步伐，決策者們正加緊努力，降低在今年第一季度阻礙巴西經(jīng)濟(jì)反彈的通脹率。由行長(zhǎng)Alexandre Tombini領(lǐng)導(dǎo)的巴西央行貨幣政策委員會(huì)今天將基準(zhǔn)的Selic利率調(diào)高50個(gè)基點(diǎn)至8.00%。 （在各國(guó)央行紛紛降息的背景下，巴西央行可謂另類，其實(shí)這也反映出新興市場(chǎng)國(guó)家面臨的“滯脹”情況，與中國(guó)類似，這也是我們不看好新興市場(chǎng)股市的重要原因）
3. 中國(guó)人民銀行公開(kāi)市場(chǎng)今日將進(jìn)行130億元人民幣28天期正回購(gòu)操作。同時(shí)，三個(gè)月期央票的發(fā)行規(guī)模增至150億元。據(jù)此計(jì)算，央行本周將凈回籠170億元，對(duì)流動(dòng)性不利。
4. 商務(wù)部公布了上周的高頻價(jià)格指數(shù)，上周食用農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格跌幅-0.2%，跌幅已明顯收窄。預(yù)計(jì)5月份CPI同比維持在2.5%左右。但需要警惕6、7月份食品價(jià)格上行疊加較高的翹尾因素使得CPI出現(xiàn)較大幅度的上行。5月份PPI仍難有明顯起色，預(yù)期PPI由-2.6%小幅上升至-2.5%左右的水平。 （6-7月份我們很可能面臨的是通脹上行、經(jīng)濟(jì)下行的組合，因此對(duì)股市極為不利）
5. 本周三，鐵礦石價(jià)格跌至7個(gè)月新低，因?yàn)橄麡O的市場(chǎng)情緒充滿了整個(gè)中國(guó)鋼鐵行業(yè)。在占世界海運(yùn)鐵礦石進(jìn)口量60%的中國(guó)，貿(mào)易商和鋼鐵企業(yè)因?yàn)閷?duì)需求前景感到不安和擔(dān)憂行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩，都已經(jīng)在拋售庫(kù)存。鋼鐵和鐵礦石價(jià)格的下跌，對(duì)全球鋼鐵企業(yè)和鐵礦石企業(yè)都有巨大的影響。特別是，一些世界最大的鋼鐵企業(yè)在最近幾年一直過(guò)分依賴鐵礦石兌現(xiàn)它們的利潤(rùn)。在必和必拓、力拓、淡水河谷和英美礦業(yè)這些礦業(yè)企業(yè)中，鐵礦石帶來(lái)的利潤(rùn)占了它們運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)的50-80%。（看淡鋼鐵行業(yè)）
6. 一旦融資銅模式“崩盤”，影響或?qū)⒅鸩綌U(kuò)散。根據(jù)我的有色網(wǎng)數(shù)據(jù)，當(dāng)前上海保稅區(qū)銅庫(kù)存只有50萬(wàn)噸左右。但據(jù)外管局內(nèi)部人士透露，當(dāng)前外管總局指示“抓大放小”，江蘇省分局根據(jù)該要求重新篩選了200家貨物貿(mào)易外匯資金流入重點(diǎn)企業(yè)，占全省流入企業(yè)總量差額的近六成；廣東省分局亦鎖定320家企業(yè)作為重點(diǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)象。如果這些企業(yè)實(shí)力較強(qiáng)的重點(diǎn)企業(yè)在六月份之后遭到進(jìn)一步打擊，局面可能會(huì)發(fā)生微妙的變化。
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