[原] 全球宏觀要點
1. 證監(jiān)會肖鋼主席強調(diào)“對不該管的事情證監(jiān)會要堅決地放”，“ 對需要管好的事情，要堅決地管住管好”，當(dāng)前證監(jiān)會面臨的頭等要務(wù)是恢復(fù)資本市場的融資功能，在IPO領(lǐng)域，決定哪些公司該上市屬于“不該管的”，而哪些公司信息披露有瑕疵，是否存在財務(wù)造假則屬于“需要管好的”。此前對于改革IPO發(fā)行方式，采取批量上市方式的討論也屢屢見諸報端，而高質(zhì)量的信息披露和事后追責(zé)是發(fā)行方式的必要前提。萬福生科和天豐節(jié)能的懲戒是否會演化成財務(wù)核查風(fēng)暴，是可能系統(tǒng)性影響市場格局的重要變數(shù)。
目前的上漲可能是為IPO重啟造勢。目前約有500家企業(yè)擬IPO，其中有340家屬于創(chuàng)業(yè)板。同時，配合著產(chǎn)業(yè)資本對相關(guān)品種的持續(xù)性減倉也可以判斷出未來一段時期內(nèi)可能會推出相應(yīng)的政策。管理層或許更傾向于IPO采取打包上市的方式進行集中上市，也可以認為是注冊制的推行?？梢?，管理層降低企業(yè)在市場的準(zhǔn)入門檻，也將在很大程度上強化企業(yè)對市場的沖擊力度。一旦相關(guān)措施正式推行，無疑對業(yè)績較差的中小市值股票構(gòu)成重大性的利空。
2. 5月21日晚間，包括華誼嘉信、樂視網(wǎng)、藍色光標(biāo)等多家近期漲幅較大的創(chuàng)業(yè)板公司發(fā)布“風(fēng)險提示公告”，以便給近期股價“降溫”。近期熱門個股掌趣科技更是因漲幅過大自5月22日起停牌核查。一位不愿具名的上市公司高管告訴記者，公司股價自今年以來漲幅非常大，因此主管機構(gòu)要求其為廣大投資者公告進行說明，提醒投資者注意潛在的投資風(fēng)險。
我們認為：創(chuàng)業(yè)板飆漲勢頭引發(fā)監(jiān)管部門關(guān)注，多家創(chuàng)業(yè)板公司被要求發(fā)布“風(fēng)險提示公告”，行政力量的出現(xiàn)可能引發(fā)創(chuàng)業(yè)板回調(diào)壓力。統(tǒng)計顯示，截至昨晚創(chuàng)業(yè)板共有77家上市公司發(fā)布了143條減持公告，總共減持了58094.2萬股，套現(xiàn)金額71.09億元，今年前5個月創(chuàng)業(yè)板的減持金額幾乎為去年同期的5倍之多。注意創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險。
3. 新一輪新能源汽車補貼政策即將出臺。我們認為：特斯拉股價上漲已經(jīng)成功引發(fā)了國內(nèi)資本市場對于新能源汽車的關(guān)注熱情。而四部委對于中國的新能源汽車補貼政策繼續(xù)延期也已形成共識，具體的政策宣布時點以及其他一些對新能源汽車消費鼓勵的政策將有助于推動資本市場新能源汽車主題行情，繼續(xù)看好該板塊。
4. 明天9：45將公布匯豐中國5月PMI預(yù)覽值，前值50.4，預(yù)期50.4，數(shù)據(jù)公布前市場可能較為謹(jǐn)慎，如果該數(shù)據(jù)低于預(yù)期，市場將面臨較大下行風(fēng)險。
5. 黃金期權(quán)交易員持有的黃金ETF看跌頭寸達到2011年11月以來最大值，表明市場預(yù)測，上月已跌至兩年低點的金價還有進一步下行空間。圖表顯示了全球最大黃金ETF----SPDR黃金信托的相關(guān)期權(quán)倉位?？吹跈?quán)與看漲期權(quán)數(shù)量之比在5月9日達到0.7，創(chuàng)下18個月最高點。
6. 北京時間今晚10點，美聯(lián)儲主席伯南克將在國會聯(lián)合經(jīng)濟委員會就美國經(jīng)濟前景作證，而美聯(lián)儲將在明天凌晨2點公布4月30日-5月1日的FOMC會議紀(jì)要，這將極大的影響今晚的全球市場。如果他給出退出QE的任何暗示都將對風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)成較大的打擊。
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