[原] 全球宏觀要點

2013-10-17 09:23 來源： 開拓者量化網(wǎng) 瀏覽：600 評論：(0) 作者：戴非

1．參議院投票通過法案，把債務(wù)上限提高至明年2月7日，保持政府開門至1月15日。奧巴馬正在發(fā)表全國講話，他說，一旦法案放到我的桌上，我將立刻簽署，然后政府將馬上開門。

美國財政僵局的談判在近幾個小時內(nèi)取得重大進展。兩黨在參議院達(dá)成協(xié)議，將債務(wù)上限拖延至2月7日并將使政府開門至1月15日。該法案已在參議院第一輪程序性投票中以明顯優(yōu)勢獲得通過。接下來，該法案需要在眾議院進行投票?？紤]到眾議院議長博納傾向于接受該法案以及眾議院沒有其他法案來避免違約，該法案最終被通過的概率較高。然而，這項法案具有較明確的“臨時性”，美國有可能在2014年年初再度面臨當(dāng)前類似的問題。（短期利好風(fēng)險資產(chǎn)）

2．我們周一例會提示創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險，昨日A股市場出現(xiàn)了明顯調(diào)整，尤其是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅接近4%，再次確認(rèn)當(dāng)前A股難以出現(xiàn)系統(tǒng)性上漲的現(xiàn)實。一方面，三季度以來的經(jīng)濟基本面改善已經(jīng)結(jié)束，市場缺乏基本面驅(qū)動的上漲動力，另一方面，9月貨幣供應(yīng)超預(yù)期，央行向市場喊話認(rèn)為當(dāng)前流動性環(huán)境比較充裕，后期進一步松動的概率不大，股市單純依靠資金推動也缺乏持續(xù)性。但短期內(nèi)市場缺乏劇烈的向下引爆點，而美國債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議也有助于穩(wěn)定國內(nèi)投資者的情緒，主板市場中樞仍然相對穩(wěn)定，高低估值收斂特征將越發(fā)明顯?？春玫凸乐档乃{(lán)籌股以及估值合理、業(yè)績超預(yù)期的成長股。

3．最新一期報告，環(huán)渤海地區(qū)發(fā)熱量5500大卡動力煤的綜合平均價格報收531元/噸，比前一報告周期上漲了1元/噸，雖然漲幅不大但這是自去年11月7日以來，環(huán)渤海動力煤指數(shù)首次上漲。

（近期動力煤價格上漲有需求和供給兩方面原因，但在經(jīng)濟總體表現(xiàn)溫和的情況下，供給側(cè)的收縮影響更大。現(xiàn)在大秦線即將進入檢修，山西省煤炭也將停產(chǎn)整頓，這是短期煤炭價格可能繼續(xù)回升的主要原因?，F(xiàn)在有多個行業(yè)面臨區(qū)域供給收縮，比如華北地區(qū)治污收縮水泥、鋼鐵需求，這些都會給相關(guān)區(qū)域行業(yè)的龍頭企業(yè)帶來交易性機會）

4. 中國央行公開市場今日將不進行任何操作。公開市場本周將凈回籠445億元人民幣，上周凈注入330億元。

評分: