[原] 全球宏觀要點

2013-09-11 11:23 來源： 開拓者量化網(wǎng) 瀏覽：630 評論：(0) 作者：戴非

1. 敘利亞外長：敘利亞政府支持俄羅斯的倡議，希望交出所有化學(xué)武器

隨著讓敘利亞交出化學(xué)武器以避免打擊的計劃出臺，敘利亞事件似乎出現(xiàn)了一定的轉(zhuǎn)機。對奧巴馬而言，既要站在道德制高點以增加美國及其自身的國際影響力，又想要避免承擔(dān)挑起戰(zhàn)爭的負面影響，所以采取讓國會投票的策略。而共和黨本質(zhì)上是要阻止奧巴馬及民主黨提高聲望，故而在共和黨掌控的眾議院投票通過攻擊敘利亞的概率極低。由此可見敘利亞事件本質(zhì)上是一場政治博弈。當(dāng)前避免攻擊的計劃雖然仍存在變數(shù)，但基本符合各方的利益同時也使得美國及其盟友攻擊敘利亞的概率有所降低。

(短期利空原油和黃金，加上美聯(lián)儲很可能9月開始削減QE，下調(diào)黃金短期評級至看空，長期維持看空不變。）

2. 蘋果公司發(fā)布iPhone 5s和5c 9月20日內(nèi)地上市

新一代iPhone5s和5c面市，兩款新品特性和之前媒體傳言基本一致，而傳說中的iWatch或iTV均未發(fā)布，并未給投資者帶來驚喜，股價下挫2%。新一代iphone中指紋識別系統(tǒng)是移動支付強有力的競爭者，有可能引發(fā)一輪微型化生物識別技術(shù)的關(guān)注。(TMT板塊短期有壓力）

3. 上海自貿(mào)區(qū)方案最快本周披露 含近100項試點任務(wù)

上證報記者昨日獲悉，中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案草案幾經(jīng)修改，目前已基本定稿，也已走完相關(guān)法律程序，最快將于本周正式對外披露。方案公布后，上海將出臺自貿(mào)區(qū)管理暫行辦法。（自貿(mào)區(qū)炒作可能接近尾聲）

4. 由于此前的高頻數(shù)據(jù)搶眼，昨天發(fā)布的8月經(jīng)濟指標(biāo)強勢并不意外。社融總額超預(yù)期但地產(chǎn)投資偏弱，對復(fù)蘇持續(xù)性的擔(dān)憂依然無法打破。而據(jù)媒體報道9月上旬全社會用電量環(huán)比大降，部分地區(qū)工業(yè)用電量再度大幅回落，高頻指標(biāo)的轉(zhuǎn)弱具有一定的前導(dǎo)意義。整體貨幣環(huán)境緊平衡的情況下，多渠道融資是資本市場關(guān)鍵的投資線索，周一優(yōu)先股爆發(fā)后昨天軍工行業(yè)的資產(chǎn)注入又開始啟動，以融資創(chuàng)新為核心的泛金融改革仍將不斷有催化因素出臺。（對經(jīng)濟復(fù)蘇的力度不可盲目樂觀，因此對周期性行業(yè)不宜過分追漲）

5. 8月末，M2余額106.12萬億元，同比增長14.7%，分別比上月末和上年同期高0.2個和1.2個百分點；M1同比增長9.9%，當(dāng)月人民幣貸款增加7113億元。8月份社會融資規(guī)模為1.57萬億元，比上月多7504億元。

點評：8月份新增信貸基本符合預(yù)期，M1和M2略超預(yù)期，社會融資規(guī)模則表現(xiàn)搶眼，不但環(huán)比大幅增長，還大超預(yù)期。社會融資規(guī)模顯著回升有7月份意外失速影響干擾。M1同比增速增幅超過M2，顯示流動性短期有所改善，預(yù)計8月份外匯占款也會形勢較好。

前瞻的看，經(jīng)濟回升，通脹可控，貨幣政策回歸中性，流動性不會出現(xiàn)明顯的寬松。9月雙節(jié)預(yù)計居民企業(yè)取現(xiàn)3000億左右，9月底預(yù)計財政存款下發(fā)規(guī)模3000億以上，可對沖取現(xiàn)影響，但季末吸存在9月下旬對資本市場流動性影響不容小視。預(yù)計9月下旬流動性出現(xiàn)緊張，QE退出將帶來外匯占款回落，對流動性和經(jīng)濟構(gòu)成沖擊。注意A股的 回落風(fēng)險。

評分: