[原] 標(biāo)普發(fā)布《中國(guó)50大銀行》報(bào)告稱國(guó)內(nèi)銀行強(qiáng)者和弱者間的差距正變得日益顯著

2012-10-30 09:33 來(lái)源： 開拓者量化網(wǎng) 瀏覽：982 評(píng)論：(0) 作者：余凡

標(biāo)準(zhǔn)普爾日前發(fā)布《中國(guó)50大銀行》報(bào)告（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告”）稱，國(guó)內(nèi)銀行強(qiáng)者和弱者間的差距正變得日益顯著。標(biāo)普最近對(duì)以資產(chǎn)計(jì)最大的50家內(nèi)地商業(yè)銀行的研究表明，銀行在業(yè)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本、融資和流動(dòng)性等方面的分化很大。標(biāo)普認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)下滑削弱利潤(rùn)率和資本水平，銀行兩極分化的加劇將鼓勵(lì)大規(guī)模行業(yè)整合。信用下行致兩極分化“中國(guó)銀行（601988）業(yè)正面臨一個(gè)信用下行周期：企業(yè)違約正在上升，凈息差正在收窄，流動(dòng)性管理正變得日趨緊張。這些因素將在未來(lái)三至五年內(nèi)考驗(yàn)國(guó)內(nèi)銀行的彈性，且隨著國(guó)內(nèi)銀行信用質(zhì)量的兩級(jí)分化變得顯著，國(guó)內(nèi)銀行可能面臨大規(guī)模整合。”標(biāo)準(zhǔn)普爾金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)董事廖強(qiáng)指出。

2011年大型銀行的平均風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本比率為6.47%，平均資產(chǎn)回報(bào)率為1.29%，依舊占據(jù)榜首。曾怡景表示，大型銀行的資本狀況得益于政府主導(dǎo)的財(cái)務(wù)重組和大規(guī)模股權(quán)融資，額外助益來(lái)自于它們低于規(guī)模較小銀行的企業(yè)貸款敞口比例和低于平均的信貸增長(zhǎng)，“雖然這樣的資產(chǎn)組合可能影響資產(chǎn)回報(bào)率，但受益于大型銀行的低融資成本，及強(qiáng)勁市場(chǎng)地位帶來(lái)的手續(xù)費(fèi)收入創(chuàng)造能力，大型銀行的利潤(rùn)率是最高的。”

　　在標(biāo)普的研究中，全國(guó)性銀行的資本狀況最差，這是因?yàn)樗鼈兊馁Y本管理通常偏緊。但曾怡景指出，全國(guó)性銀行的資本狀況可能將顯著改善，因?yàn)榻^大多數(shù)全國(guó)性銀行的一級(jí)資本比率接近或略低于中國(guó)新的資本監(jiān)管框架規(guī)定的最低要求8.5%，“中國(guó)新的資本監(jiān)管框架與《巴塞爾協(xié)議III》一致。一些全國(guó)性銀行已提議供股或定向配售來(lái)增強(qiáng)資本狀況。近年來(lái)全國(guó)性銀行的利潤(rùn)率表現(xiàn)平平。不過(guò)，鑒于它們低于平均的信貸損失歷史紀(jì)錄，在嚴(yán)重信用下滑情景下，它們的表現(xiàn)可能優(yōu)于大型銀行和區(qū)域性銀行。”

　　區(qū)域性銀行擁有中等的資本狀況和較為良好的利潤(rùn)率。但該類間的差別顯著，尤其是被稱之為“其他區(qū)域性銀行”的銀行。多數(shù)其他區(qū)域性銀行的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本比率介于5%—7%，有兩家銀行的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本比率低于5%，表明資本狀況“疲弱”（根據(jù)標(biāo)普定義）。此外，曾怡景表示，其他區(qū)域性銀行通常高于平均水平的信貸增長(zhǎng)和嚴(yán)重的地域和行業(yè)集中度，對(duì)于它們維持當(dāng)前的資本水平也不是好兆頭。大型區(qū)域性銀行與其他區(qū)域性銀行之間的表現(xiàn)差距可能會(huì)擴(kuò)大。曾怡景認(rèn)為，變化中的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和持續(xù)的利率管制放松可能對(duì)其他區(qū)域性銀行的打擊最重。

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