[原] 全球宏觀要點(diǎn)

2013-08-07 09:55 來源： 開拓者量化網(wǎng) 瀏覽：622 評(píng)論：(0) 作者：戴非

1. 招商地產(chǎn)8月7日起因發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)停牌。市場(chǎng)熱盼的房地產(chǎn)再融資重啟，標(biāo)志著政府地產(chǎn)調(diào)控思路的重要轉(zhuǎn)變。在影子銀行和融資平臺(tái)等資金渠道普遍受限的階段，地產(chǎn)行業(yè)資金鏈的改善顯得彌足珍貴，是近期諸多所謂穩(wěn)增長(zhǎng)政策中具有一定實(shí)質(zhì)性內(nèi)容的方向，充裕資金才是實(shí)質(zhì)性穩(wěn)增長(zhǎng)的硬道理。（短期利好房地產(chǎn)板塊）
 
2. 美聯(lián)儲(chǔ)頭號(hào)“鴿派”埃文斯：美聯(lián)儲(chǔ)可能最早從9月開始削減QE；美聯(lián)儲(chǔ)Lockhart：聯(lián)儲(chǔ)可能最早9月放緩QE（Lockhart今年沒有投票權(quán)，但Marketwatch指出，他的觀點(diǎn)通常與共識(shí)看法接近，是美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部派別意識(shí)最少的官員）。 美國(guó)6月貿(mào)易赤字收縮至2009年10月來最低水平，其中出口創(chuàng)歷史新高。在該數(shù)據(jù)過后，高盛、巴克萊分別上調(diào)對(duì)美國(guó)二季度GDP增速的預(yù)測(cè)至2.2%和2.5%。 亞洲實(shí)貨需求消退的跡象也重壓金價(jià)。6月中國(guó)從香港進(jìn)口黃金總量從5月的126.949噸降至111.718噸，因金價(jià)走低。全球最大黃金上市交易基金(ETF)---SPDR Gold Trust 周一的黃金持倉(cāng)量較上周五下滑0.16%。
 
（我們認(rèn)為，目前的“鴿派”氛圍意味著市場(chǎng)并沒有完全price in 9月的QE削減。繼續(xù)看空黃金，美股評(píng)級(jí)下調(diào)為中性，其他大宗商品也需謹(jǐn)慎）
 
3. 隨著資本流入放緩導(dǎo)致中國(guó)金融體系資金匱乏，野村控股以及東方匯理預(yù)計(jì)中國(guó)將自2012年5月份以來首次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率。
野村預(yù)計(jì)，中國(guó)央行將在本月把存款準(zhǔn)備金率下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，并預(yù)計(jì)此舉將釋放5,000億元人民幣的資金。東方匯理預(yù)測(cè)政府將采取類似行動(dòng)，并稱此舉很可能會(huì)在第四季度發(fā)生，屆時(shí)隨著美聯(lián)儲(chǔ)縮減債券購(gòu)買措施，預(yù)計(jì)資金將流出新興市場(chǎng)資產(chǎn)。
野村首席中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家張智威表示，隨著增長(zhǎng)放緩以及投資者擔(dān)心中國(guó)經(jīng)濟(jì)可能會(huì)出現(xiàn)硬著陸，中國(guó)將在下半年經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)期的資金外流，貨幣增長(zhǎng)以及銀行貸款將下降，政府將不得不下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，或者注入流動(dòng)性抵消資本外流的影響。

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原文出自:   開拓者量化網(wǎng)  |  http://ab2223.com/news/article/14826.html


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