[原] 美國(guó)短線高手:馬丁·舒華茲

2012-03-16 09:56 來(lái)源： 開(kāi)拓者量化網(wǎng) 瀏覽：3234 評(píng)論：(0) 作者：tradeblazer

馬 丁·舒華茲因參加過(guò)10次全美期貨、股票投資大賽并獲得9次冠軍而出名，另一次也僅以微弱差距列第二，在9次奪得冠軍的比賽中，平均投資回報(bào)率高達(dá) 210％，其中一次更是創(chuàng)下了回報(bào)率781％的佳績(jī)。舒華茲以做長(zhǎng)S＆P500指數(shù)期貨為主，大部分是短線交易，他從4萬(wàn)美元起家，后來(lái)把資本變成了 2000萬(wàn)美元。

    舒 華茲的經(jīng)歷對(duì)于那些經(jīng)常遭遇虧損而又難以突破的投資者而言，是一種啟示。舒華茲在事業(yè)成功之前，曾經(jīng)有10年的時(shí)間在股市中浮沉，在交易初期，他只是一位 證券分析師，在這段時(shí)間，他經(jīng)常因?yàn)榻灰滋潛p而瀕臨破產(chǎn)邊緣。最后，他終于找到了一種適合自己的交易策略，從而變成了持續(xù)獲利的交易員，并成為全球最成功 的交易員之一。

    他的成功來(lái)自于以下幾個(gè)方面：

    第 一是他找到了完全適合自己的交易方式。舒華茲在不得意的那段歲月中，都是以基本分析法來(lái)交易的，后來(lái)他以技術(shù)分析法來(lái)從事交易時(shí)，事業(yè)才開(kāi)始一帆風(fēng)順。舒 華茲強(qiáng)調(diào)，這不是因?yàn)榧夹g(shù)分析優(yōu)于基本分析，而是技術(shù)分析是適合自己的交易方式。他是在1973年初迷上技術(shù)分析的，他把自己比喻為一個(gè)合成器，不是去設(shè) 計(jì)新的交易策略，只是把別人的優(yōu)點(diǎn)融合于自己的交易策略中。他發(fā)現(xiàn)一個(gè)名叫泰瑞·蘭迪的人發(fā)明了一套與眾不同的交易方法，名為魔術(shù)T預(yù)測(cè)法。這套方法 的中心理論是：股市上漲與下跌的時(shí)間其實(shí)是一樣的，只是漲幅與跌幅不同而已，股市下跌之前，總有一段抗跌階段，上漲之前也總有一段凝聚動(dòng)力的階段，計(jì)算時(shí) 間時(shí)要從這段時(shí)間開(kāi)始，并不是等到股價(jià)到達(dá)高檔或低檔時(shí)才開(kāi)始計(jì)算。這套理論對(duì)舒華茲幫助很大。

    第 二是舒華茲交易態(tài)度的改變。大部分投資者寧愿賠錢(qián)也不愿意承認(rèn)自己的錯(cuò)誤，在遇到虧損時(shí)，通常的反應(yīng)是：只要我不賠錢(qián)就出場(chǎng)。為什么一定要等到不賠才出場(chǎng) 呢?其實(shí)這只是個(gè)面子問(wèn)題。起初舒華茲也總認(rèn)為自己不可能犯錯(cuò)，承認(rèn)自己失敗要比虧錢(qián)還難受，當(dāng)他終于能把面子拋在一邊時(shí)，他告訴自己：假如我錯(cuò)了，我要 趕緊脫身，留得青山在，不怕沒(méi)柴燒。

    第 三風(fēng)險(xiǎn)控制是舒華茲成功的關(guān)鍵因素之一。他的交易原則之一就是在交易之前，事先確定自己在這筆交易中所能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，在發(fā)生虧損時(shí)，要減量交易，而更重要 的是，在交易獲利之后，也要采取減量交易的策略。舒華茲解釋說(shuō)，這樣做主要是因?yàn)樘潛p往往都是跟隨在成功的交易之后，大部分投資者都可能因?yàn)槌晒Χ镜靡?滿，有時(shí)就會(huì)得意忘形、粗心大意。

    舒 華茲最難忘、最刺激的交易經(jīng)驗(yàn)發(fā)生在1982年11月4日，在那一天他賠了60萬(wàn)美元。當(dāng)天股市上揚(yáng)43點(diǎn)，創(chuàng)下當(dāng)時(shí)最大的單日漲幅，而舒華茲卻像傻瓜一 樣持續(xù)做空S＆P500指數(shù)期貨。大部分交易員在虧損時(shí)，總希望立即扳回來(lái)，因此越做越大，希望一舉挽回頹勢(shì)，可一旦這么做，就注定會(huì)失敗。舒華茲在失利 后認(rèn)為，最重要的不是要賺多少錢(qián)來(lái)彌補(bǔ)虧損，而是要重拾自己的交易信心，他果斷地將交易規(guī)?？s小到平常的1/5,這種策略后來(lái)證明是正確的。

    舒華茲還總結(jié)了一套完整的交易原則：

    1.在持有頭寸前，先檢查其移動(dòng)平均價(jià)格，看看當(dāng)時(shí)的價(jià)格是否高過(guò)移動(dòng)平均價(jià)。另外，他還會(huì)尋找在股市創(chuàng)新低時(shí)站穩(wěn)于底部之上的個(gè)股，這種股票走勢(shì)一般較強(qiáng)。

    2.最重要的原則就是資金管理。在交易之前應(yīng)該事先決定自己愿意承擔(dān)多少虧損，設(shè)立止損點(diǎn)，且要確實(shí)遵守。舒華茲覺(jué)得自己在這方面做得不夠好，直到臨死他還在尋求更好的改善方法。

    3.每年都重新開(kāi)始，這是舒華茲的交易原則之一，每年1月舒華茲都告訴自己：我是個(gè)窮光蛋，然后從零做起。

    4.習(xí)慣一個(gè)人工作。舒華茲在家里辦公，他以一種宗教式的狂熱每天進(jìn)行行情分析，從不間斷，即使相當(dāng)疲倦，他也要等到做完分析才休息。

    5.在獲利了結(jié)之后，他總是放一天假來(lái)獎(jiǎng)勵(lì)自己，因?yàn)樗l(fā)現(xiàn)自己很難持續(xù)兩星期維持良好的交易成績(jī)，因此每當(dāng)持續(xù)獲利一段時(shí)間后，舒華茲就會(huì)減量經(jīng)營(yíng)。

    1989年，舒華茲組建了資本達(dá)8000萬(wàn)美元的投資基金，但經(jīng)過(guò)一年多時(shí)間的運(yùn)作，成績(jī)并不理想。舒華茲發(fā)現(xiàn)其中的原因是大規(guī)模資金并不適合自己的短線操作風(fēng)格，最后他果斷解散了基金，重新操作自己的資金，每年獲利頗豐。

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