全球宏觀
[原] 宏觀行業(yè)要點
瀏覽: (984) 評論(0) 2014-07-21 12:53 戴非
1. 據(jù)財新《新世紀周刊》，國務院今年二季度已經(jīng)批復央行1萬億元再貸款，用來支持國開行的住宅金融事業(yè)部。2014年是棚戶區(qū)改造任務最重的一年，資金需求量較往年顯著增加。但是資金來源的匱乏，如何得到低成本、長期的資金來源...
[原] 宏觀行業(yè)要點
瀏覽: (734) 評論(0) 2014-07-18 10:00 戴非
1. 新能源行業(yè)：鋁塑膜，皇冠上的明珠1）鋁塑膜是皇冠上的明珠：是鋰電池材料壁壘最高的環(huán)節(jié)，兩家企業(yè)寡頭壟斷90%的市場份額，毛利率高達60-80%；2）鋁塑膜在鋰電池中的占比將會提升：主流的電動車如volt、leaf、寶馬、眾泰、...
[原] 宏觀行業(yè)要點
瀏覽: (791) 評論(0) 2014-07-17 12:32 戴非
1. 高善文：（1）出口恢復帶動了二季度經(jīng)濟的企穩(wěn)改善。（2）投資依然疲弱，政府投資擴張的力度可能有限，水泥、粗鋼增速較低，商品期貨價格弱等證據(jù)支持這種看法。（3）6月份以來廣譜貨幣金融數(shù)據(jù)出現(xiàn)了反彈，可能主要是因為...
[原] 宏觀行業(yè)要點
瀏覽: (753) 評論(0) 2014-07-16 12:27 戴非
1. 第二批新股發(fā)行除禾豐牧業(yè)之外，其他11家擬上市公司昨日均發(fā)布了招股意向書，本次凍結(jié)資金可能高達7665億元。 2. 央企改革試點確定，中糧、國開投、中國醫(yī)藥、中建材、中國節(jié)能環(huán)保、新興際華六家央企入選。國資委四項改革...
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瀏覽: (760) 評論(0) 2014-07-15 13:30 戴非
1. 中國央行調(diào)查統(tǒng)計司副司長徐諾金表示，在當前經(jīng)濟已處于準通縮的情況下，應重視經(jīng)濟增速，用降稅、降息、降準的辦法應對經(jīng)濟下行壓力，釋放經(jīng)濟增長潛力。（貨幣政策可能繼續(xù)放松） 2. 中國6月M2貨幣供應年率+14.7%，預期+1...
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瀏覽: (780) 評論(0) 2014-07-11 09:14 戴非
1. 出口不及市場預期，我們做負面解讀；剔除2013年錢荒導致的基數(shù)效應影響，出口同比僅增1%，環(huán)比甚至下降2.7%；出口增速難以回到過去高增長的時代，新常態(tài)很可能就是5%-10%。進口略高于預期，但大宗商品進口環(huán)比下跌，顯示穩(wěn)...
[原] 宏觀行業(yè)要點
瀏覽: (731) 評論(0) 2014-07-10 10:15 戴非
1. 國務院常務會議部署三項政策，新能源汽車免征購置稅最值得關(guān)注。類比2009年購置稅優(yōu)惠后的行業(yè)大發(fā)展，有望成為未來新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展的又一催化劑。短期效果有限；國際比較發(fā)現(xiàn)，日本新能源汽車占比27%，美國4%，在油...
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瀏覽: (820) 評論(0) 2014-07-09 12:52 戴非
1. 6月CPI同比上漲2.3%，低于市場預期的2.4%，以及5月的2.5%，環(huán)比下降0.1%；6月PPI同比下跌1.1%，降幅為26個月來最小，預期下跌1.0%，環(huán)比跌0.2%。CPI溫和上漲，表明中國短期尚不會有通脹擔憂，也為進一步出臺微刺激政策提供...
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瀏覽: (752) 評論(0) 2014-07-08 12:26 戴非
1. 1)5月央行口徑外占僅增3.61億，連續(xù)兩月大降，考慮到5月順差改善，熱錢或大幅流出；2)央行或退出日常匯市干預，匯改提速或致未來外占持續(xù)低增；3）央行同時公布二季度會議紀要，指出經(jīng)濟結(jié)構(gòu)出現(xiàn)積極變化，強調(diào)穩(wěn)健貨幣政策...
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瀏覽: (780) 評論(0) 2014-07-07 12:26 戴非
1. 6月底日均電煤耗量、鐵路貨運量、建筑業(yè)訂單等高頻、先行指標萎縮，預示生產(chǎn)、投資走弱。房市持續(xù)蕭條，6-12月基建投資需增長33%才能填補地產(chǎn)投資下降的缺口，這是不可能完成的任務。房市蕭條將導致2014年地方財政收入減產(chǎn)2...