[轉(zhuǎn)] 國金證券“牽頭”打響滬港通傭金戰(zhàn) 傭金下調(diào)

2014-11-19 10:11 來源： 新京報(bào) 瀏覽：314 評(píng)論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

11月17日，滬港通正式開閘。在此之前，內(nèi)地符合條件的投資者紛紛開通滬港通權(quán)限。多家券商透露，公司開通滬港通權(quán)限的客戶已有數(shù)千戶，并且人數(shù)仍在持續(xù)增加。數(shù)據(jù)顯示，有近兩成A股投資者符合滬港通條件。

為爭(zhēng)奪滬港通客戶，券商打響傭金戰(zhàn)。按照證監(jiān)會(huì)通知，滬港通交易傭金不得低于服務(wù)成本，上限不高于千分之三。從目前的情況看，不少券商的傭金水平已經(jīng)降至萬分位數(shù)的級(jí)別。平安證券公開宣布其滬港通傭金水平為萬分之三，國金證券就攜傭金寶再次刷新傭金最低紀(jì)錄——萬分之一點(diǎn)五。

分析人士稱，滬港通對(duì)券商最直接的利好是對(duì)其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的提振，與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的券商將獲得更大的優(yōu)勢(shì)。

89家券商爭(zhēng)奪近千萬潛在客戶

首批參與港股通業(yè)務(wù)的券商有89家，在滬港通開閘首日，各家券商統(tǒng)籌各項(xiàng)工作為其“保駕護(hù)航”，甚至有券商專門成立應(yīng)急小組。

而在此之前，各家券商已經(jīng)為滬港通籌備多時(shí)，包括在業(yè)務(wù)、系統(tǒng)和結(jié)算方面的測(cè)試，以及對(duì)投資者的教育，也包括為符合條件的投資者開通滬港通權(quán)限。盡管滬港通開閘當(dāng)日，相較于滬股通，港股通較冷，但并不影響內(nèi)地投資者開通滬港通權(quán)限的熱情。

廣發(fā)證券截至11月11日的數(shù)據(jù)顯示，該公司開通滬港通業(yè)務(wù)客戶數(shù)量超過3000戶；招商證券則表示，截至11月10日，公司開通港股通業(yè)務(wù)權(quán)限的客戶共有千戶，同時(shí)，根據(jù)前期客戶意向調(diào)研數(shù)據(jù)，港股通業(yè)務(wù)開通后，預(yù)計(jì)有數(shù)萬戶會(huì)開通港股通業(yè)務(wù)權(quán)限進(jìn)行交易。光大證券11月17日的數(shù)據(jù)顯示，公司滬港通開戶數(shù)超過3800戶，港股通業(yè)務(wù)主要以個(gè)人客戶為主，在滬港通開閘首日，公司的港股通一天開戶就達(dá)900多戶。

“只要賬戶的資產(chǎn)夠50萬，到營業(yè)部填一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估就能開通，有些券商甚至不用到營業(yè)部，直接網(wǎng)上開通就可以了，非常簡(jiǎn)單，比開通創(chuàng)業(yè)板都快?！币患胰虪I業(yè)部的客戶經(jīng)理稱。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，滿足滬港通開通權(quán)限的個(gè)人投資者必須滿足硬性條件，即持有的證券市值及資金賬戶余額合計(jì)不低于50萬元人民幣。而根據(jù)中登公司數(shù)據(jù)，截至9月末，有5172.38萬賬戶持有A股流通股，其中市值50萬元以上的有970.7萬，占比近20%。如此看來，滿足開通港股通條件的投資者規(guī)模并不小。

為了爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)且規(guī)模龐大的客戶，除了推出各項(xiàng)特色服務(wù)外，降低傭金成為券商競(jìng)爭(zhēng)的重要手段。據(jù)調(diào)查了解，針對(duì)滬港通的券商傭金戰(zhàn)已經(jīng)打響。

投資者抱怨投資港股費(fèi)用太高

“開通滬港通權(quán)限的客戶確實(shí)不少，但其中一部分人并沒有參與交易，只是在觀望，一方面是不太了解香港那邊的市場(chǎng)，交易規(guī)則也有所不同；另一方面，港股通的交易成本確實(shí)不低?！币患疑虾Ｈ虪I業(yè)部的客戶經(jīng)理金先生說。

事實(shí)上，考慮到滬港通尚處于啟動(dòng)試點(diǎn)階段，為吸引內(nèi)地個(gè)人赴港投資，財(cái)政部等三部門在稅收政策方面已經(jīng)給予了一定的優(yōu)惠。包括對(duì)內(nèi)地個(gè)人投資者通過滬港通投資香港股票取得的轉(zhuǎn)讓所得，三年內(nèi)免征收個(gè)人所得稅。

除了個(gè)稅之外，投資者參與港股投資，還需要繳納交易傭金、交易征費(fèi)、交易費(fèi)、交易系統(tǒng)費(fèi)、印花稅、過戶費(fèi)等稅費(fèi)，投資者在不進(jìn)行交易時(shí)也可能要繼續(xù)繳納證券組合費(fèi)等項(xiàng)費(fèi)用。除去交易傭金外，上述稅費(fèi)中金額最大的為印花稅，雙邊征收，稅率為千分之一。其他費(fèi)用的數(shù)量級(jí)多在十萬分級(jí)別，比如交易征費(fèi)為十萬分之三，雙邊征收。

需要注意的是，滬港通的交易傭金和普通A股不同：港股通的交易傭金一般為扣除交易所各項(xiàng)費(fèi)用之外的凈傭金，普通A股傭金為包含代收代繳的交易所費(fèi)用的傭金。因此，不少投資者抱怨投資港股的費(fèi)用太高。

據(jù)了解，目前香港股票交易傭金一般在千分之一至千分之二點(diǎn)五之間，網(wǎng)上下單傭金低于電話交易，傭金隨交易金額的增加而下調(diào)。根據(jù)證監(jiān)會(huì)規(guī)定，滬港通交易傭金不得低于服務(wù)成本。券商透露，上限為千分之三。

互聯(lián)網(wǎng)券商在競(jìng)爭(zhēng)中占優(yōu)勢(shì)

“我們公司滬港通的傭金率是千分之三，如果A股業(yè)務(wù)傭金是比較低的，但滬港通的成本太高了，券商基本都是千分之三。短期內(nèi)應(yīng)該不會(huì)大降?！苯鹣壬f，券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)拼得確實(shí)是傭金，但滬港通是新出的業(yè)務(wù)，新業(yè)務(wù)剛開始應(yīng)該不會(huì)拼得那么兇。

但實(shí)際上，作為新業(yè)務(wù)的滬港通，傭金戰(zhàn)已悄然打響。盡管不少券商名義上是按照千分之三收取傭金，但很多都有進(jìn)一步協(xié)商的余地。

國泰君安表示，滬港通的傭金跟A股差不多，由營業(yè)部根據(jù)成本自定，且符合當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門的要求。一家北京大型券商的營業(yè)部負(fù)責(zé)人則表示，一般營業(yè)部默認(rèn)的是千分之三的傭金率，但是可以協(xié)商，“我們營業(yè)部能夠做到千分之一點(diǎn)二”。

“我們這邊的傭金跟A股差不多，如果資金量大，最低能夠做到萬分之三，營業(yè)部跟網(wǎng)上開戶都可以，傭金是一樣的?！焙ＭㄗC券一家北京營業(yè)部的負(fù)責(zé)人稱。

與一些券商私下協(xié)商不同，平安證券在11月16日公開宣布，滬港通開戶享受萬分之三的傭金優(yōu)惠。平安證券相關(guān)負(fù)責(zé)人向新京報(bào)表示，“萬三”的傭金只是針對(duì)網(wǎng)上開戶的客戶，公司經(jīng)過測(cè)算，“萬三”的傭金率能夠覆蓋網(wǎng)上開戶成本，此舉也是為了吸引滬港通的優(yōu)質(zhì)客戶。但是營業(yè)部開戶不按照這個(gè)傭金率標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)資金和營業(yè)部的不同，需要協(xié)商商定傭金。

但“萬三”并非是滬港通的傭金最低標(biāo)準(zhǔn)，國金證券11月18日向新京報(bào)表示，公司傭金寶延續(xù)普惠金融的理念，滬港通中港股交易傭金率為萬分之一點(diǎn)五。雖然不包括規(guī)費(fèi)，但對(duì)比之下，已然為市場(chǎng)最低?！拔覀儨y(cè)算過了，不加規(guī)費(fèi)萬分之一點(diǎn)五能夠覆蓋成本，而且是合規(guī)的。如果加上規(guī)費(fèi)，客戶的成本大概在萬分之二點(diǎn)五，這跟傭金寶的A股傭金水平是相同的。”國金證券的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，傭金寶可以直接在網(wǎng)上開通權(quán)限。上述負(fù)責(zé)人表示，傭金寶對(duì)于爭(zhēng)取客戶的效果明顯。

據(jù)了解，目前除了平安證券和海通證券的港股傭金率為萬分之三外，華泰證券為萬分之五、長江證券萬分之八、渤海證券萬分之十、銀河證券萬分之十八。其中長江證券、渤海證券僅支持臨柜開通港股通投資權(quán)限。

不過也有券商表示并不熱衷傭金戰(zhàn)，光大證券稱，公司傭金會(huì)采用市場(chǎng)化傭金，不會(huì)以低傭金爭(zhēng)取客戶。

分析人士表示，滬港通實(shí)際傭金由交易資金量、成交量以及營業(yè)部成本決定?；ヂ?lián)網(wǎng)券商全程網(wǎng)上服務(wù)，不但成本得到了控制，而且業(yè)務(wù)辦理方便快捷，所以港股傭金率也會(huì)相對(duì)較低。滬港通開通以及由此帶來的實(shí)際“一人多戶”，將引發(fā)券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的新一輪競(jìng)爭(zhēng)。而機(jī)制靈活、成本更低的互聯(lián)網(wǎng)券商，將在競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)。

上海證券指出，“滬港通”對(duì)大陸券商最直接的利好應(yīng)該是對(duì)券商傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的提振。滬港通的主要客戶是機(jī)構(gòu)客戶，以及資金規(guī)模在50萬元以上的個(gè)人投資者，這兩者都是券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的優(yōu)質(zhì)客戶。所以，對(duì)首批參加“滬港通”的券商來說，如果能夠抓住“滬港通”帶來的機(jī)會(huì)，那么傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可能將煥發(fā)第二次光彩。

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牽手互聯(lián)網(wǎng)傭金率加速下調(diào)

事實(shí)上，這已經(jīng)不是國內(nèi)券商第一次掀起傭金戰(zhàn)。

華泰證券從去年底開始進(jìn)行“萬三”傭金的布局，這種做法率先打破了券商的“萬八”傭金聯(lián)盟。今年2月20日，國金證券正式推出“傭金寶”，這是其與騰訊合作以來，第一只通過互聯(lián)網(wǎng)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)結(jié)合的金融產(chǎn)品。根據(jù)國金證券介紹，“傭金寶”擁有傭金費(fèi)率和理財(cái)增值服務(wù)方面的優(yōu)勢(shì)。其中，通過使用“傭金寶”，投資者可以享受到萬分之二的傭金費(fèi)率，為業(yè)內(nèi)最低。隨后，傭金率升至萬分之二點(diǎn)五?！皞蚪饘殹钡牡蛡蚪鹇视|動(dòng)了市場(chǎng)的神經(jīng)。

繼“傭金寶”后，中山證券推出了一款同質(zhì)化的產(chǎn)品“零傭通”，手機(jī)開戶之后，在滬深交易所買賣交易股票、基金、債券，僅收取交易所手續(xù)費(fèi)、過戶費(fèi)等無法避免的費(fèi)用，證券公司則不收取交易費(fèi)用。這些不可避免的包括手續(xù)費(fèi)、過戶費(fèi)在內(nèi)的交易傭金合計(jì)約萬分之一。但“零傭通”很快被監(jiān)管機(jī)構(gòu)叫停。

盡管“零傭通”被叫停，互聯(lián)網(wǎng)與券商行業(yè)的結(jié)合腳步卻不可阻擋，券商傭金加速下調(diào)也被認(rèn)為是大勢(shì)所趨。

長江證券分析師劉俊認(rèn)為，傭金寶等互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的推出將直接引發(fā)證券業(yè)的傭金價(jià)格戰(zhàn)，擠壓通道業(yè)務(wù)的利潤空間。傭金率的下調(diào)一直是行業(yè)所擔(dān)心但卻有共同預(yù)期的事件，互聯(lián)網(wǎng)金融加速了這一進(jìn)程。

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