[轉(zhuǎn)] 震蕩與突破【下】

2014-11-19 11:04 來(lái)源： 量投網(wǎng) 瀏覽：726 評(píng)論：(0) 作者：hjh1350

圖表圖形

當(dāng)價(jià)格處于波動(dòng)之中時(shí)，這通常是大投資者交易情緒的體現(xiàn)。每一次高點(diǎn)或者低點(diǎn)都有恐懼、貪婪或者是這兩種力量共同作用留下的痕跡。

大部分交易員都理解這些交易情緒將會(huì)形成市場(chǎng)中的一些圖形，這些圖形也是可以識(shí)別、分類和利用的。這些圖表圖形可以劃分為兩大類：持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。持續(xù)形態(tài)在價(jià)格趨勢(shì)明顯時(shí)形成；通常來(lái)說(shuō)，典型的持續(xù)形態(tài)伴隨著低成交量和價(jià)格回撤。（見(jiàn)下圖“Onward and upward,”）

這些都是低水平的震蕩，通常是由于持有較小頭寸的交易者心存疑慮或者不確定，或者在價(jià)格重回原始方向之前將頭寸變現(xiàn)。旗形、楔形和三角形態(tài)就是持續(xù)整理形態(tài)，也比較容易被大的專業(yè)交易員利用，用來(lái)將小投資者震蕩出局。

反轉(zhuǎn)突破圖形更多是突然出現(xiàn)，主要是由于影響價(jià)格的基本面發(fā)生變化，導(dǎo)致原始方向發(fā)生根本性的扭轉(zhuǎn)。頭肩形、三重底和雙重底等形態(tài)預(yù)示著當(dāng)前趨勢(shì)的結(jié)束、新趨勢(shì)的開(kāi)始。這些圖形通常伴隨著較高的成交量，具有更強(qiáng)的沖擊力將投資者沖擊出局，也需要交易員擁有良好的交易紀(jì)律和勇氣堅(jiān)持原來(lái)的方向。

震蕩通常會(huì)規(guī)律性地出現(xiàn)，如果你有能力及時(shí)發(fā)現(xiàn)價(jià)格和成交量中的線索，你可以從中盈利。但是，在很好地理解更廣泛的市場(chǎng)影響因素的基礎(chǔ)上行動(dòng)總是更好一些。

森林和樹(shù)木

關(guān)注更長(zhǎng)時(shí)間框架的市場(chǎng)表現(xiàn)可以幫助你從更寬廣的視角理解市場(chǎng)。比如，如果你做日內(nèi)交易，分析周價(jià)格圖表可以使你視野開(kāi)闊，理解市場(chǎng)是處于區(qū)間震蕩還是趨勢(shì)之中。這是非常重要的，因?yàn)檩^長(zhǎng)時(shí)間框架數(shù)據(jù)是優(yōu)于較短時(shí)間框架的。

如果你想要跟隨主要趨勢(shì)交易，主要趨勢(shì)在長(zhǎng)一些的時(shí)間框架內(nèi)更明顯一些。同樣的，如果周數(shù)據(jù)顯示價(jià)格具有向上的趨勢(shì)，你可以尋找相應(yīng)的趨勢(shì)方向中的震蕩機(jī)會(huì)。這時(shí)，日數(shù)據(jù)就可以用來(lái)在震蕩出現(xiàn)時(shí)識(shí)別低風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)入點(diǎn)。

不論你交易的時(shí)間區(qū)間是怎樣的，看更高一級(jí)別的時(shí)間數(shù)據(jù)是有用的。如果日內(nèi)數(shù)據(jù)顯示價(jià)格正在經(jīng)歷震蕩，市場(chǎng)看起來(lái)恢復(fù)的很慢，那么周數(shù)據(jù)將有利于澄清未來(lái)市場(chǎng)究竟會(huì)如何恢復(fù)。成交量在日內(nèi)交易中的反應(yīng)更慢一些，但是利用周數(shù)據(jù)圖表你可以將周與周之間的數(shù)據(jù)進(jìn)行清晰的對(duì)比。這可以透露出多方或者空方在交易中是否已經(jīng)取得一定的動(dòng)能。它還可以提醒你最好避免那些勝率較低的交易。

接下來(lái)就是在下一個(gè)交易日或者下兩個(gè)交易日進(jìn)行關(guān)于市場(chǎng)場(chǎng)是否有可能恢復(fù)的酸性測(cè)試（acid test）。

酸性測(cè)試

當(dāng)震蕩發(fā)生時(shí)，價(jià)格股票緩慢上升至拋售前的價(jià)格，這是一個(gè)牛市信號(hào)。這是因?yàn)?，成交量急劇放大的震蕩通常是機(jī)構(gòu)投資者大量賣(mài)出的結(jié)果，盡管這有可能使股票進(jìn)入熊市階段，但是如果多方開(kāi)始入市大量買(mǎi)入，那么股票就有機(jī)會(huì)恢復(fù)。

另一方面，當(dāng)震蕩導(dǎo)致價(jià)格急速上升伴隨著成交量同時(shí)放大，而且之后賣(mài)出的成交量更大的時(shí)候，就是熊市的征兆。空方仍然具有足夠的賣(mài)出能力，將會(huì)繼續(xù)將價(jià)格打壓至更低。價(jià)格具有一種熊市偏差，此時(shí)下跌趨勢(shì)開(kāi)始。

震蕩在一開(kāi)始的時(shí)候并不是很容易被發(fā)現(xiàn)。你的初始反映可能是對(duì)突破的一種反應(yīng)，不論是開(kāi)始新的交易還是變現(xiàn)已有的頭寸。

震蕩可能會(huì)一點(diǎn)一點(diǎn)地將你的賬戶淹沒(méi)。然而，如果你理解了大機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)，了解價(jià)格透露的線索，了解價(jià)格和成交量之間的關(guān)系，能夠識(shí)別相關(guān)的圖形，關(guān)注更長(zhǎng)時(shí)間區(qū)間的市場(chǎng)表現(xiàn)，并在牛市/熊市的價(jià)格反應(yīng)中實(shí)施酸性測(cè)試，那么你可以避免錯(cuò)誤交易，始終保持在正確交易的這一面。

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