[轉] 劉利娟：期指高位整理 具備進一步上沖的動力
股指本周以高位調整為主，上周鋼鐵、銀行、券商、鐵建板塊領漲大盤藍籌，推動股指創(chuàng)出反彈以來的新高2529.6點，未來股指能否繼續(xù)上沖，還要看藍籌股是否有進一步上攻的動力。筆者認為，中國版“馬歇爾”計劃、國企改革的不斷推進，將抬高大盤藍籌股的估值。股指繼續(xù)上攻仍然存在動力。
中國鐵道建筑總公司獲得墨西哥43.79億美元高鐵大訂單，這條高鐵將全部采用中國設計、中國施工、中國裝備、中國標準。中國版“馬歇爾”計劃開啟了一個良好的開端，給了市場很大的信心。
此前，中國南車(601766,股吧)和中國北車(601299,股吧)因“擬籌劃重大事項”，公司股票雙雙停牌。由于此次合并是由國資委主導，南北車的合并已經超出企業(yè)所能決定范圍，上升到了國家層面。南北車合并有助消除兩家公司此前在海外搞惡性競爭，合并后能更好服務于中國高鐵走出去的整體戰(zhàn)略。顯然，中國版“馬歇爾”計劃已然起航，未來發(fā)展空間巨大。
中國很早就開始聯合亞洲國家和地區(qū)建立金融機構，以此來支持亞太地區(qū)的基礎建設，為中國“一帶一路”計劃鋪路，包括金磚開發(fā)銀行、亞洲基礎設施投資銀行。6日下午，央行又下發(fā)《中國人民銀行關于跨國企業(yè)集團開展跨境人民幣資金集中運營業(yè)務有關事宜的通知》（下稱《通知》）。《通知》明確，跨國企業(yè)集團原則上在境內只可設立一個跨境雙向人民幣資金池；人民銀行對跨國企業(yè)集團跨境雙向人民幣資金池業(yè)務實行上限管理。這些金融機構，主要是為亞洲、非洲、拉丁美洲等發(fā)展中國家提供國家貸款，用于借款國的基礎設施建設。據機構測算，亞太區(qū)域未來10年間的基礎設施投資需求，將達8萬億美元，潛在空間巨大。國內工程機械等設備企業(yè)，迎來拓展海外市場的重大戰(zhàn)略機遇期。
如果以10年8萬億美元的投資需求來計算，每年投資需求0.8萬億美元，投資回報10%來計算，每年會帶來大概0.52萬億元人民幣盈利，對比滬深300成分股每年0.5萬億元左右的分紅額，在保持目前估值水平下，將使得滬深300指數點位翻一倍。因此，以鐵建、鋼鐵、煤炭、工程施工為代表的中國龍頭上市公司仍有很大的上漲空間。
另外，滬港通提前的可能性越來越大。6號下午，證監(jiān)會表示滬港通試點各項準備工作已經到了最后階段。“滬港通”之后可能還有“滬新通”，新加坡證交所總裁表示，新加坡和上海股市交易將在“某個時點”實現互聯互通。
國企改革方面，目前中央和地方仍在積極推進國企改革，權威人士稱，隨著國務院國有企業(yè)改革領導小組成立，國企改革中央層面已基本確立各部委的職能和分工，國企改革不是由國資委單一主導，目前包括國資委、發(fā)改委、財政部和人社部等部委都在積極推進和制定相應的改革方案，預計最快于明年上半年出臺。
從持倉來看，股指上周反彈以來總持倉不斷攀升，從18.1萬手攀升至昨日20.2萬手，創(chuàng)歷史新高。而前20位主力持倉凈空單量本周從2.4萬手降至5日的1.7萬手，其中中信期貨凈空持倉一直在萬手以上，5日下降至4100手，一直被視為市場風向標的空頭席位明顯轉多。
綜上，股指仍可逢低做多，第一目標2600點，下方支撐2450點。
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