[轉(zhuǎn)] 上港集團(tuán)兩年斥資超60億 輸血上海銀行
上港集團(tuán)與上海銀行的最初攜手時(shí)間要追溯到2009年。而在過去的5年里，兩家企業(yè)關(guān)系更是越發(fā)密切。
今年7月31日，上海銀行召開的2014年第一次臨時(shí)股東大會(huì)通過決議，擬向不超過200家的特定對(duì)象定向增發(fā)不超過7億股股份，股份類型為人民幣普通股，每股面值為人民幣1元，發(fā)行價(jià)格擬定為人民幣16.57元/股。
三個(gè)月之后，10月17日，上港集團(tuán)發(fā)布公告稱，董事會(huì)同意上港集團(tuán)以現(xiàn)金形式按每股不高于人民幣16.57元的價(jià)格，認(rèn)購不超過1億股上海銀行定向增發(fā)的股份。這也意味著，上海銀行歷史上的第五次增資擴(kuò)股開始步入落實(shí)階段。
理財(cái)周報(bào)統(tǒng)計(jì)，在過去的5年間，上海銀行歷次的增發(fā)價(jià)格一路攀升，從12.43元到去年年底的13.90元，今年更是增至16.57元。
有分析人士對(duì)理財(cái)周報(bào)表示：“相比某些上市銀行的股價(jià)仍低于每股凈資產(chǎn)，上海銀行今年再次獲得股東的溢價(jià)認(rèn)購，一方面，一定是由于發(fā)展前景被看好，另一方面，未來的上市預(yù)期以及H股全流通等多重利好的原因?！?/p>
上港集團(tuán)再次高溢價(jià)參與增發(fā)
鞏固股東地位
“上港集團(tuán)擁有自己的投資部門，近年來獲得的投資收益也相當(dāng)豐厚。這其中就包括去年底對(duì)上海銀行的戰(zhàn)略投資。當(dāng)然上海銀行只是其投資的一個(gè)部分，他們的地產(chǎn)項(xiàng)目釋放的利潤也有明顯增長(zhǎng)?！?/p>
值得注意的一點(diǎn)是，上海銀行本次的增發(fā)價(jià)格仍然比該行2013年底的11.90元每股凈資產(chǎn)高出4.67元。
上海銀行在其2013年年報(bào)中指出，2013年本行定向增發(fā)4.7億股普通股，募集資金65.33億元，若將該4.7億股計(jì)入報(bào)告期末普通股股數(shù)，則歸屬于母公司股東的每股凈資產(chǎn)為11.90元。該價(jià)格比16.57的增發(fā)價(jià)低4.67元。
另外，該行上一次增發(fā)時(shí)的價(jià)格13.9元?jiǎng)t是比其當(dāng)時(shí)的每股凈資產(chǎn)9.91元高出4元。
對(duì)于上港集團(tuán)來說，此次已是連續(xù)第二年參與上海銀行的定增計(jì)劃，若按本次定增價(jià)格的上限16.57元計(jì)算，上港集團(tuán)繼去年斥資46億元之后又需支付16.57億元向上海銀行輸血。
資料顯示，上港集團(tuán)目前持有上海銀行的股份比例為6.34%，為上海銀行第三大股東，上港集團(tuán)董事長(zhǎng)陳戌源先生擔(dān)任上海銀行董事職務(wù)、上港集團(tuán)獨(dú)立董事管一民先生擔(dān)任上海銀行的獨(dú)立董事職務(wù)。
上港集團(tuán)在公告中指出，本次關(guān)聯(lián)交易維護(hù)了上港集團(tuán)目前在上海銀行的股東地位及影響力，符合上港集團(tuán)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。鑒于上海銀行具有良好的成長(zhǎng)性，經(jīng)營質(zhì)量較優(yōu)，本次交易完成后，將根據(jù)所持有的股份比例，為上港集團(tuán)提供長(zhǎng)期、穩(wěn)定的投資回報(bào)。
理財(cái)周報(bào)注意到，上港集團(tuán)自今年9月10日開始停牌之后，至今仍無復(fù)牌跡象。但并不防礙其近來的頻繁投資動(dòng)作。近期，除了公告對(duì)上海銀行的大手筆定增之外，更有傳言稱上港集團(tuán)將斥資2億元全資收購上海東亞足球俱樂部，引發(fā)足壇不小的震蕩。
但由于上港集團(tuán)目前仍處于停牌期間，其內(nèi)部相關(guān)人士對(duì)表示，參與上海銀行定增的事項(xiàng)尚需經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)督管理部門等有權(quán)監(jiān)管部門核準(zhǔn)后方可實(shí)施，所以目前一切都是以公告內(nèi)容為準(zhǔn)。
某位長(zhǎng)期跟蹤上港集團(tuán)的分析師則對(duì)理財(cái)周報(bào)指出：“上港集團(tuán)擁有自己的投資部門，近年來獲得的投資收益也相當(dāng)豐厚。這其中就包括去年底對(duì)上海銀行的戰(zhàn)略投資。當(dāng)然上海銀行只是其投資的一個(gè)部分，他們的地產(chǎn)項(xiàng)目釋放的利潤也有明顯增長(zhǎng)?！?/p>
該分析人士還表示：“上港集團(tuán)在2013年年底開始戰(zhàn)略投資上海銀行，這個(gè)時(shí)間也正好是自貿(mào)區(qū)掛牌成立的時(shí)間。兩家都屬深耕上海本地的本土企業(yè)，加強(qiáng)合作關(guān)系實(shí)屬情理之中?！?/p>
據(jù)理財(cái)周報(bào)梳理，上港集團(tuán)與上海銀行的最初攜手時(shí)間要追溯到2009年。而在過去的5年里，兩家企業(yè)關(guān)系更是越發(fā)密切。
理財(cái)周報(bào)注意到，上港集團(tuán)第一次出現(xiàn)在上海銀行的股東名單里，是在上海銀行2009年到2010年間的第三次增資擴(kuò)股期間。當(dāng)時(shí)，上港集團(tuán)與上海銀行簽訂了《股份認(rèn)購協(xié)議》，以每股12.43元的價(jià)格認(rèn)購了25萬股人民幣普通股，但上港集團(tuán)的股東排名僅在第40位。
當(dāng)時(shí)的聯(lián)合投資公司、匯豐銀行、國際金融工資、上海商業(yè)銀行成為認(rèn)購股份最多的幾家企業(yè)。
資料顯示，2010年5月6日，經(jīng)銀監(jiān)會(huì)同意，上海銀行注冊(cè)資本由26億元變更為42.34億元，新增注冊(cè)資本包括本次增資擴(kuò)股的3億元和資本公司金轉(zhuǎn)增股本的13.34億元。
三年之后的2013年，上海銀行開始了第四次增資擴(kuò)股。在這次擴(kuò)股方案中，上港集團(tuán)開始作為大股東躍入人們的視野。
2013年12月25日，經(jīng)上海銀監(jiān)局同意，上港集團(tuán)在原持有上海銀行股份的基礎(chǔ)上認(rèn)購本行新發(fā)行的股份，以每股13.90元的價(jià)格認(rèn)購了上海銀行29455萬股人民幣普通股。同時(shí)，中信國安有限公司、深圳綠景房地產(chǎn)開發(fā)有限公司和四川隆寶商貿(mào)有限公司開始浮出水面，同樣參與認(rèn)購了上海銀行新發(fā)行股份。
在這次增資擴(kuò)股中，上海銀行共發(fā)行人民幣普通股4.7億股，上港集團(tuán)就包攬了其中的將近3億股。經(jīng)過這次增資，上海銀行的注冊(cè)資本也由42.34億元變更為47.04億元。
攜手大股東掘金自貿(mào)區(qū)，
籌建金融租賃公司近1年仍在推進(jìn)中
“早在分行掛牌成立以前，總行就在框架設(shè)計(jì)、人力資源、系統(tǒng)建設(shè)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理等各方面進(jìn)行規(guī)劃和重點(diǎn)支持，重點(diǎn)加大了對(duì)自貿(mào)區(qū)分行跨境業(yè)務(wù)的資源配置力度，總行多個(gè)部門成為自貿(mào)區(qū)分行的強(qiáng)力支撐后臺(tái)。”
除定增事項(xiàng)之外，最為外界關(guān)心的，當(dāng)屬上港集團(tuán)與上海銀行共同參與籌建的金融租賃項(xiàng)目進(jìn)展，這無疑是雙方在加強(qiáng)自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)合作的一條重要紐帶。
上海銀行行長(zhǎng)金煜今年年初時(shí)曾透露，該行設(shè)立金融租賃公司的申請(qǐng)已上報(bào)銀監(jiān)會(huì)，同時(shí)參與籌建的正是大股東上港集團(tuán)。
理財(cái)周報(bào)就此問詢上海銀行相關(guān)人士，該人士表示金融租賃公司目前仍在推進(jìn)過程中。
雖然上海銀行目前并未公開說明即將籌建的金融租賃公司的業(yè)務(wù)定位，但據(jù)了解，其業(yè)務(wù)對(duì)象將主要以上港集團(tuán)和自貿(mào)區(qū)分行客戶為主，并將開展供應(yīng)鏈金融等服務(wù)。
同時(shí)，來自上港集團(tuán)內(nèi)部的消息也透露稱，自貿(mào)區(qū)對(duì)集團(tuán)的影響主要是長(zhǎng)期影響，會(huì)提升公司的貿(mào)易集聚能力，物流集聚能力，還會(huì)出現(xiàn)圍繞洋山港碼頭的衍生業(yè)態(tài)，并會(huì)呈增多趨勢(shì)。
盡管設(shè)立金融租賃公司申請(qǐng)仍然沒有得到來自監(jiān)管層的放行，作為一家土生土長(zhǎng)的本地銀行，自貿(mào)區(qū)分行及相關(guān)業(yè)務(wù)的開展情況無疑對(duì)上海銀行來說頗具戰(zhàn)略意義。
上海銀行相關(guān)人士在接受理財(cái)周報(bào)采訪時(shí)也表示：“作為自貿(mào)區(qū)金融改革的實(shí)踐者，我們也是深刻地經(jīng)歷和感受到了金融創(chuàng)新帶來的實(shí)質(zhì)性影響。”
該人士稱：“早在分行掛牌成立以前，總行就在框架設(shè)計(jì)、人力資源、系統(tǒng)建設(shè)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理等各方面進(jìn)行規(guī)劃和重點(diǎn)支持，重點(diǎn)加大了對(duì)自貿(mào)區(qū)分行跨境業(yè)務(wù)的資源配置力度，總行多個(gè)部門成為自貿(mào)區(qū)分行的強(qiáng)力支撐后臺(tái)?！?/p>
據(jù)理財(cái)周報(bào)了解，上海銀行自貿(mào)區(qū)分行成立以來，已完成了“首筆境外銀團(tuán)貸款”、“首筆醫(yī)療企業(yè)對(duì)外投資”、“首單創(chuàng)新型投資類跨國公司總部資金集中運(yùn)營管理業(yè)務(wù)”、“首單區(qū)內(nèi)銀行飛機(jī)經(jīng)營性融資租賃業(yè)務(wù)”、“首筆無船承運(yùn)業(yè)務(wù)經(jīng)營者保證金保函業(yè)務(wù)”等多種創(chuàng)新嘗試。并開展了本外幣資金池、境外投資交易、FT賬戶業(yè)務(wù)等多項(xiàng)自貿(mào)區(qū)創(chuàng)新業(yè)務(wù)。
9月18日，上海黃金交易所國際板正式上線，上海銀行首批獲得上海黃金交易所國際板A類會(huì)員資格，并在國際板啟動(dòng)后的第一時(shí)間成交了首筆iAu99.99的國際板合約。
截至目前，上海銀行自貿(mào)區(qū)分行已與3000余家區(qū)內(nèi)企業(yè)客戶達(dá)成業(yè)務(wù)合作關(guān)系，并為多家大型集團(tuán)企業(yè)或上市公司提供綜合金融服務(wù)方案。
上市還有多遠(yuǎn)？
監(jiān)管層對(duì)于銀行業(yè)上市的管控仍沒有絲毫放松的跡象?！暗珦Q個(gè)角度看，上市的預(yù)期同樣為高溢價(jià)定增創(chuàng)造了有利條件?！?/p>
其實(shí)，上海銀行的此次定增計(jì)劃更多的是與補(bǔ)充資本金聯(lián)系在一起，其更大的意義或許在于，它是在上海銀行“H股上市受阻”之后的資本補(bǔ)充替補(bǔ)計(jì)劃。
隨著2014年接近尾聲，上海銀行“三年資本規(guī)劃”（2012-2014）同樣即將結(jié)束。
據(jù)理財(cái)周報(bào)了解，早在2011年9月，上海銀行2011年第二次臨時(shí)股東大會(huì)曾審議通過《上海銀行2012-2014年資本管理規(guī)劃》。
在2013年年中時(shí)期，上海銀行曾將該三年目標(biāo)資本充足率水平進(jìn)行上調(diào)，即將原來的“核心一級(jí)資本充足率8%、一級(jí)資本充足率9%、總資本充足率11%”調(diào)整為“核心一級(jí)資本充足率9.5%、一級(jí)資本充足率9.5%、總資本充足率12%”，同時(shí)增加杠桿率指標(biāo)目標(biāo)為5%。
同時(shí)，根據(jù)當(dāng)時(shí)的公開信息，上海銀行在2012-2014年資本需求為590億元。這其中，該行計(jì)劃通過內(nèi)部積累240億元，計(jì)劃外部融資350億元，包括2013年公開上市發(fā)行12億股H股募集150億元左右、A股上市募集150億元左右和發(fā)行次級(jí)債券募集50億元。
上海銀行方面曾表示，修訂資本管理規(guī)劃的原因在于內(nèi)外經(jīng)營環(huán)境發(fā)生較大變化，銀監(jiān)會(huì)頒布《商業(yè)銀行資本管理辦法》，同時(shí)上海銀行也新制定了以“精品銀行”為愿景的《上海銀行三年發(fā)展規(guī)劃（2012~2014年）》，因此目標(biāo)資本充足率需要與三年發(fā)展規(guī)劃一致。
一位不愿透露姓名的銀行業(yè)內(nèi)人士指出：“顯然，實(shí)際情況是，上海銀行的A+H股計(jì)劃受制于政策原因遲遲未能實(shí)現(xiàn)。但根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利實(shí)現(xiàn)情況，上海銀行必須通過新一輪定向增資擴(kuò)股，對(duì)核心一級(jí)資本進(jìn)行必要補(bǔ)充，以達(dá)到監(jiān)管要求?！?/p>
今年以來，對(duì)于整個(gè)銀行業(yè)來說，最接近“上市”的時(shí)機(jī)當(dāng)屬今年年中的一次銀行業(yè)集體預(yù)披露。6月30日晚間，上海銀行與其他10家銀行集體披露了招股說明書，一時(shí)間仿佛重燃了銀行IPO的曙光。但后來的事實(shí)證明，這或許僅是一次例行財(cái)報(bào)更新，監(jiān)管層對(duì)于銀行業(yè)上市的管控仍沒有絲毫放松的跡象。
華東地區(qū)某城商行高層曾對(duì)理財(cái)周報(bào)直言，“問題在于‘銀行有情，監(jiān)管無意’，銀行雖然都希望早日上市，但卻無奈身不由己?！?/p>
但上述業(yè)內(nèi)人士也同時(shí)指出：“換個(gè)角度看，上市的預(yù)期同樣為高溢價(jià)定增創(chuàng)造了有利條件?！?/p>
最新披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月末，上海銀行資產(chǎn)總額已達(dá)到11154.99億元，其中負(fù)債總額為10532.74億元，資產(chǎn)凈額為622.25億元。今年1-6月，上海銀行營業(yè)收入為132.42億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤58.98億元。
截至目前，該行前五大股東及持股比例分別為：上海聯(lián)和投資有限公司（17.32%）；西班牙桑坦德銀行有限公司（7.20%）；上港集團(tuán)（6.34%）；中國建銀投資有限責(zé)任公司（6.30%）；上海商業(yè)銀行有限公司（3.00%）。
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