楊柳晗

　　投資者對未來數(shù)月股指走勢似乎仍不樂觀。股指期貨在6月底經(jīng)歷了上市以來最為恐怖的暴跌之后，總持倉量目前仍低于10萬手以下，為88787手。

　　自6月24日期指大跌以來，期指期現(xiàn)價差一直處于嚴重的貼水狀態(tài)，周四主力合約IF1307的期現(xiàn)貼水依舊維持在50點附近。

　　從總持倉表現(xiàn)來看，期指總持倉在本周一創(chuàng)下一年多來的最低位79907手之后，雖然最近三個交易日總持倉呈現(xiàn)逐步回升的態(tài)勢，但空頭勢力依舊強大。

　　周四，主力機構(gòu)持倉情況顯示，期指主力合約IF1307多單持倉前五名分別是國泰君安期貨、中證期貨、廣發(fā)期貨、華泰期貨、永安期貨，截至昨日收盤持倉分別為5458手、3216手、3076手、3064手、2846手，多倉前20名的主力機構(gòu)，多單合計增持1529手。

　　上海中期期貨研究所金融期貨小組分析認為，周四期指繼續(xù)呈現(xiàn)先弱后強的V形走勢，與前三日不同的是這次上漲動力較為充足，一舉突破五日和十日均線的壓制，日成交量與持倉量均較上日有所增長，反映出這波漲勢主要是由多頭發(fā)起。但從午后回落與持倉量增幅甚小可以看出，多頭主力主要在進行日內(nèi)交易，對后市的信心略顯不足。

　　寶城期貨高蕓分析指出，目前期指大幅貼水的原因可以歸結(jié)為股指期貨投資者對于未來滬深300指數(shù)的走勢不樂觀，所以在比較低的位置賣出期指，而資金面緊張的情況同樣影響到了期貨市場，不少投資者選擇平倉離場；另外一個重要原因就是目前期現(xiàn)套利難以進行。