[轉(zhuǎn)] 升水扭轉(zhuǎn)為貼水 滬銅趨勢空單止盈

2013-07-03 17:07 來源： 廣州期貨 瀏覽：603 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

日內(nèi)滬銅1310開于49790元/噸，開盤短暫拉高后回落，隨后橫盤整理，午盤震蕩走高，全天做窄幅震蕩，終盤收于50550元/噸，漲1.22。

現(xiàn)貨方面，上海電解銅現(xiàn)貨報價貼水20元/噸至升水100元/噸，平水銅成交價格50550-5057650元/噸，升水銅成交價格50600-50800元/噸。滬期銅延續(xù)漲勢，投機商大量保值盤被套，現(xiàn)銅供應(yīng)受限，部分投機商繼續(xù)買現(xiàn)拋期，收貨集中于好銅，好銅自小幅升水40-60元/噸快速抬高至升水80-100元/噸，但平水銅跟漲乏力，仍維持小幅貼水狀態(tài)，近午間尾盤銅價快速拉高，投機氛圍隨之變淡，下游仍普遍保持謹(jǐn)慎觀望，市場實際成交以投機商為主。

宏觀方面，歐元區(qū)6月服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值為48.3，初值為48.6，5月終值為47.2。歐元區(qū)5月生產(chǎn)者物價指數(shù)(PPI)較上月下滑0.3%，較上年同期下降0.1%，預(yù)估分別為下跌0.2%和持平。ICSC-高盛美國6月29當(dāng)周ICSC-高盛連鎖店銷售較前周上升0.6%，前周數(shù)據(jù)為1.1%。紅皮書6月29日止當(dāng)周美國連鎖店銷售經(jīng)季節(jié)調(diào)整后較上年同期增長2.9%。美國6月ISM紐約聯(lián)儲企業(yè)活動指數(shù)自5月的54.4驟降至47.0，為2009年5月以來最低水平，表明紐約地區(qū)企業(yè)活動大幅惡化。美國5月工廠訂單較上月增加2.1%，預(yù)估為上升2.0%。4月經(jīng)修正后為增加1.3%，前值為增長1.0%。美國7月IBD消費者信心指數(shù)從八個月高位下滑至47.1，前值49.0。美國5月耐用品訂單修正后為較前月增加3.7%，前值為增長3.6%。中國6月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值降至48.2，創(chuàng)九個月最低位，連續(xù)第二個月位于臨界點50下方；低于初值48.3和5月終值49.2。中國6月官方非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)降至53.9，創(chuàng)九個月來最低位；上月為54.3。中國6月服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)自上月的51.2略微升至51.3，仍在4月創(chuàng)下的20個月低位附近徘徊；新業(yè)務(wù)指數(shù)降至50.5，為2008年11月以來最低。

行業(yè)方面，國家出臺了一系列強有力的措施，將有效遏制膨脹的鋼材和水泥產(chǎn)能，下游用鋼需求開始逐步回歸常態(tài)。雖然目前對銅冶煉仍在觀察之列，但是不排除后期對重污染、粗放型產(chǎn)業(yè)進行整治的可能性。

資金面，今日國內(nèi)前十持倉多頭增持1783手到148046 手，其中原有多頭會員永安增持5540手；國內(nèi)前十持倉空頭增持11000手到131825手，空頭會員經(jīng)易期貨增持3574手，金瑞期貨增持3622手。分析看來短線空頭優(yōu)勢增加。

技術(shù)面，滬銅1310：兩日來期價對20小時的均線進行了突破，目前小時線的走勢良好，不妨以此均線作為止損線，逢低看多。

綜合來看，今日主力合約對現(xiàn)貨貼水100元/噸，扭轉(zhuǎn)了近期來期貨急速下跌形成的現(xiàn)貨對期貨大幅升水的局面。如果后市能較好的保持“期貨對現(xiàn)貨貼水”的狀態(tài)，則現(xiàn)貨企業(yè)不妨逐步采購現(xiàn)貨銅原料進行生產(chǎn)，據(jù)調(diào)查，七成電纜企業(yè)預(yù)計7月訂單持穩(wěn)。技術(shù)來看，銅價連續(xù)兩日在5萬支撐上方，關(guān)注明后兩日對5萬一線的支撐力度，前期趨勢空單止盈，反彈短多以MA5(49500-50000)逢低輕倉試多，并以MA10做止損。

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