[轉(zhuǎn)] 中信集團入主升至國家戰(zhàn)略

2014-10-02 22:10 來源： 21世紀經(jīng)濟報道 瀏覽：325 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

華麗轉(zhuǎn)身。

9月29日晚間，經(jīng)過2個多月的停牌后，隆平高科終于揭開了其戰(zhàn)略投資者的“神秘面紗”。隆平高科公告稱，擬以11.88元/股向中信興業(yè)投資、中信建設(shè)、信農(nóng)投資、現(xiàn)代種業(yè)基金和匯添富-優(yōu)勢企業(yè)定增計劃5號資產(chǎn)管理計劃等5名特定對象發(fā)行不超過3.01億股，募集資金不超過35.75億元，全部用于補充公司流動資金。

9月30日，隆平高科復牌即告一字漲停，漲幅10%，截至收盤報收15.07元/股。

如果此次定增方案順利實施，隆平高科實際控制人也將由湖南新大新股份有限公司董事長伍躍時變更為中信集團股東中國財政部。

對于為什么會甘愿讓出隆平高科控制權(quán)，21世紀經(jīng)濟致電新大新股份，不過，其辦公室人員告知目前主管領(lǐng)導均已經(jīng)出差無法回答相關(guān)問題。隆平高科董秘辦電話也無人接聽。

某在美國上市的上海投資公司一位研究人士對此向21世紀經(jīng)濟表示：“從領(lǐng)導層激勵來看，吳躍時所持股份沒有減少反而會增加，雖然失去了公司控制權(quán)，但是傍上中信集團這樣的央企，隆平高科未來的發(fā)展才是不可限量的，同時，中信集團的入主也證明種業(yè)是被視作國家戰(zhàn)略的重要位置，未來兩年到三年肯定會有一波大的并購潮來襲。”

變身國家隊

根據(jù)隆平高科定增方案顯示，此次非公開發(fā)行的發(fā)行對象為中信興業(yè)投資、中信建設(shè)、信農(nóng)投資、現(xiàn)代種業(yè)基金和匯添富-優(yōu)勢企業(yè)定增計劃5號資產(chǎn)管理計劃，認購數(shù)額分別為10900萬股、8400萬股、8400萬股、400萬股、2000萬股。其中，中信興業(yè)投資和中信建設(shè)均為中信有限全資子公司；信農(nóng)投資的執(zhí)行事務合伙人為中信并購基金管理公司，為中信證券的全資下屬公司，而中信證券的第一大股東為中信有限。由此，中信興業(yè)投資、中信建設(shè)和信農(nóng)投資為一致行動人，此次認購共斥資32.9億元。

此次非公開發(fā)行前，湖南新大新股份持有公司14.40%股權(quán)，為公司控股股東，新大新股份的大股東伍躍時為公司實際控制人。此次非公開發(fā)行完成后，中信興業(yè)投資、中信建設(shè)和信農(nóng)投資合計持有上市公司的股權(quán)比例為21.36%，實際控制人將變更為中信集團，最終控制人為中華人民共和國財政部。

而中信集團旗下中信股份在9月初剛剛完成在香港的整體上市，從隆平高科所公布的定增方案中中信集團的股權(quán)結(jié)構(gòu)圖顯示，此次參加定增的中信興業(yè)投資、中信建設(shè)、信農(nóng)投資均屬于中信有限，而中信有限是中信股份的全資子公司。同時，在中信集團官網(wǎng)上顯示，中信興業(yè)投資、中信建設(shè)和信農(nóng)投資均為中信股份下屬單位。按此計算，隆平高科將會是中信股份控股企業(yè)。

不過，在中信股份港交所最新信息披露中，并未有對此次定增的披露。截至港股收盤，中信股份報收12.96港元/股，跌幅2.41%。

對于收購隆平高科的目的，中信集團則表示：“在中信集團的戰(zhàn)略規(guī)劃中，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)將成為中信集團在非金融領(lǐng)域重點發(fā)展的核心業(yè)務之一。通過對隆平高科的股權(quán)增持，中信集團將進入農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)中科技含量最高、附加價值最大、對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有戰(zhàn)略性和基礎(chǔ)性作用的種業(yè)領(lǐng)域，然后借助中信集團大型綜合企業(yè)集團優(yōu)勢、金融資本優(yōu)勢和國內(nèi)外資源整合優(yōu)勢，進一步做大做強隆平高科和中國種業(yè)產(chǎn)業(yè)，并積極穩(wěn)妥發(fā)展大農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，為中國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展和國家糧食安全作出適當貢獻。”

種業(yè)并購潮

除開中信集團的入主，在此次定增方案中，隆平高科高管人員股權(quán)激勵方案也預示著未來三年內(nèi)隆平高科的潛力巨大。

根據(jù)定增方案，匯添富-優(yōu)勢企業(yè)定增計劃5號資產(chǎn)管理計劃將認購2000萬股，該計劃參與人員為隆平高科核心管理層，包括與董事長伍躍時、副董事長兼常務副總裁袁定江、副董事長顏衛(wèi)彬、董事兼總裁廖翠猛、董事兼產(chǎn)業(yè)總監(jiān)張秀寬、執(zhí)行總裁彭光劍、副總裁周丹、行政總監(jiān)何久春、財務總監(jiān)鄒振宇及董事會秘書陳志新，共計10人。

除開認購股份36個月的鎖定期以外，上述核心管理層還承諾隆平高科2014年度、2015年度、2016年度、2017年度和2018年度實現(xiàn)的經(jīng)審計機構(gòu)審計的歸屬于母公司的凈利潤分別不低于3.6億元、4.9億元、5.9億元、7.7億元和9.4億元，各年度相應的凈利潤承諾數(shù)為業(yè)績承諾對象的盈利承諾目標。同時，如果未達成目標將進行差價補償，而如果超出預期，超出目標部分則能夠獲得5%的獎勵。

中金公司分析師王士彥對此表示：“按照此承諾業(yè)績，隆平高科2014年至2018年復合增長率將達到27%，管理層利益與公司利益密切綁定，同時，在5月份的時候隆平高科就已經(jīng)邁出外延擴張第一步收購奧瑞金種業(yè)，未來借助中信集團優(yōu)勢，手握35.75億現(xiàn)金，有望成為種業(yè)整合引領(lǐng)者。”

王士彥還表示：“隆平高科后續(xù)品種儲備豐富，自主研發(fā)的水稻和玉米新品將在未來1-2年陸續(xù)放量。同時，隨著今年雜交水稻、玉米種子的大幅減產(chǎn)，種子庫存將從高位回落，將有利于產(chǎn)品價格與利潤率回升。”

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