國(guó)債期貨上個(gè)交易日出現(xiàn)不小幅度的上漲，主要由約14：00之后大幅沖高形成的，TF1412合約收盤(pán)報(bào)94.594元，漲0.190元。從價(jià)差上來(lái)看，近月合約和次月合約的價(jià)差有0.36元水平，次月合約和遠(yuǎn)月合約的價(jià)差0.26元水平，較前個(gè)交易日有一定幅度的擴(kuò)大。

　　資金方面，當(dāng)日中央銀行進(jìn)行了180億元14天正回購(gòu)操作，當(dāng)日有100億元的正回購(gòu)量到期，也就是說(shuō)總計(jì)央行回購(gòu)凈回籠貨幣80億元，并且當(dāng)日有國(guó)庫(kù)現(xiàn)金定存到期量500億元，也就是說(shuō)當(dāng)日總計(jì)回籠貨幣580億元。似乎凈回籠操作未對(duì)資金市場(chǎng)產(chǎn)生太多的影響，銀行間資金利率并未出現(xiàn)太多的波動(dòng)，14天以?xún)?nèi)資金利率仍維持在4%以下的水平，21天以上的資金利率則維持在4%以上水平，短期銀行間仍未見(jiàn)資金出現(xiàn)較大緊張情況。

　　交易策略上，上個(gè)交易日期債出現(xiàn)大幅上沖的行情前，股指期貨稍早時(shí)候出現(xiàn)跳水，并且德拉吉表示可能采取非常規(guī)貨幣政策，引發(fā)歐元兌美元大幅跳水，這或許是當(dāng)日期債出現(xiàn)大幅波動(dòng)的原因。但仍然關(guān)注當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)的基本面以及貨幣政策的操作情況，期債或趨于低波動(dòng)特征，仍建議在有套利機(jī)會(huì)的情況下采取對(duì)沖操作策略。

本文僅代表作者本人觀點(diǎn)，與本網(wǎng)站無(wú)關(guān)。本網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立，不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。