為促進(jìn)國(guó)債市場(chǎng)健康發(fā)展，財(cái)政部、人民銀行、證監(jiān)會(huì)日前聯(lián)合下發(fā)通知，決定開(kāi)展國(guó)債預(yù)發(fā)行試點(diǎn)。通知明確，國(guó)債招標(biāo)日前4個(gè)法定工作日至招標(biāo)日前1個(gè)法定工作日可進(jìn)行國(guó)債預(yù)發(fā)行交易。

　　根據(jù)通知，國(guó)債預(yù)發(fā)行必須于上市日前完成結(jié)算。全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)、證券交易所債券市場(chǎng)為開(kāi)展國(guó)債預(yù)發(fā)行試點(diǎn)的指定交易場(chǎng)所。財(cái)政部會(huì)同人民銀行、證監(jiān)會(huì)提前公布開(kāi)展國(guó)債預(yù)發(fā)行試點(diǎn)的具體券種。

　　通知規(guī)定，國(guó)債預(yù)發(fā)行參與者應(yīng)當(dāng)具備一定的證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。每家記賬式國(guó)債承銷團(tuán)甲類成員國(guó)債預(yù)發(fā)行凈賣出余額不得超過(guò)當(dāng)期國(guó)債當(dāng)次計(jì)劃發(fā)行量的6%。每家記賬式國(guó)債承銷團(tuán)乙類成員國(guó)債預(yù)發(fā)行凈賣出余額不得超過(guò)當(dāng)期國(guó)債當(dāng)次計(jì)劃發(fā)行量的1.5%。非記賬式國(guó)債承銷團(tuán)成員不得在國(guó)債預(yù)發(fā)行中凈賣出。

　　通知同時(shí)明確，國(guó)債預(yù)發(fā)行交易實(shí)行履約擔(dān)保制度。國(guó)債預(yù)發(fā)行原則上應(yīng)實(shí)際交割標(biāo)的國(guó)債。在無(wú)法實(shí)際交割的情況下，各市場(chǎng)可按相關(guān)規(guī)則進(jìn)行處理。禁止以任何形式操縱國(guó)債預(yù)發(fā)行價(jià)格。

　　此外，通知還明確，國(guó)債預(yù)發(fā)行交易場(chǎng)所、登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全參與者持倉(cāng)限額等風(fēng)險(xiǎn)管理制度。國(guó)債預(yù)發(fā)行交易場(chǎng)所、登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)國(guó)債預(yù)發(fā)行交易、結(jié)算的日常監(jiān)控工作，出現(xiàn)異常情況或財(cái)政部、市場(chǎng)主管部門規(guī)定的其他情況，應(yīng)及時(shí)處理并向財(cái)政部、市場(chǎng)主管部門報(bào)告；每期國(guó)債預(yù)發(fā)行結(jié)束后，向財(cái)政部、市場(chǎng)主管部門書(shū)面報(bào)告有關(guān)情況。如當(dāng)次國(guó)債發(fā)行取消，已發(fā)生的國(guó)債預(yù)發(fā)行交易作無(wú)效處理，全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易雙方另有約定的除外。