[轉(zhuǎn)] 為什么要使用系統(tǒng)化交易
投資者如果想在股票、期貨市場投資中長期穩(wěn)定地盈利，必須成功地處理好兩大難題：第一是如何在高度隨機的價格波動中尋找到非隨機性的部分，第二是如何有效地控制自身的心理弱點，使其不至于影響自己的投資決策。經(jīng)過歷史上很多投資家的實踐證明，交易系統(tǒng)在上述兩個方面都能很好的輔助投資者。
交易系統(tǒng)的期望值直接反映了設(shè)計者是否成功地分離了價格波動中的非隨機性部分。如果交易系統(tǒng)的正期望值越高，則反映設(shè)計者對非隨機性價格波動的認識程度越高。反之，如果交易系統(tǒng)的期望值為負，則反映設(shè)計者還未能對非隨機性價格波動有充分的認識。大部分投資者在開始進入市場交易的時候，根本沒有系統(tǒng)的觀點。那何謂系統(tǒng)的觀點呢？所謂系統(tǒng)的觀點是指以下兩個方面：
第一，交易者的交易方法是否具備高度定量化、條理化、系統(tǒng)化的完整性。
第二，交易者對其交易方法的效果是否具有依據(jù)數(shù)理統(tǒng)計原則指導下的認識。許多投資者依據(jù)個人對市場的主觀認識，便以為自己尋找到了致勝的方法。他們并不知道要想真正在市場上贏利，他們必須進一步明確其交易方法在統(tǒng)什上的顯著性。因為不管是隨機性的價格波動還是非隨機性價格波動，如果不具備統(tǒng)什顯著性的部分，結(jié)果只能給投資者帶來局部獲勝的機會，而不會存在長期穩(wěn)定獲勝的可能。
大部分投資者都以為投資的關(guān)鍵問題是正確地判斷價格的走勢，事實上他們錯了，因為當投資者具備了設(shè)計交易系統(tǒng)的基本概念和基本知識之后，便會發(fā)現(xiàn)判斷價格走勢在整個投資操作中只占從屬的位置，很多成功的交易系統(tǒng)，甚至根本不包含價格走勢判斷的因素。即使需要對價格走勢進行判斷，投資者依據(jù)交易系統(tǒng)的設(shè)計原理也會發(fā)現(xiàn)單純依靠價格走勢判斷進行的投資根本不具備可操作性。
交易系統(tǒng)可以幫助投資者在進人市場之前，就可以明確地、客觀地檢驗自己的交易方法從而節(jié)省大量的交易成本、這就比如任何現(xiàn)代的大型工業(yè)項目都要事先經(jīng)過設(shè)計、論證、實驗、試生產(chǎn)，直到實現(xiàn)規(guī)模生產(chǎn)的程序一樣，而不會在規(guī)模生產(chǎn)的水平上去檢驗修改最初的設(shè)計思想。其實交易系統(tǒng)的設(shè)計檢驗過程是一個投資實驗過程，其性質(zhì)完全可以比喻為“投資實驗室”。從這樣的層面看問題，投資者應(yīng)當能清楚的認識到交易系統(tǒng)對成功投資的重大意義、任何投資者的任何交易方法，在真正取得規(guī)模的長期的經(jīng)濟效益之前，都必須接受市場的嚴格檢驗，而交易系統(tǒng)的明顯優(yōu)勢是可以幫助投資者建議自己的交易系統(tǒng)，從而大大的節(jié)省交易成本。
心理學上認為人的記憶具有選擇性，很多投資者的交易方法的形成其實是一種選擇性記憶的結(jié)果。舉一個例子，有的投資者聽到某一所謂“莊家”的消息之后，立馬跟進并且嘗到甜頭，便會在頭腦中形成一種選擇性記憶，對這樣一個案例形成深刻記憶，但對吃虧的案例卻形成排斥性的模糊的記憶，并由于排斥心理而逐步淡忘。再舉個例子，有的投資者看到某種技術(shù)指標發(fā)生某種變化之后，自己進場獲得了很大贏利，從而形成一種強烈的選擇性記憶，這些投資者的通病是不去或者不會研究該種現(xiàn)象的統(tǒng)計學意義，如果交易系統(tǒng)是按照統(tǒng)計學原則形成的，則對投資者的記憶系統(tǒng)形成一種外在的強制，使系統(tǒng)交易獲取樣本不是根據(jù)個人偏好而是根據(jù)統(tǒng)計原則獲取的。交易系統(tǒng)可以幫助投資者學會按照統(tǒng)計學的原則去觀察市場。
交易系統(tǒng)可以幫助投資者有效地控制風險。事實證明，不使用交易系統(tǒng)的投資者是很難準確而系統(tǒng)地控制風險的。如果沒有交易系統(tǒng)作為指導時，投資者很難定量地評估每次進場交易的風險。又或者，即使投資者能夠運用某種技術(shù)方法對某次交易作出風險評估。但是由于沒有交易系統(tǒng)的幫助，投資者很難定量地評估每次交易風險在總體中的意義。交易系統(tǒng)卻可以告訴投資者每次交易的預期損失金額、預期利潤率、預期連續(xù)贏利次數(shù)、預期最大虧損額度、預期連續(xù)虧損次數(shù)等等，而這些都是投資風險管理的重要參數(shù)。風險管理是成功投資的重要環(huán)節(jié)，投資者必須對其重要性有足夠的認識。
一個贏利期望值處于臨界值附近的交易系統(tǒng)可以通過結(jié)合精確計算的風險控制技術(shù)而使其獲得贏利。一些職業(yè)賭博家正是通過精確的風險控制技術(shù)使負期望值的賭博游戲成為投資工具的。
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