[轉(zhuǎn)] 20140904農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)
農(nóng)產(chǎn)品整體下跌 菜粕跌幅居前
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一1月 | 4564 | -57 | -1.23% | -464 | 251980 | 11.98% | 432488 | -2.46% |
豆油1月 | 6010 | -40 | -0.66% | -260 | 374056 | -0.91% | 774880 | -2.15% |
豆粕1月 | 3197 | -62 | -1.90% | 433 | 1383686 | 75.26% | 1595346 | 4.70% |
棕櫚油1月 | 5194 | -12 | -0.23% | 206 | 431824 | -9.08% | 601178 | 2.57% |
鄭油1月 | 6078 | -40 | -0.65% | 1522 | 62350 | 3.78% | 209654 | -1.26% |
菜粕1月 | 2231 | -74 | -3.21% | 469 | 2337050 | 32.73% | 754340 | 2.68% |
玉米1月 | 2388 | 5 | 0.21% | 222 | 48458 | 42.64% | 277474 | 0.36% |
鄭麥1月 | 2748 | 3 | 0.11% | -128 | 3376 | 56.15% | 27594 | -1.32% |
棉花1月 | 13925 | -140 | -1.00% | 3027 | 314226 | -23.02% | 459874 | 5.21% |
白糖1月 | 4528 | -50 | -1.09% | -358 | 564746 | -27.72% | 944910 | -0.24% |
雞蛋1月 | 4522 | -9 | -0.20% | 478 | 194388 | -27.29% | 206716 | -6.04% |
粳稻1月 | 3353 | -33 | -0.97% | -13 | 6 | #DIV/0! | 22 | -27.27% |
早秈稻1月 | 2336 | -5 | -0.21% | 744 | 776 | -62.48% | 3328 | 5.65% |
晚秈稻1月 | 2821 | -10 | -0.35% | -81 | 320 | -55.43% | 7476 | -2.19% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場(chǎng)：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2014-09-04 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014-09-04 | 前一日 | 變動(dòng) |
豆類油脂：黑龍江國產(chǎn)大豆市場(chǎng)報(bào)價(jià)持平，進(jìn)口大豆港口分銷價(jià)行情平穩(wěn)。國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨市場(chǎng)上部分地區(qū)跟盤小幅下跌；菜粕部分地區(qū)再跌。三大油脂價(jià)格整體平穩(wěn)。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等） 哈爾濱 | 4100 | 4100 | 0 |
（國產(chǎn)三等） 大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等） 大連 | 4150 | 4150 | 0 | ||
（進(jìn)口二等） 張家港 | 4150 | 4150 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3750 | 3750 | 0 | |
天津 | 3510 | 3530 | -20 | ||
張家港 | 3630 | 3630 | 0 | ||
豆油 四級(jí) | 哈爾濱 | 6200 | 6200 | 0 | |
天津 | 5700 | 5700 | 0 | ||
張家港 | 5750 | 5750 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5400 | 5400 | 0 | |
日照 | 5650 | 5650 | 0 | ||
廣東 | 5250 | 5250 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5180 | 5180 | 0 | |
江蘇 | 5300 | 5300 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 3924 | 3956 | -33 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2700 | 2700 | 0 | |
黃埔 | 2600 | 2650 | -50 | ||
菜油 | 江蘇 | 6050 | 6050 | 0 | |
貴州 | 7600 | 7600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)新小麥價(jià)格大體持穩(wěn)。 | 小麥 | 河北 石家莊 | 2640 | 2640 | 0 |
山東 淄博 | 2620 | 2620 | 0 | ||
玉米：南北方港口玉米市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn)，東北地區(qū)玉米現(xiàn)貨價(jià)格局部趨弱，華北黃淮玉米市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格整體穩(wěn)定。 | 玉米 | 北方港口 大連港 | 2610 | 2610 | 0 |
山東 濰坊 | 2820 | 2820 | 0 | ||
南方港口 深圳 | 2720 | 2720 | 0 | ||
白糖：各產(chǎn)銷區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格下調(diào)。 | 白糖 | 柳州 | 4170 | 4170 | 0 |
昆明 | 3995 | 4010 | -15 | ||
稻谷：稻谷市場(chǎng)報(bào)價(jià)持穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3340 | 3340 | 0 |
長沙（早秈稻） | 3080 | 3080 | 0 | ||
九江（中晚稻） | 2740 | 2740 | 0 | ||
雞蛋：今日雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格產(chǎn)區(qū)上漲，銷區(qū)出現(xiàn)小幅趨穩(wěn)。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 5 | 4.89 | 0.11 |
石家莊 | 5.04 | 5 | 0.04 | ||
青島 | 5.45 | 5.45 | 0 | ||
上海 | 5.64 | 5.64 | 0 | ||
棉花: 國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價(jià)格微跌。 | 棉花 | 中國棉花價(jià)格指數(shù) | 16947 | 16952 | -5 |
進(jìn)口棉花價(jià)格指數(shù) | 77.68 | 77.68 | 0 |
三、行業(yè)要聞：
新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 | |
糧油作物 | 1. 美國聯(lián)合大豆基金會(huì)(USB)發(fā)布報(bào)告，預(yù)計(jì)2014/15年度美國大豆產(chǎn)量將達(dá)到9893萬噸，創(chuàng)下歷史最高水平。雖然2014/15年度大豆期初庫存偏低，只有353萬噸，但是2014/15年度大豆期末庫存將增至898萬噸。 | 空 | 短 | 重要 |
2.吉隆坡9月3日消息： 據(jù)船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)SGS發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2014年8月份馬來西亞棕櫚油出口量為1,282,597噸，比7月份降低了5個(gè)百分點(diǎn)。作為對(duì)比，SGS的數(shù)據(jù)顯示。8月份頭25天馬來西亞棕櫚油出口量為956,092噸，比上月同期減少11.3%。這表明8月份最后一周的棕櫚油出口步伐有所加快。 | 多 | 短 | 中等 | |
3. 華盛頓9月3日消息：美國農(nóng)業(yè)部（USDA）作物進(jìn)展報(bào)告顯示，過去一周美國大豆作物狀況提高2個(gè)點(diǎn)，相比之下，報(bào)告出臺(tái)前市場(chǎng)預(yù)期優(yōu)良率和上周持平。 | 空 | 短 | 重要 | |
白糖 | 1. 從相關(guān)部分獲悉，截至2014年8月31日，廣西恭榨甘蔗7075萬噸，同比增加365萬噸；產(chǎn)糖855.9萬噸，同比增加63.9萬噸；產(chǎn)糖率12.10%，同比提高0.3%。截至8月底廣西累計(jì)銷糖661萬噸，同比減少90萬噸；產(chǎn)銷率77.2%，同比下降17.17%，工業(yè)庫存194.9萬噸，同比增加155萬噸；平均糖價(jià)4724元/噸，同比下降798元/噸。從廣東省糖協(xié)獲悉，截至2014年8月31日，廣東累計(jì)榨蔗量1200萬噸，產(chǎn)糖量118.85萬噸，銷量106.42萬噸，同比減少13.54萬噸；庫存12.43萬噸，同比增加11.14萬噸；產(chǎn)銷率89.54%，同比下降9.4%。 | 空 | 中 | 重要 |
棉花 | 1. 發(fā)改委9月3日消息；根據(jù)國務(wù)院部署，2014年啟動(dòng)新疆棉花目標(biāo)價(jià)格改革試點(diǎn)。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，已公布2014年棉花目標(biāo)價(jià)格為每噸19800元；《棉花目標(biāo)價(jià)格改革試點(diǎn)方案》已印發(fā)試點(diǎn)地區(qū)；《新疆棉花市場(chǎng)價(jià)格監(jiān)測(cè)實(shí)施方案》已制定，價(jià)格監(jiān)測(cè)工作已經(jīng)啟動(dòng)；新疆自治區(qū)和兵團(tuán)棉花目標(biāo)價(jià)格改革試點(diǎn)工作具體實(shí)施方案即將公布，各項(xiàng)工作正在穩(wěn)步推進(jìn)。為保障目標(biāo)價(jià)格改革試點(diǎn)順利推進(jìn)，保持新棉上市后市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，國家將采取綜合措施加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)控。一是新棉上市后停止儲(chǔ)備棉投放，為新棉購銷創(chuàng)造良好市場(chǎng)條件。二是做好新棉收購工作，引導(dǎo)企業(yè)和農(nóng)民積極購銷。三是妥善安排進(jìn)口，鼓勵(lì)企業(yè)多使用國產(chǎn)棉。四是制定托底預(yù)案，當(dāng)國內(nèi)市場(chǎng)棉花價(jià)格過度下跌、出現(xiàn)“賣難”時(shí)，將采取必要措施鼓勵(lì)企業(yè)入市收購，穩(wěn)定市場(chǎng)，解決“賣難”。 （出處:發(fā)改委政策研究室子站) | 多 | 中 | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三下滑，交易商稱因美國作物生長優(yōu)良率提高，提振了對(duì)今秋產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄的預(yù)期。由于天氣良好，市場(chǎng)原預(yù)期的早霜渺無蹤影，美國新豆上市壓力仍較大，11月份以后到港的美國大豆成本較低，對(duì)國內(nèi)豆類偏利空，關(guān)注9月11號(hào)將發(fā)布的USDA報(bào)告。國內(nèi)油廠迫于大豆的高庫存和豆粕脹庫壓力，停機(jī)挺粕，短暫提振國內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)，但現(xiàn)貨價(jià)格的反彈力度受限。飼料廠目前具有一定采購需求，但仍謹(jǐn)慎采購為主。今日豆粕盤面跌幅加大，主力01合約跌62點(diǎn)或1.90%，5月合約跌下3000整數(shù)位關(guān)口收于2999元/噸。節(jié)日前豆粕繼續(xù)維持震蕩偏弱態(tài)勢(shì)。月間價(jià)差看1-5有走低可能，建議關(guān)注。
今日菜粕下挫明顯，跌幅較大為3.21%。現(xiàn)貨上，菜粕價(jià)格開始出現(xiàn)普跌跡象。在豆菜粕價(jià)差沒拉開到900-1000以上時(shí)，很難吸引飼料廠修改配方，需求有限，多數(shù)油廠被迫停機(jī)。結(jié)合豆粕走勢(shì)，菜粕短期亦震蕩偏弱為主。套利方面，之前推薦的是豆菜粕1月套利。主要依據(jù)是豆菜粕作為替代性較強(qiáng)品種，自身價(jià)值決定了其價(jià)差最終將回歸正常區(qū)間。1月的套利操作達(dá)到第一目標(biāo)位后，建議出場(chǎng)觀望或繼續(xù)持有，目前整數(shù)關(guān)口處形勢(shì)不甚明朗。因熊市格局下，1月菜粕淡季或面臨供應(yīng)同樣轉(zhuǎn)淡，1月豆菜粕價(jià)差或難達(dá)到歷史高點(diǎn)。反觀5月，目前處于低值區(qū)，可介入。
三大油脂今日全線下跌，豆油、菜油跌幅均超0.5%。目前油脂的整個(gè)基本面仍偏空未變，經(jīng)過一段時(shí)間的下跌，油脂有企穩(wěn)之相，短期反彈可期。但有效反轉(zhuǎn)依然需要去庫存化或去庫存預(yù)期達(dá)到一定程度的配合。豆油方面，目前國內(nèi)油廠壓榨虧損仍以挺價(jià)豆粕為主，且大豆壓榨仍將大于豆油需求，豆油去庫存壓力仍較大，目前其庫存已至135萬噸以上。菜油現(xiàn)貨上繼續(xù)呈現(xiàn)跌勢(shì)，另外菜油的國儲(chǔ)和油廠庫存均較大壓制菜油行情。棕櫚油方面，市場(chǎng)普遍反映現(xiàn)貨拿貨不易，且國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)與進(jìn)口成本逐漸打平，BMD棕櫚反彈等對(duì)國內(nèi)棕櫚稍顯支撐，但持續(xù)性需繼續(xù)觀察。
(期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎）
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