[轉(zhuǎn)] 20140903農(nóng)產(chǎn)品日評
兩粕均跌 油脂和軟商品類走勢分化
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一1月 | 4612 | -15 | -0.32% | -512 | 225026 | -50.36% | 443136 | 0.75% |
豆油1月 | 6028 | -16 | -0.26% | -278 | 377486 | -40.56% | 791504 | -3.73% |
豆粕1月 | 3249 | -2 | -0.06% | 381 | 789494 | -2.21% | 1520292 | 2.01% |
棕櫚油1月 | 5188 | 22 | 0.43% | 212 | 474940 | 8.97% | 585742 | -3.42% |
鄭油1月 | 6114 | 8 | 0.13% | 1486 | 60080 | -38.10% | 212298 | -2.33% |
菜粕1月 | 2284 | -33 | -1.42% | 416 | 1760816 | 29.42% | 734120 | 8.35% |
玉米1月 | 2385 | 3 | 0.13% | 225 | 33972 | -42.48% | 276462 | 0.09% |
鄭麥1月 | 2744 | -4 | -0.15% | -124 | 2162 | -5.59% | 27958 | -1.29% |
棉花1月 | 14040 | 70 | 0.50% | 2912 | 408190 | 10.94% | 435916 | -1.20% |
白糖1月 | 4558 | -25 | -0.55% | -388 | 781374 | 16.01% | 947190 | 5.95% |
雞蛋1月 | 4515 | -66 | -1.44% | 485 | 267346 | 2.56% | 219192 | 1.28% |
粳稻1月 | #N/A | 33 | 0.98% | -13 | 0 | -100.00% | 28 | 0.00% |
早秈稻1月 | 2331 | 0 | 0.00% | 749 | 2068 | 27.34% | 3140 | 7.32% |
晚秈稻1月 | 2829 | -8 | -0.28% | -89 | 718 | 113.69% | 7640 | -7.88% |
注：漲跌＝收盤價－前結(jié)算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014-09-03 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014-09-03 | 前一日 | 變動 |
豆類油脂：黑龍江國產(chǎn)大豆市場報價持平，進口大豆港口分銷價行情平穩(wěn)。國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨市場上部分地區(qū)跟盤小幅上漲；菜粕部分地區(qū)再跌。三大油脂中，棕櫚油現(xiàn)貨報價小漲。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等） 哈爾濱 | 4100 | 4100 | 0 |
（國產(chǎn)三等） 大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進口二等） 大連 | 4150 | 4150 | 0 | ||
（進口二等） 張家港 | 4150 | 4150 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3750 | 3750 | 0 | |
天津 | 3530 | 3530 | 0 | ||
張家港 | 3630 | 3630 | 0 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 6200 | 6200 | 0 | |
天津 | 5700 | 5700 | 0 | ||
張家港 | 5750 | 5750 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5400 | 5400 | 0 | |
日照 | 5650 | 5650 | 0 | ||
廣東 | 5250 | 5200 | 50 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5180 | 5180 | 0 | |
江蘇 | 5300 | 5300 | 0 | ||
進口成本價 | 3956 | 3940 | 17 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2700 | 2700 | 0 | |
黃埔 | 2650 | 2650 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 6050 | 6050 | 0 | |
貴州 | 7600 | 7600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)新小麥價格大體持穩(wěn)。 | 小麥 | 河北 石家莊 | 2640 | 2640 | 0 |
山東 淄博 | 2620 | 2620 | 0 | ||
玉米：南北方港口玉米市場價格平穩(wěn)，東北地區(qū)玉米現(xiàn)貨價格局部趨弱，華北黃淮玉米市場現(xiàn)貨價格整體穩(wěn)定。 | 玉米 | 北方港口 大連港 | 2610 | 2610 | 0 |
山東 濰坊 | 2820 | 2820 | 0 | ||
南方港口 深圳 | 2720 | 2710 | 10 | ||
白糖：各產(chǎn)銷區(qū)現(xiàn)貨價格下調(diào)。 | 白糖 | 柳州 | 4170 | 4185 | -15 |
昆明 | 4010 | 4020 | -10 | ||
稻谷：稻谷市場報價持穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3340 | 3340 | 0 |
長沙（早秈稻） | 3080 | 3080 | 0 | ||
九江（中晚稻） | 2740 | 2740 | 0 | ||
雞蛋：今日雞蛋現(xiàn)貨價格產(chǎn)區(qū)趨穩(wěn)，銷區(qū)出現(xiàn)小幅上漲。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.89 | 4.96 | -0.07 |
石家莊 | 5 | 5 | 0.00 | ||
青島 | 5.45 | 5.43 | 0.02 | ||
上海 | 5.64 | 5.64 | 0 | ||
棉花: 國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格與昨日持平。 | 棉花 | 中國棉花價格指數(shù) | 16952 | 16952 | 0 |
進口棉花價格指數(shù) | 79.47 | 79.47 | 0 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1. 船運調(diào)查機構(gòu)ITS稱，馬來西亞8月份棕櫚油出口量為1,288,117噸，環(huán)比下滑4.8%。雖然出口環(huán)比下滑，但是降幅要小于月初的水平，因為印度的需求大幅提高。作為對比，8月份頭25天馬來西亞棕櫚油出口量環(huán)比減少15.3%。 | 多 | 短 | 重要 |
2.國家糧油信息中心9月3日消息：由于CBOT長周末，周一、周二大連期貨價格小幅漲跌，國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價格整體穩(wěn)定，成交情況與上周基本持平。統(tǒng)計顯示周一、周二國內(nèi)主要油廠豆粕日均成交8.3萬噸，上周日均成交為8.45萬噸。目前飼料企業(yè)有一定補庫需求，但采購仍較為謹(jǐn)慎，高價采購意愿有限。 | 多 | 短 | 重要 | |
3. 華盛頓9月2日消息，美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周二公布的每周作物生長報告顯示，截至8月31日當(dāng)周，美國大豆結(jié)莢率為95%，前一周為90%，去年同期為91%，五年均值為95%。 | 空 | 短 | 中等 | |
白糖 | 1.從相關(guān)部分獲悉，截至2014年8月31日，廣西恭榨甘蔗7075萬噸，同比增加365萬噸；產(chǎn)糖855.9萬噸，同比增加63.9萬噸；產(chǎn)糖率12.10%，同比提高0.3%。截至8月底廣西累計銷糖661萬噸，同比減少90萬噸；產(chǎn)銷率77.2%，同比下降17.17%，工業(yè)庫存194.9萬噸，同比增加155萬噸；平均糖價4724元/噸，同比下降798元/噸。從廣東省糖協(xié)獲悉，截至2014年8月31日，廣東累計榨蔗量1200萬噸，產(chǎn)糖量118.85萬噸，銷量106.42萬噸，同比減少13.54萬噸；庫存12.43萬噸，同比增加11.14萬噸；產(chǎn)銷率89.54%，同比下降9.4%。 | 空 | 中 | 重要 |
棉花 | 1. 發(fā)改委9月3日消息；根據(jù)國務(wù)院部署，2014年啟動新疆棉花目標(biāo)價格改革試點。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，已公布2014年棉花目標(biāo)價格為每噸19800元；《棉花目標(biāo)價格改革試點方案》已印發(fā)試點地區(qū)；《新疆棉花市場價格監(jiān)測實施方案》已制定，價格監(jiān)測工作已經(jīng)啟動；新疆自治區(qū)和兵團棉花目標(biāo)價格改革試點工作具體實施方案即將公布，各項工作正在穩(wěn)步推進。為保障目標(biāo)價格改革試點順利推進，保持新棉上市后市場平穩(wěn)運行，國家將采取綜合措施加強市場調(diào)控。一是新棉上市后停止儲備棉投放，為新棉購銷創(chuàng)造良好市場條件。二是做好新棉收購工作，引導(dǎo)企業(yè)和農(nóng)民積極購銷。三是妥善安排進口，鼓勵企業(yè)多使用國產(chǎn)棉。四是制定托底預(yù)案，當(dāng)國內(nèi)市場棉花價格過度下跌、出現(xiàn)“賣難”時，將采取必要措施鼓勵企業(yè)入市收購，穩(wěn)定市場，解決“賣難”。 （出處:發(fā)改委政策研究室子站) | 多 | 中 | 重要 |
四、 近期觀點與操作策略:
油脂油料：芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二收漲，交易商稱，因舊作大豆和豆粕供應(yīng)吃緊，使現(xiàn)貨價格堅挺，另外，技術(shù)性買盤也支撐大豆期價。但是由于天氣良好，市場原預(yù)期的早霜渺無蹤影，美國新豆上市壓力仍較大。11月份以后到港的美國大豆成本較低，對國內(nèi)豆類偏利空，關(guān)注9月11號的USDA報告。國內(nèi)油廠迫于大豆的高庫存和豆粕脹庫壓力，停機挺粕，短暫提振國內(nèi)現(xiàn)貨市場，但現(xiàn)貨價格的反彈力度受限。飼料廠目前具有一定采購需求，但仍謹(jǐn)慎采購為主。今日豆粕尾盤下挫，日內(nèi)微跌2點。節(jié)日前豆粕繼續(xù)維持震蕩態(tài)勢。月間價差看1-5有走低可能，建議關(guān)注。
今日菜粕尾盤下挫明顯，跌幅較大為1.42%?，F(xiàn)貨上，菜粕價格開始出現(xiàn)普跌跡象。但是在豆菜粕價差沒拉開到900-1000以上時，很難吸引飼料廠修改配方，需求有限，多數(shù)油廠被迫停機。結(jié)合豆粕走勢，菜粕短期亦震蕩偏弱為主。套利方面，之前推薦的是豆菜粕1月套利。主要依據(jù)是豆菜粕作為替代性較強品種，自身價值決定了其價差最終將回歸正常區(qū)間。1月的套利操作達到第一目標(biāo)位后，建議出場觀望或繼續(xù)持有，目前整數(shù)關(guān)口處形勢不甚明朗。因熊市格局下，1月菜粕淡季或面臨供應(yīng)同樣轉(zhuǎn)淡，1月豆菜粕價差或難達到歷史高點。反觀5月，目前處于低值區(qū)，可介入。
三大油脂今日走勢出現(xiàn)分化，豆油微跌而菜油、棕櫚油上漲，棕櫚油受馬盤拉漲帶動漲幅稍大為0.43%。目前油脂的整個基本面仍偏空未變，經(jīng)過一段時間的下跌，油脂有企穩(wěn)之相，短期反彈可期。但有效反轉(zhuǎn)依然需要去庫存化或去庫存預(yù)期達到一定程度的配合。豆油方面，目前國內(nèi)油廠壓榨虧損仍以挺價豆粕為主，且大豆壓榨仍將大于豆油需求，豆油去庫存壓力仍較大，目前其庫存已至135萬噸以上。菜油現(xiàn)貨上繼續(xù)呈現(xiàn)跌勢，另外菜油的國儲和油廠庫存均較大壓制菜油行情。棕櫚油方面，市場普遍反映現(xiàn)貨拿貨不易，且國內(nèi)現(xiàn)貨價與進口成本逐漸打平，對國內(nèi)棕櫚稍顯支撐，但BMD棕櫚破位下跌，而馬棕櫚出口數(shù)據(jù)亦難言樂觀。
白糖：隔夜外盤對沖基金空單平倉，原糖期貨大幅反彈，10月合約漲33點收于15.82美分，10-3價差依然在1.9美分左右。巴西現(xiàn)貨報價高出泰國0.3美分，短線巴西現(xiàn)貨報價能否企穩(wěn)是行情能否持續(xù)的關(guān)鍵。今天國內(nèi)糖市呈現(xiàn)調(diào)整走勢，1501合約早盤高開，隨后跳水，價格下行空頭發(fā)力，持倉增加。午后多空在4570一帶形成對峙，盤尾價格再次跳水。今天廣西公布8月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，結(jié)合云南和海南產(chǎn)區(qū)的情況，整體8月銷售情況并不如市場之期預(yù)期的樂觀。之前多頭資金一度利用現(xiàn)貨降價走量效果較好拉高行情，今天“產(chǎn)銷故事”結(jié)局揭曉，市場做多情緒遭受打壓。另一方面，技術(shù)面上1501在4600點的壓力仍不容小視。短線鄭糖的走勢，一看外盤，二看現(xiàn)貨價格是否跟漲，節(jié)前料整體維持高位盤整格局。
(期市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎）
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