[轉(zhuǎn)] 20130701有色金屬日評
| 銅 | 鋁 | 鋅 | 鉛 | |||||
| SHFE | LME | SHFE | LME | SHFE | LME | SHFE | LME | |
| 期貨價 | 49420 | 6853.25 | 14315 | 1787.75 | 14540 | 1868.25 | 13940 | 2072 |
| 現(xiàn)貨價 | 49450 | 6834.25 | 14380 | 1744.5 | 14580 | 1836.25 | 13760 | 2061.5 |
| 升貼水（元/噸） | -40 | -19 | 5 | -43.25 | 90 | -32 | 30 | -10.5 |
| 滬倫比值（%） | 7.21 | 8.01 | 7.78 | 6.73 | ||||
| 庫存（噸） | 182493 | 662275 | 437686 | 5450175 | 292541 | 1056075 | 120940 | 198200 |
| 注銷倉單（噸) | 369475 | 2269725 | 687050 | 112625 | ||||
| 注銷倉單占比(%) | 55.79% | 41.64% | 65.06% | 56.82% | ||||
| 新聞 | 6月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.1%，比上月回落0.7個百分點。與今年2月一致，接近路透調(diào)查預(yù)估中值50。 匯豐(HSBC)/Markit公布，中國6月制造業(yè)PMI終值降至48.2，創(chuàng)九個月最低位，初值為48.3，上月終值為49.2。 美國6月芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為51.6，預(yù)估為58.7。 美國6月芝加哥PMI就業(yè)指數(shù)為57.8, 5月為56.9，觸及2013年1月高點。 美國6月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)終值84.1，預(yù)估82.8；6月消費者信心現(xiàn)狀指數(shù)終值93.8，預(yù)估92.8。 德國6月消費者物價指數(shù)(CPI)年率增長1.8%，預(yù)期為增長1.7%，5月為增長1.5%。對比5月，CPI月率增長0.1%，預(yù)期為持平。 惠譽(yù)評級(Fitch Ratings)周五(6月28日)報告稱，確認(rèn)美國AAA評級，展望仍為負(fù)面?；葑u(yù)稱保持美國評級展望在負(fù)面的原因為圍繞進(jìn)一步減赤措施的前景具有持續(xù)的不確定性。 | |||||||
| 技術(shù)分析 | 滬銅1310：依托5日均線大幅反彈，10日均線也未能形成有效阻擋，RSI金叉走高，KDJ從超賣區(qū)反彈，成交量未現(xiàn)太大漲幅，多頭力量仍有待提升。布林通道上軌下行，階段性下跌告一段落，后市將繼續(xù)試探50000點壓力，有向布林中軌進(jìn)軍的意愿。 滬鋁1310：反彈受阻于10日均線，MACD綠柱明顯收窄，但指標(biāo)線并未交叉，RSI雖有交叉，但考慮到距離中軸較近，迫近上方壓力位，此事并非較好買入時機(jī)，而市場人氣略顯低迷，無力助推價格進(jìn)一步走高，不宜冒進(jìn)做多。 滬鋅1310：開盤即上穿10日均線阻擋，盤中突破14500點壓力位，RSI金叉且有突破中軸可能，MACD綠柱回歸中軸，空頭力量衰竭。CCI仍處于常態(tài)區(qū)，未發(fā)出明顯做多信號，上方布林中軌14600一線仍存在不小壓力，短線多單須注意。 滬鉛1309：人氣低迷，反彈乏力，布林通道開口平行，價格仍然呈橫向整理，MACD指標(biāo)線糾纏且處于中軸之下，仍屬偏空格局，后市仍以震蕩偏弱為主，14000點為第一壓力位。 | |||||||
| 結(jié)論 | 今日各國公布PMI數(shù)據(jù)，中國官方PMI為50.1%，從上月50.8%回落。而中國6月制造業(yè)PMI終值降至48.2，創(chuàng)九個月最低位，與初值預(yù)估極為接近。官方分項數(shù)據(jù)中，小型企業(yè)PMI指數(shù)為48.9%，依舊不容樂觀，但較之上月的47.3%大為改觀，本次PMI回落與大型企業(yè)PMI減少0.7%至50.4%有莫大關(guān)系。單從數(shù)據(jù)上看，我國制造業(yè)仍未擺脫低迷勢頭，PMI將將維持在榮枯線而已。目前我國的經(jīng)濟(jì)增長依然較弱，生產(chǎn)指數(shù)52%大于新訂單指數(shù)50.4%，同時新訂單指數(shù)回落比例要略大于生產(chǎn)指數(shù)，國內(nèi)制造業(yè)整體氛圍仍舊處于供大于求的局面。而在較早之前，匯豐PMI初值已經(jīng)指出6月匯豐PMI為9個月新低，官方數(shù)據(jù)與預(yù)期也基本一致，利空影響在前期已被消化，這也是為何今日低迷的PMI數(shù)據(jù)出爐之后，國內(nèi)金屬價格不降反升的原因之一。 今日盤面上看，滬倫兩市銅價紛紛反彈，LME銅突破6800點震蕩區(qū)間壓力，最高攀升至6895點，而滬銅下午隨著多頭增倉，大舉反攻，突破49000元/噸，無視10日均線壓力，收出長陽。庫存減少有力的助推了銅價企穩(wěn)反彈，周五上海庫存降至182493，較上周銳減6716噸；LME銅庫存則連續(xù)五日下跌至662275，注銷倉單占比增加到55%之上。持倉上看，滬銅主力日增倉僅為2552手，總增倉不過萬手，總持倉789960手，多頭信心不足，成交量未見較大起色，滬銅反彈的續(xù)航能力被劃上了問號。上部壓力位50000點，趨勢指標(biāo)仍表現(xiàn)為空方格局，此時僅能視為反彈，大趨勢看跌不變，待滬銅反彈到位再尋機(jī)放空。 由于滬鋅前期表現(xiàn)抗跌，本次反彈亦在情理之中，站穩(wěn)14300一線后今日突破14500壓力，目前正值國內(nèi)鍍鋅板生產(chǎn)高峰，而上海庫存已經(jīng)從上月的30萬噸下滑至27萬噸，距離歷史最高位40萬噸更是相去甚遠(yuǎn)，其下行空間暫被封閉，短期仍會保持反彈勢頭。 滬鋁由于長期陷入產(chǎn)能過剩，鋁企虧損的泥潭，政府強(qiáng)制產(chǎn)能縮減的效果目前仍是個未知數(shù)，還需觀望。西部產(chǎn)能的釋放仍然會對鋁價形成一定沖擊。近日雖受國內(nèi)庫存下降，升貼水走高等因素影響，下行空間有限，但盤面上，滬鋁本身缺乏市場人氣，至今尚未走出震蕩區(qū)間，10日均線即震蕩箱體上沿14330處仍然存在壓力，擺動指標(biāo)未發(fā)出買入信號，不宜追多，仍需觀望。 | |||||||
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