熊鋒

　　昨日股指期貨盤中再度上演V型反彈，四個合約全線收漲。值得關注的是，期指總持倉繼續(xù)維持在8萬手左右的低位，而主力合約IF1307持倉繼續(xù)減少。對此，市場人士分析，這說明空頭的主基調依然是離場，期指短期無需過度悲觀。

　　截至昨日收盤，期指主力合約IF1307報收2163.4點，較上一交易日結算價上漲18.8點，漲幅為0.88%。其余三個合約幅度多在0.6%附近?，F(xiàn)貨指數(shù)漲幅略小，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)上漲12.68點，漲幅為0.58%。

　　綜合中金所盤后公布的IF1307、IF1309兩個合約持倉，期指多頭主力席位增倉1175手，而空頭主力席位僅小幅增倉168手。多頭主力明顯占據(jù)優(yōu)勢。就主力合約IF1307來看，多方增持498手，空方減持711手，總體空方顯得不夠堅定。多方前五減持66手，空方前五則減持1688手，空方不堅定。前十席位的變動也是傳遞同樣的信號。

　　值得關注的是，主力合約IF1307上，昨日國泰君安期貨席位多頭、空頭分別減倉1263手、1356手，空頭減倉幅度更大。而另一重要席位中證期貨，減倉空單506手，但增倉多單382手。

　　廣發(fā)期貨期指分析師鄭亞男指出，從期指累計凈持倉角度，前二十席位累計凈空單再次減少，由上周五的6400手減少至5500手，空方力量持續(xù)減弱，且累計凈空單處于相對低位。鄭亞男認為，空方力量有所減弱，下跌動能有所減弱。結合前期超跌的技術格局，技術反彈的需求依然存在?？傮w上維持震蕩稍偏多的思路。

　　對于期指總持倉維持在8萬手附近的低位，東方證券金融衍生品首席分析師高子劍認為，目前期指點位，總持倉大幅減少應該解釋為空方離場。上周二創(chuàng)最大單日減倉幅度，當天13點5分是本輪回調的最低點。這就印證，空方認為當時的低點已經(jīng)夠低了，再沽空沒意思，也說明解釋為空方離場是合理的?？辗?jīng)]有沽空的意愿，貼水過大是看漲指標，無需過度悲觀。

　　上海中期分析師陶勤英持類似觀點。她認為，昨日期指從日內持倉變化來看，日內持倉峰值對應著期指日內的最低點，隨著持倉的迅速回落期指觸底反彈，顯示出空頭做空信心不足，午后多頭還順勢進行加倉操作，一定意義上反映出市場情緒有所回暖。

　　國泰君安期貨金融工程師胡江來認為，期指量化加權指示信號較多地指向多頭方向。持倉特征明顯會員合計的凈空規(guī)模延續(xù)下降態(tài)勢，空頭套保頭寸有進一步移除跡象，全部掛牌合約的凈空規(guī)模處在8000手下方。期指總持倉量下降至8.12萬手水平，為2013年以來新低，凈空持倉的下降，表明走勢的方向性爭奪已經(jīng)暫告段落，隨后行情方向有待進一步確認。

　　不過，陶勤英亦指出，最新經(jīng)濟(310358,基金吧)數(shù)據(jù)顯示國內經(jīng)濟基本面依然疲弱，經(jīng)濟形勢不佳將繼續(xù)壓制股指走勢，多空博弈之下，短期股指維持震蕩格局的可能性較大。

　　7月1日主力合約ＩＦ1307主力前十席位持倉變化

　　持多單量排名 持空單量排名

　　名次 會員簡稱 持買單量 比上交易日增減 名次 會員簡稱 持賣單量 比上交易日增減

　　1 國泰君安 4349 －1263 1 海通期貨5140 159

　　2 中證期貨 3566 382 2 華泰長城 4592 111

　　3 廣發(fā)期貨 3141 190 3 中證期貨 4468 －506

　　4 華泰長城 3087 725 4 國泰君安 3739 －1356

　　5 銀河期貨2947 －100 5 廣發(fā)期貨 3518 －96

　　6 光大期貨2909 586 6 南華期貨2913 523

　　7 申銀萬國 2452 462 7 光大期貨 2763 298

　　8 永安期貨 2395 －288 8 中糧期貨(博客,微博)2733 －519

　　9 海通期貨 2238 25 9 國金期貨2269 39

　　10 南華期貨 1872 405 10 魯證期貨2183 450

　　匯總

　　28956 1124

　　34318 －897