[轉(zhuǎn)] 國(guó)債期貨套利空間可觀：首創(chuàng)期貨8月21日早報(bào)

2014-08-21 09:08 來源： 首創(chuàng)期貨 瀏覽：343 評(píng)論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

國(guó)債期貨上個(gè)交易日出現(xiàn)小幅上漲，三個(gè)合約總計(jì)成交接近3000手，其中近月合約的持倉(cāng)仍然有超1000手水平。近月合約和次月合約的價(jià)差有0.36元水平，次月合約和遠(yuǎn)月合約的價(jià)差有接近0.4元水平。

資金方面，周三銀行間資金市場(chǎng)出現(xiàn)不小的變化，其中隔夜的回購(gòu)定盤利率大幅走低，而14天資金回購(gòu)定盤利率則出現(xiàn)大幅上漲，這或許與周二證監(jiān)會(huì)新一批次新股發(fā)行有關(guān)，這一點(diǎn)在銀行間14天和21天的資金利率上也有所表現(xiàn)，這兩個(gè)期限的資金利率很明顯出現(xiàn)超過其他期限的上漲幅度，短期新股發(fā)行對(duì)資金方面仍有沖擊。資金對(duì)現(xiàn)券影響明顯，后期或?qū)⒂绊懫趥?/p>

交易策略上，周三期債出現(xiàn)小幅的上漲，而銀行間現(xiàn)券缺并未出現(xiàn)上漲，反而出現(xiàn)不小幅度的下跌，這一點(diǎn)在可交割券的隱含回購(gòu)利率也得以反映，近月合約有成交的最便宜可交割債100041券其收盤對(duì)應(yīng)的IRR超15%的水平，套利空間非常可觀，近期期債仍將受到套利盤壓制。

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