多頭總持倉(cāng)前20名增減倉(cāng)變化

　　截至周四收盤，滬深300指數(shù)期貨四份合約總成交1102171手，較上一交易日增加105633手；總持倉(cāng)91257手，較上一交易日增加223手。根據(jù)中金所公布的持倉(cāng)數(shù)據(jù)，周四前20名席位在1307合約和IF1309合約上共增加多單698手，增加空單1414手。主力1307合約多頭前20名持倉(cāng)總量49245手，增加1282手，空頭前20名持倉(cāng)總量55212手，增加2377手。兩份合約加總后的凈空持倉(cāng)減少2590手至7879手，前20凈增倉(cāng)由前一交易日的2712手減少至-948手。盡管凈空持倉(cāng)有所下降，但凈增倉(cāng)指標(biāo)轉(zhuǎn)負(fù)，且空單增倉(cāng)力度略勝一籌，從持倉(cāng)變化來看，股指將延續(xù)偏空振蕩格局，陰跌行情料將持續(xù)。

　　多頭方面，主力資金交投熱情依然不高，加總兩份合約來看，周四12家會(huì)員席位減持多頭持倉(cāng)總計(jì)2562手，另外8家會(huì)員席位表現(xiàn)為多頭凈回補(bǔ)，總回補(bǔ)量2753手。具體來看，增倉(cāng)最多的是金瑞期貨席位，在兩份合約上共增持多單762手，多頭榜單國(guó)泰君安期貨席位和信達(dá)期貨席位分別增持643手和493手，做多意愿明顯。安信期貨、永安期貨席位分別進(jìn)行了小規(guī)模增空減多操作，對(duì)后市態(tài)度偏空。

　　券商系席位大量增加套利頭寸。盡管空頭總增倉(cāng)水平高于多頭，但空方內(nèi)部存在明顯分歧。加總兩份合約后發(fā)現(xiàn)，11家會(huì)員席位表現(xiàn)為增倉(cāng)操作，共計(jì)增持8205手， 9家會(huì)員累計(jì)減持7066手。從近期持倉(cāng)變化看，空頭無論是增倉(cāng)還是減倉(cāng)操作都更激進(jìn)，空頭表現(xiàn)活躍，間接傳遞出一種偏空信號(hào)。個(gè)別會(huì)員來看，華泰長(zhǎng)城期貨席位增加空單1928手，位居榜首。光大期貨和國(guó)信期貨席位分別增持空單1758手和1464手，預(yù)示對(duì)后市偏空的思路。本月國(guó)泰君安期貨席位當(dāng)日大幅減持空單3018手，同時(shí)增加多單643手，表現(xiàn)出一定的看多熱情。

　　綜合表現(xiàn)來看，盡管期指總持倉(cāng)水平處在較低位置，但成交量增加，且主力資金已表現(xiàn)出入場(chǎng)意愿，投資情緒回暖有望推動(dòng)市場(chǎng)結(jié)束盤整格局。從周四表現(xiàn)來看，空方增倉(cāng)力度更強(qiáng)且操作更加激進(jìn)，傳遞出悲觀信號(hào)。資金面上，央行并未表現(xiàn)出明顯的釋放流動(dòng)性的傾向，季末銀行沖擊存款指標(biāo)加上7月初的財(cái)稅上繳，或令流動(dòng)性再次收緊。若沒有實(shí)質(zhì)性利好政策出臺(tái)，料后市繼續(xù)下行的概率較大，操作上維持偏空思路，倉(cāng)位不宜過重。