[轉(zhuǎn)] 倉(cāng)單套保融資創(chuàng)新突破 90%高質(zhì)押率有利于融資需求

2012-12-13 11:15 來(lái)源： 瀏覽：1347 評(píng)論：(0) 作者：余凡

12月12日，“創(chuàng)新型倉(cāng)單套保融資業(yè)務(wù)”在滬推出，這是期貨、國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行、倉(cāng)儲(chǔ)公司三方首次跨界合作，是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行同類產(chǎn)品中第一款運(yùn)用期貨套期保值功能，幫助企業(yè)提高綜合信用評(píng)級(jí)的產(chǎn)品，這將使得倉(cāng)單的質(zhì)押率大幅提升至90%。對(duì)于此項(xiàng)創(chuàng)新的市場(chǎng)前景，中信新際期貨總經(jīng)理周志彤對(duì)和訊表示充滿信心，預(yù)計(jì)明年能為公司帶來(lái)5-10億的期貨保證金。

“創(chuàng)新型倉(cāng)單套保融資”是由中信新際期貨有限公司、中儲(chǔ)股份發(fā)展有限公司、中信銀行上海分行這三方聯(lián)手打造。一經(jīng)推出市場(chǎng)反響熱烈，包括江銅國(guó)際、五礦等內(nèi)20家有色金屬企業(yè)成為首批簽約客戶。

“倉(cāng)單質(zhì)押這種融資模式在國(guó)際上已經(jīng)很成熟，是倉(cāng)儲(chǔ)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)，但由于國(guó)內(nèi)限制混業(yè)經(jīng)營(yíng)等困難，還剛剛起步，這次產(chǎn)品聯(lián)合國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行、期貨公司是首創(chuàng)。”中儲(chǔ)上?？偨?jīng)理王海濱說(shuō)。

據(jù)和訊網(wǎng)了解，傳統(tǒng)的倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)分成場(chǎng)內(nèi)倉(cāng)單質(zhì)押和場(chǎng)外倉(cāng)單質(zhì)押兩種模式。其中場(chǎng)內(nèi)倉(cāng)單質(zhì)押所質(zhì)押出的貸款僅能在交易所內(nèi)部作為期貨交易保證金流通，這樣一來(lái)無(wú)疑大大限制了資金的使用范圍及用途。而場(chǎng)外倉(cāng)單質(zhì)押又受到質(zhì)押品價(jià)格波動(dòng)等因素的影響，使得質(zhì)押率最高只能達(dá)到50%-70%。

與傳統(tǒng)倉(cāng)單質(zhì)押不同，該創(chuàng)新型倉(cāng)單套保融資有四大亮點(diǎn)：范圍從標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單擴(kuò)展到了非標(biāo)倉(cāng)單、質(zhì)押率提升至90%、可容忍現(xiàn)貨價(jià)格最大跌幅擴(kuò)大到30%、并且可跨品種置換倉(cāng)單。業(yè)務(wù)發(fā)展初期涉及的倉(cāng)單品種以銅、鋁、鉛、鋅和白銀為主。

該創(chuàng)新業(yè)務(wù)最高質(zhì)押率達(dá)90%，高于同類質(zhì)押率，這很大程度上歸功于期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理功能。

企業(yè)以上海期貨交易所的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單或中儲(chǔ)上海認(rèn)證的紙質(zhì)非標(biāo)倉(cāng)單，向中信銀行申請(qǐng)融資，同時(shí)還需要建立相應(yīng)的期貨套保頭寸，由中信新際期貨通過(guò)技術(shù)的解決方案對(duì)相應(yīng)期貨頭寸實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)、安全、有效的價(jià)值監(jiān)控，利用期貨市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)貨進(jìn)行套期保值，鎖定貨物價(jià)值，從而解除了銀行對(duì)于質(zhì)押物價(jià)格下跌的后顧之憂。

與傳統(tǒng)質(zhì)押融資的區(qū)別，中信銀行上海分行國(guó)際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理蘇勇敏概括為：“把原來(lái)存貨質(zhì)押改變?yōu)闄?quán)利質(zhì)押，原來(lái)傳統(tǒng)的場(chǎng)內(nèi)保證金改為場(chǎng)外融資。”業(yè)內(nèi)人士稱，這就意味著，如果發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，銀行為獲得存貨不用再走司法程序，可以持倉(cāng)單對(duì)質(zhì)押物直接進(jìn)行處置，降低了銀行風(fēng)險(xiǎn)。

展望未來(lái)，蘇勇敏表示將從目前的有色金屬貴金屬擴(kuò)大到化工產(chǎn)品，甚至還會(huì)擴(kuò)展到原油產(chǎn)品，并且區(qū)內(nèi)區(qū)外、從境內(nèi)到境外都將涉及。

周志彤也對(duì)和訊透露，未來(lái)將對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行升級(jí)優(yōu)化，比如中儲(chǔ)推出電子倉(cāng)單、把海外頭寸納入監(jiān)管體系當(dāng)中等等。

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