[轉] 民生銀行開會維穩(wěn)股價 7月清零120億非標資產
民生銀行緊急召開投資者分析會，該行副行長趙品璋表示，從6月初以來，資金市場發(fā)生了比較大的變化，出于自我保護的安排，市場顯得比較緊張。
票據未出現違約 7月清零非標
他指出，從資金面來看，民生銀行的流動性管理處于正常狀態(tài)，票據業(yè)務賣出和回行兌付完全是按照既定安排，資金安排屬于一一對應，沒有出現一筆違約。
民生銀行資產負債管理總經理張昌林稱，目前該行買入返售信托受益權占比為5%，一季度理財規(guī)模為約3000億，非標資產超標占比約為10%，理財期限大多數比較短，在七八月份存量就能夠到期。
"目前我們的非標資產是120億，在7月20日之前全部清零"，趙品璋表示。
張昌林指出，今年在整個貸款增長中，票據會占得比較高一些，一季度是這樣的狀況，到二季度末，一般性貸款相比一季度而言，已經有比較大的改善，不會對中期報告形成大的機構性影響。
"根據監(jiān)管層要求減少撥備，適當降低杠桿，引導資金進入實體經濟的要求，理解上來看多一些貸款，少一些類似票據的資金業(yè)務，下一步票據業(yè)務所占的比重將適當的調整，更多地支持小微和民營企業(yè)客戶"。
張昌林稱，同業(yè)業(yè)務中，不論是資產和負債，總體來說期限都比較短，回來的時間基本是在十天到一個月，短期來看，現金回流比較快，近期主要是市場價格比較高，周轉的需求，每家銀行出于自保，實際上資金比前期比較多，主要是流動性比較差，大部分銀行是確定沒有問題再出手，造成了市場的恐慌預期。
上海分行不良余額8億元
針對資產質量問題，民生銀行行長助理石杰稱，根據排查、摸底和逐步清理的情況，該行年中不良水平仍然有效控制在年初的水平上，"從上海地區(qū)鋼貿企業(yè)情況來看，這半年鋼貿企業(yè)經營狀況隨著江浙地區(qū)鋼材價格持續(xù)下跌，沒有發(fā)生根本性好轉，由于采取抵押盤活、處置核心廠商回購等，目前已經降至將近30億元。"
石杰表示，在近期江蘇地區(qū)發(fā)生了很多同樣的鋼貿業(yè)務，民生銀行江蘇地區(qū)的分行沒有涉及，或者涉及量極少，上海分行的不良額在8個億以內，不良率嚴格地控制在1%以下。
"下半年可能會立足于繼續(xù)加大結構調整。結構調整主要是三個方面，第一，繼續(xù)加大對我們消費資料端小微需求的投入；第二，針對區(qū)域特色重點開發(fā)以區(qū)域特色為特征的產業(yè)鏈、供應鏈業(yè)務，從而在這里尋找新的增長點；第三，我們在積極地調整一些新型產業(yè)，包括一些熱周期性的行業(yè)，例如教育、醫(yī)療乃至一些新的環(huán)保節(jié)能等等，這些產業(yè)作一些投入，"石杰稱。
今年9月15日，民生銀行200億元可轉債到了轉股期，趙品璋稱，這兩天股市發(fā)生移動時，關于轉股問題，也咨詢了個別投資者，但都沒有明確表示愿意不愿意轉股，不過，他認為，轉股不會有太大障礙。
董事會秘書萬青元指出，按照當初設定可轉債條款，如果股價連續(xù)30個交易日內有15個交易日低于轉股價的80%，公司有權調整轉股價。轉股意愿要等到9月15日看股票價格。另外，可轉債的債性決定了大家愿意持有它。
會議實錄：
主持人：尊敬的各位投資者，大家下午好！感謝各位出席今天的電話會議，我是民生銀行董事會秘書萬青元，今天會議由我來主持，首先介紹一下出席會議民生銀行管理層，出席今天電話會議有副行長趙品璋先生，行長助理石杰先生，資產負債部總經理張昌林先生。最近民生銀行股票出現較大幅度波動，我們覺得有必要同各位投資者進行一個溝通，先請趙行長介紹一下我行的基本情況。
趙品璋：各位投資者，各位分析師，非常感謝大家能夠關注民生銀行的資本市場表現、關注民生銀行的發(fā)展。應該講從6月初到現在，資金市場發(fā)生了比較大的變化，利率走高，銀行融資難度比較大。由于各行都處于自我保護性的安排下，市場資金顯得有些緊張。在這種情況下，從昨天開始我們民生銀行的股價也發(fā)生了較大的波動。其實從經營情況看，民生銀行一直都處在非常正常的狀態(tài)，從1月份到現在，我們行的存款、貸款、資產質量，包括大家非常關注的流動性問題，一直處在正常狀態(tài)。從全國的情況看，商業(yè)銀行目前的存款大體是63萬億，貸款40萬億，存貸比是66%，各行的流動性都相當的寬裕。一直以來民生銀行嚴格按照央行的政策、按照監(jiān)管部門的要求以及行內的制度安排進行合理的把握和控制，確保流動性不出問題。其中大家所關心的民生銀行的票據業(yè)務，一直也處在正常狀態(tài)。所有的票據賣出和回行的兌付完全按照既定時間表，我的資金安排完全是一一對應的，到目前沒有一筆沒有到期兌付不了的，沒有一筆出問題的。而且票據本身交易對手都是各家金融機構，也沒有其他風險。我們很負責地說民生銀行目前流動性管理處于正常狀態(tài)。
主持人：謝謝趙行長給大家的介紹。接下來進入問答環(huán)節(jié)，請每個人提問不超過兩個問題，并主動報一下自己所在的單位。
國泰君安：第一個問題請問一下民生銀行信托收益權賣出比例有多高，是否低于10%？第二，8號文件出臺后，最新的理財產品規(guī)模有多大？35%非標占比這個要求現在是否達標？謝謝！
張昌林：我們信托收益權基本占5%。到一季度末整個非標資產超標的比例占整個理財規(guī)模大概10%，一季度總的理財大數3000億，超的也就二三百億，因為理財期限大多比較短，基本上到7月、8月，存量到期，非標理財資產超標問題就能解決了。
趙品璋：我補充一句，到目前非標資產超標只有120億，7月20日前全部清零。
美林證券：第一個問題，大家猜測央行這次目的是讓銀行同業(yè)業(yè)務去杠桿化，但是過去幾天大行、小行更加發(fā)力發(fā)理財產品，收益率也非常高.理財收益率這么高，下半年是不是說也是要收益率比較高的資產去匹配或者要多一些非標的資產放進去，所以就想問，央行是不是會事與愿違？第二，票據貼現的問題，民生同業(yè)業(yè)務有60%是買入返售票據貼現，最近幾天的情況對我們中報有什么影響？
趙品璋：第一個問題，我想理財業(yè)務與去杠桿這兩者沒有太大關系。從收益率偏高的情況看，我覺得這種偏高也是正常的，隨行就市嘛，市場資金緊張了，理財收益就高一點，過一段資金市場平滑下來了，可能就低一點，我覺得這是一種正常情況。
張昌林：貼現是這樣的，短期來說，因為市場流動性相對比較差一點，這樣整個票據資產在銀行之間流動就變慢，總體來說二季度末沒有幾天時間了，目前我們整個票據業(yè)務都處于非常正常狀態(tài)，到6月末數據出來后大家也可以看到無論買入返售也好，貼現也好，基本沒有太大變化。但是總體今年貸款增長中票據占比高一點，一季度末是這個情況，二季度跟一季度差不多，貸款增長結構里，一般性貸款增長比重比一季度已經有一個比較大的改善了，大體是這樣的情況，不會對中期報告形成大的影響，基本屬于正常。
交銀國際：第一個問題，同業(yè)業(yè)務從今年開始計提資本，還要計提撥備，對同業(yè)業(yè)務監(jiān)管比較趨嚴這種背景下，公司同業(yè)業(yè)務發(fā)展策略是怎么樣的？第二個問題，關于同業(yè)資產負債的期限，還有年初以來的利差情況。
張昌林：根據監(jiān)管要求來看，希望銀行適當降低杠桿，希望更多資金進入實體經濟，你要多一些貸款，少一些票據這類的他們可能認為是資金類的業(yè)務。下一步我們整個發(fā)展策略，整個票據業(yè)務比重會適當作調整還是要根據監(jiān)管的要求和國家的要求能夠更多的去支持像我們的戰(zhàn)略客戶、小微、民營企業(yè)這塊，這是下一步總體策略。你關心的期限里面，整個同業(yè)，無論資產還是負債，期限都比較短，我們票據大部分期限，托收票據比較多，回來的時間基本上能夠在10天、在一個月，短期來看，現金流回來會非?？?，近期的情況主要是因為市場價格比較高，有時候中間一些周轉的需求，在市場上找資金，大家都是處于自保，市場資金量比前期占用更多，只是流動性相對差一點，大家都是確保沒有問題了才出錢，這樣市場出現恐慌情緒，從業(yè)務結構現金流來說還是非常正常的，這一點大家放心。整個利差這塊，一季度總體比去年低一點，二季度4-5月份基本上大概是這個情況。6月份這個月情況就比較特殊了，這個月沒有新增的計提業(yè)務，存量利差沒有問題，再往后走整個市場發(fā)生很大變化，下一步利差還不好作準確的預測，前面基本上總體比去年利差略微低一點，因為我們日均規(guī)模比去年要大了。
中金公司：第一個問題關于理財產品的?，F在有新的監(jiān)管規(guī)定，理財產品和銀行的自營帳戶之間不能再做交易。6月份理財產品到期的過程中，民生銀行是怎么來應對監(jiān)管規(guī)則的變化，怎么保證理財產品的到期兌付不產生支付性的問題，或者您覺得產生支付性問題的可能性有多大？第二個問題，同業(yè)業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略，央行貨幣政策或者貨幣條件有些調整，往后看同業(yè)市場利率水平會有所提升，在這種情況下，不知道民生的同業(yè)業(yè)務下半年發(fā)展策略會是什么樣，這塊業(yè)務是不是會相對收縮，這種相對收縮對客戶經營狀況會不會有些影響，或者對實體經濟有些影響？
趙品璋：第一個問題，我負責任地講，到目前民生銀行的理財業(yè)務還沒有出現沒有兌付的問題。按照央行政策制度安排，我們會調整原來的操作模式。第二個問題，我們正在研究下半年同業(yè)如何開展，因為市場發(fā)生變化，既有它的不利一面，同時它也有很大商機，我們正在研究思考這些問題，會在半年工作會的時候會拿出新的應對市場變化的安排和計劃。這塊的市場還是比較大的，對我們的業(yè)務、對我們的收益影響也是比較大的，所以這塊我們一是加大研究，第二，加大投入，還是要把這塊市場進一步做活，進一步提升在這個市場的影響力。
中信證券：我們看了這幾年銀行超預期高增長中間實際上杠桿有所放松，除了貸款業(yè)務之外?，F在這些政策實際上都是在給銀行一個去杠桿的壓力，我們是這么來理解政策的初衷。請教一下假設未來業(yè)績高增長的這些業(yè)務都受到相當程度的限制，我想請教一下未來對民生銀行業(yè)績增長的驅動因素除了小微之外，我們還能找到其他的增長驅動因素嗎？第二個問題，現在討論比較多的就是央行整個這個政策是為了盤活存量，把錢流到實體經濟，控制增量。從銀行角度看，即使增量下來后，大家在配置有限的信貸資產的時候會不會是去調整結構，還是銀行會按照自己商業(yè)利潤角度去配置有限的信貸資產？因為我們理解他是想把錢從地方融資平臺或者房地產或者其他領域趕出來，趕到其他領域。不知道銀行實際放貸過程中會不會這樣做還是會沿著商業(yè)原則放貸？
石杰：民生銀行從信貸資產這個角度講，一直做一些新的改善。我們現在根據政策的情況，下半年可能會立足于繼續(xù)加大結構調整。結構調整主要是三個方面：第一，繼續(xù)加大對我們消費資料端小微需求的投入。第二，我們從今年一直在做區(qū)域特色，經過半年的努力，我們在全國的30多家機構里面，深入調研了當地的區(qū)域特色，針對區(qū)域特色重點開發(fā)以區(qū)域特色為特征的產業(yè)鏈、供應鏈業(yè)務，從而在這里尋找新的增長點。第三，我們在積極地調整一些新型產業(yè)，包括一些弱周期性的行業(yè)，例如教育、醫(yī)療乃至一些新的環(huán)保節(jié)能等等，這些產業(yè)作一些投入。當然了，我們現在在小微金融2.0版本開發(fā)模式上和區(qū)域特色開發(fā)模式乃至一些新興行業(yè)、新型產品開發(fā)模式上，下半年也有一些新的商業(yè)模式、新的產品會陸續(xù)投入，這樣的話我們立足于改善現有的結構，同時在存量方面繼續(xù)加大我們對一些資源占有型的投入，也就是有形資源占有投入和無形資源占有投入，占有整個核心客戶，圍繞核心客戶用新的模式、新的方法、新的產品去拓展現有存量核心客戶上下游業(yè)務，從而增加我們客戶群、增加我們的收益?；旧蠈Υ媪苛⒆阌诮Y構調整。
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