[轉(zhuǎn)] 高頻交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)原則及方法

2014-07-22 08:58 來源： 開拓者金融網(wǎng) 瀏覽：1016 評論：(0) 作者：hjh1350

一套高頻交易系統(tǒng)的開發(fā)需要連接好幾個(gè)學(xué)科領(lǐng)域的知識(shí)，包括量化金融、系統(tǒng)設(shè)計(jì)和軟件工程等。在量化金融領(lǐng)域，人們對如何建立數(shù)學(xué)交易模型已經(jīng)做過廣泛的研究。同樣地，如何設(shè)計(jì)系統(tǒng)將這些模型實(shí)施出來也非常重要。在當(dāng)今的交易圈內(nèi)，不斷地去發(fā)現(xiàn)、建立并運(yùn)行更好的交易系統(tǒng)才是保持競爭優(yōu)勢的決定性因素。因此，將投資理念轉(zhuǎn)化為數(shù)學(xué)模型并進(jìn)一步變成一套行之有效，兼顧運(yùn)行速度與質(zhì)量的交易系統(tǒng)對市場參與者來說無比關(guān)鍵。
 
高頻交易系統(tǒng)的開發(fā)大致可以分為三個(gè)階段：研究階段、模型階段和實(shí)現(xiàn)階段。每一個(gè)階段都有自己的內(nèi)部過程和子系統(tǒng)。當(dāng)然，整個(gè)系統(tǒng)的開發(fā)并不一定需要完全遵照這個(gè)流水線過程，一旦在某個(gè)階段有問題出現(xiàn)的時(shí)候，可以回溯到前一個(gè)。雖然在每一個(gè)系統(tǒng)設(shè)計(jì)項(xiàng)目中，使用什么方法選擇什么工具需要根據(jù)具體問題、工程師的水平、研發(fā)的時(shí)間限制和預(yù)算限制來定。然而，我們選擇的設(shè)計(jì)方法至少應(yīng)該提供一個(gè)框架和一系列原則用來兼容金融工程師和程序員的能力。一個(gè)缺乏設(shè)計(jì)原則的系統(tǒng)往往會(huì)失敗。
 
原則
 
由扎實(shí)的研究所產(chǎn)生的投資想法是建立任何交易系統(tǒng)的基礎(chǔ)。在討論研究方法之前，先來深入了解一些用于設(shè)計(jì)高頻交易系統(tǒng)的基本原則。
 
投資獲利理念是交易系統(tǒng)的根基：如果其中出現(xiàn)邏輯錯(cuò)誤，那我們就是在冒險(xiǎn)；
 
要理解直覺交易系統(tǒng)和非直覺交易系統(tǒng)的區(qū)別：高頻交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)傾向于自動(dòng)的非直覺交易系統(tǒng)，它能被顯性的交易規(guī)則和參數(shù)所精確量化；
 
對市場不要有任何判斷：對于大多數(shù)高頻交易系統(tǒng)來說，利潤僅僅來自于對市場快速的反應(yīng)而非對市場未來走勢的預(yù)測；
 
要了解交易理念中的缺陷并在研究階段就考慮風(fēng)險(xiǎn)控制：在產(chǎn)生投資想法之初就開始建立風(fēng)險(xiǎn)管理模型；
 
紀(jì)律是關(guān)鍵：一套自動(dòng)交易系統(tǒng)將使你嚴(yán)守紀(jì)律并遠(yuǎn)離貪婪和恐懼；
 
經(jīng)常利用歷史數(shù)據(jù)回測你的模型，并在每天進(jìn)行復(fù)盤，但要避免過度擬合。
 
方法
 
系統(tǒng)設(shè)計(jì)的第一步就是從研究中產(chǎn)生交易想法。有很多方法來進(jìn)行研究，包括學(xué)術(shù)文獻(xiàn)閱讀、改進(jìn)現(xiàn)有交易模型、市場調(diào)研甚至逆向工程（通過對已有的系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)、功能、運(yùn)作進(jìn)行分析、分解、研究后，開發(fā)出功能相近，但又不完全一樣的系統(tǒng)過程）。值得一提的是，歷史回測和參數(shù)優(yōu)化永遠(yuǎn)不能開發(fā)出新的交易系統(tǒng)，僅僅依靠在歷史回測中嘗試不同的交易規(guī)則和參數(shù)組合只能讓你的策略對歷史數(shù)據(jù)產(chǎn)生過度擬合，最終導(dǎo)致實(shí)盤交易的失敗。
 
研究階段的成果是一系列描述交易思想各個(gè)方面細(xì)節(jié)的設(shè)計(jì)文檔，這些文檔會(huì)被作為指導(dǎo)下一階段建立系統(tǒng)模型的藍(lán)圖。
 
具體文檔包括：交易策略和獲利理念的具體描述；交易的目標(biāo)市場；交易的品種；對于交易品種波動(dòng)性和流動(dòng)性的要求；過濾入場和出場信號(hào)的算法；執(zhí)行交易的算法；數(shù)據(jù)要求；算法優(yōu)化周期；交易系統(tǒng)的交易頻率；風(fēng)險(xiǎn)管理的邏輯；績效指標(biāo)；備選系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案；系統(tǒng)的缺陷；未來改進(jìn)的思路。
 
當(dāng)上述文檔全部成形之后，需要開發(fā)團(tuán)隊(duì)聚在一起進(jìn)一步討論細(xì)節(jié)。金融工程師可能會(huì)展示各自的設(shè)計(jì)方案，互相幫助驗(yàn)證方案的有效性，為交易策略把關(guān)，做好進(jìn)入下一個(gè)階段的準(zhǔn)備。

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