[轉(zhuǎn)] 常見的交易系統(tǒng)

2014-07-16 09:09 來源： 開拓者金融網(wǎng) 瀏覽：906 評(píng)論：(0) 作者：hjh1350

追溯歷史，交易系統(tǒng)的存在和發(fā)展已經(jīng)經(jīng)歷了近百年的時(shí)光，從我們所熟知的江恩、李佛摩爾到羅杰斯。在統(tǒng)計(jì)套利以及最近興起的高頻交易之外，交易系統(tǒng)一般可歸為五大類型：
 趨勢(shì)跟隨交易系統(tǒng)（Trending Systems）；
反趨勢(shì)交易系統(tǒng)（Countertrending Systems）；
突破交易系統(tǒng)（Breakout Systems）；
價(jià)格區(qū)間交易系統(tǒng)（Trading Range Systems）；
對(duì)沖系統(tǒng)（Hedging Systems）。
 
而其中最常用的是趨勢(shì)跟隨交易系統(tǒng)和反趨勢(shì)交易系統(tǒng)：
 
趨勢(shì)跟隨交易系統(tǒng)
 
趨勢(shì)跟隨交易系統(tǒng)是在高頻交易被曝光前最流行也是最熱門的交易系統(tǒng)類型。最早的趨勢(shì)跟隨交易策略成形于20世紀(jì)早期，主要利用移動(dòng)平均線進(jìn)行買入、持有、賣出。之后，由于有了計(jì)算機(jī)生成的開倉以及平倉信號(hào)，當(dāng)今的趨勢(shì)跟隨系統(tǒng)更為完善和成熟。但是，無論怎樣現(xiàn)代化，趨勢(shì)跟隨系統(tǒng)都會(huì)在某些市場(chǎng)情況下失效。正如我們前面所提及的，沒有任何策略能夠戰(zhàn)勝所有市場(chǎng)。
 
從歷史數(shù)據(jù)來看，市場(chǎng)在30%—35%的時(shí)間內(nèi)時(shí)處于趨勢(shì)行情中。在趨勢(shì)行情中，通常有某些因素導(dǎo)致投資者更為貪婪（在上升趨勢(shì)中）或者更為恐懼（在下降趨勢(shì)中）。投資者的這些極端情感和行為往往導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格快速變化。趨勢(shì)跟隨系統(tǒng)就是利用這樣的優(yōu)勢(shì)，往往能夠在較短的時(shí)間內(nèi)獲得豐厚的利潤(rùn)。
 
為了抓住市場(chǎng)的大趨勢(shì)，交易研究者開發(fā)出了相應(yīng)的趨勢(shì)跟隨系統(tǒng)。這些趨勢(shì)跟隨系統(tǒng)是很受交易者歡迎的，因?yàn)槊恳粋€(gè)交易者都希望簡(jiǎn)單、快速地賺到錢。那么趨勢(shì)交易的劣勢(shì)是什么呢？作為一個(gè)趨勢(shì)交易者，你需要在趨勢(shì)性強(qiáng)的市場(chǎng)或者是帶有一定速度的投機(jī)市場(chǎng)中進(jìn)行交易，振蕩行情或者是無趨勢(shì)的市場(chǎng)將會(huì)是這些交易者的噩夢(mèng)。
 
趨勢(shì)系統(tǒng)主要有擺動(dòng)系統(tǒng)、當(dāng)日交易系統(tǒng)、動(dòng)能系統(tǒng)或者其他較快節(jié)奏的交易系統(tǒng)。止損往往伴隨著各種趨勢(shì)交易系統(tǒng)，因?yàn)橼厔?shì)交易系統(tǒng)的理念就是不斷虧小錢以捕捉幾次贏大錢的機(jī)會(huì)。因此，作為趨勢(shì)交易投資者，你必須具有承受這些風(fēng)險(xiǎn)的能力，并且有足夠多的資金去抵消這些交易損耗。
 
如上所述，趨勢(shì)交易系統(tǒng)的最大制約因素就是它只能應(yīng)用于市場(chǎng)出現(xiàn)趨勢(shì)時(shí)，盡管目前來看市場(chǎng)大概只有30%的時(shí)間處于趨勢(shì)狀態(tài)。如果交易者嘗試將趨勢(shì)系統(tǒng)應(yīng)用于快速振蕩行情中，那么他們一定會(huì)連續(xù)虧損直至退出。假設(shè)交易者不能認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)是否適合趨勢(shì)交易，那么他們將會(huì)損失大量的金錢和時(shí)間。
 
反趨勢(shì)交易系統(tǒng)
 
反趨勢(shì)交易系統(tǒng)是與市場(chǎng)的主流趨勢(shì)、長(zhǎng)期趨勢(shì)相反交易的系統(tǒng)。通常認(rèn)為，最佳判定主流趨勢(shì)的方法是利用周K線而不是利用日K線。反趨勢(shì)顧名思義就是相反方向的策略。反趨勢(shì)系統(tǒng)存在的歷史已經(jīng)超過幾十年，但并未在中小投資者中流行開來，它被冷落是由于投資者的本性所導(dǎo)致的。
 
反趨勢(shì)交易是在較短的時(shí)間周期或者中級(jí)時(shí)間周期做與主流趨勢(shì)相反的交易。本質(zhì)上，是在市場(chǎng)進(jìn)入超賣或者超買狀況下持有相反的頭寸。

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