[轉(zhuǎn)] 上海銀監(jiān)局排查理財(cái)產(chǎn)品 影子銀行監(jiān)管料將加強(qiáng) 對銀行業(yè)不利

2012-12-11 09:29 來源： 瀏覽：1037 評論：(0) 作者：余凡

監(jiān)管部門對影子銀行的監(jiān)管將不斷加強(qiáng)。

《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者昨日從知情人士處獨(dú)家獲悉，近期上海銀監(jiān)局已要求轄內(nèi)各家商業(yè)銀行進(jìn)行指定理財(cái)產(chǎn)品排查，自查范圍主要包括代理股權(quán)投資產(chǎn)品銷售和私募股權(quán)產(chǎn)品銷售，銀行自查報(bào)告將在近期上報(bào)銀監(jiān)局。

“此次自查范圍不是很大，主要是上述兩類產(chǎn)品，但這些產(chǎn)品也是目前監(jiān)管部門心里最沒底的。”該知情人士說。而在業(yè)內(nèi)人士看來，未來銀監(jiān)會(huì)對影子銀行的加強(qiáng)監(jiān)管看起來勢在必行。

銀行自查部分理財(cái)產(chǎn)品

上述知情人士稱，繼華夏銀行理財(cái)產(chǎn)品事件之后，上海銀監(jiān)局方面已經(jīng)要求轄內(nèi)各家銀行自查代理銷售股權(quán)投資產(chǎn)品和私募股權(quán)產(chǎn)品情況，“基金、信托、保險(xiǎn)及銀行自己開發(fā)的一些理財(cái)產(chǎn)品暫時(shí)不在此次自查范圍內(nèi)”。

“銀行被要求自查這類產(chǎn)品，需按要求分為幾大類，包括由法定部門或總行批準(zhǔn)發(fā)售的、分行批準(zhǔn)發(fā)售的以及未經(jīng)總分行批準(zhǔn)而私售等。”該人士對本報(bào)記者說。

昨天上海銀監(jiān)局發(fā)布的新聞稿也顯示，要不斷完善地方融資平臺(tái)、房地產(chǎn)貸款、信息科技、理財(cái)業(yè)務(wù)、影子銀行等五大領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施；同時(shí)，要對上海明年經(jīng)濟(jì)金融形勢及銀行業(yè)監(jiān)管實(shí)際作重點(diǎn)分析，針對商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展、金融社會(huì)化服務(wù)、資本工具創(chuàng)新研究、內(nèi)控合規(guī)管理水平提升、干部隊(duì)伍和文明創(chuàng)建等問題開展研究。

“一段時(shí)間以來，影子銀行作為風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管領(lǐng)域被屢次和正式提出，未來對影子銀行界定和識(shí)別也會(huì)是實(shí)施監(jiān)管過程中的一部分。”一位接近滬銀監(jiān)局人士對本報(bào)記者說。

上述知情人士也對本報(bào)記者稱：“近年來，理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模發(fā)展太快，達(dá)到6萬多億元，已經(jīng)超過保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，信托行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模也迅猛發(fā)展到6萬多億元，還有銀行與保險(xiǎn)、基金、證券的合作，會(huì)是一個(gè)龐大的數(shù)字。在信貸控制的外部還有一個(gè)巨額資金運(yùn)用存量，對貨幣政策效果有所對沖和消耗。”

“同時(shí)，交易對手也在不斷衍生，期貨、基金等機(jī)構(gòu)的子公司不斷加入其中，銀行、證券、保險(xiǎn)之間的監(jiān)管協(xié)調(diào)成本加大。”該人士稱，“換句話說，監(jiān)管機(jī)構(gòu)檢查和協(xié)調(diào)的靈敏度遠(yuǎn)跟不上金融機(jī)構(gòu)之間的合作快節(jié)奏，加上這些機(jī)構(gòu)有意識(shí)地規(guī)避監(jiān)管，從而獲得監(jiān)管套利，風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。”

目前官方未對影子銀行作出具體統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。中信銀行行長朱小黃此前表示，根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，包括委托貸款、信托貸款、民間借貸等在內(nèi)的影子銀行規(guī)模至少在17萬億以上。

華泰證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉煜輝（微博）則測算，銀行表內(nèi)的影子業(yè)務(wù)的規(guī)?？赡茉?0萬億左右，放在銀行表外的非保本銀行理財(cái)產(chǎn)品約8萬億至9萬億元，再加上私人直接持有信托、企業(yè)債券、未貼現(xiàn)的票據(jù)和民間借貸等，“中國式”影子銀行規(guī)模估計(jì)在25萬億元以上。

加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管

中國銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星上月底在公開論壇上提出，要進(jìn)一步加強(qiáng)對影子銀行的監(jiān)管，加強(qiáng)對影子銀行的界定、識(shí)別、規(guī)范、監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)的有效處置。他說，近年來，一些非銀行金融機(jī)構(gòu)以及非金融機(jī)構(gòu)的金融性業(yè)務(wù)發(fā)展很快，他們是金融創(chuàng)新的結(jié)果，有效補(bǔ)充了正規(guī)金融體系提供服務(wù)的不足，然而這些不受任何監(jiān)管或很少受到監(jiān)管的非銀行、非金融機(jī)構(gòu)的金融活動(dòng)快速發(fā)展，又帶來了風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重積累，一旦失控也完全可能形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí){到整個(gè)銀行體系以及整個(gè)金融體系的安全。

“下一階段銀監(jiān)會(huì)肯定會(huì)對影子銀行加強(qiáng)排查和監(jiān)管，可能會(huì)推出相關(guān)政策，采取一些措施對影子銀行進(jìn)行整治。”一位接近監(jiān)管層人士對本報(bào)記者說。

該人士繼續(xù)表示，采取的措施或?qū)ㄔ谫Y本計(jì)量上的調(diào)整。“調(diào)整資本考核系數(shù)，比如提高這類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，提高資本計(jì)提比例，加大這些業(yè)務(wù)的資本占用，銀行就會(huì)酌情考慮在這些產(chǎn)品和業(yè)務(wù)上的投入。”他說。

上述知情人士也說，監(jiān)管部門排查影子銀行，可以先行了解銀行與保險(xiǎn)、基金、證券、PE/VC等其他機(jī)構(gòu)的合作產(chǎn)品存量規(guī)模、可預(yù)計(jì)現(xiàn)金回收量及其匹配程度等。

也有分析人士稱，未來影子銀行監(jiān)管最可能采取的措施包括總量控制、限制增長、控制杠桿率等，抑制規(guī)模進(jìn)一步大規(guī)模擴(kuò)張，同時(shí)使得理財(cái)資產(chǎn)回到銀行表內(nèi)。

“我們擔(dān)心的不是銀行業(yè)務(wù)，而是最終涉及的負(fù)債資產(chǎn)都與銀行有關(guān)。”交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平（微博）在接受本報(bào)記者采訪時(shí)說，影子銀行總體上符合社會(huì)融資發(fā)展需要，很多形式屬于信貸以外的社會(huì)融資，因此要加以穩(wěn)定推進(jìn)發(fā)展。

但連平同時(shí)稱，其中仍有很多超出規(guī)范的、不合理的、風(fēng)險(xiǎn)較大的部分需要加強(qiáng)監(jiān)管，對銀行來說最重要的是如何控制好表外，以及如何把杠桿率放在合適范圍。“目前影子銀行總體風(fēng)險(xiǎn)可控。”他說。

央行此前發(fā)布的《2012中國金融穩(wěn)定報(bào)告》顯示，金融穩(wěn)定理事會(huì)明確了影子銀行體系監(jiān)測的標(biāo)準(zhǔn)化步驟: 一是各國當(dāng)局應(yīng)基于資金流，并結(jié)合央行貨幣統(tǒng)計(jì)及銀行監(jiān)管報(bào)告中的數(shù)據(jù)，全面審視影子銀行體系的總體規(guī)模及發(fā)展趨勢；二是識(shí)別影子銀行體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)關(guān)注期限轉(zhuǎn)換、流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和杠桿率四類關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素，以及影子銀行體系監(jiān)管套利行為；三是評估影子銀行體系在重大壓力情景下或破產(chǎn)時(shí)可能對金融體系造成的潛在影響。

“理財(cái)市場火爆的背后是資金要素價(jià)格改革滯后。”上述知情人士說，“從宏觀上講，影子銀行的現(xiàn)狀也反映了一些金融改革已經(jīng)滯后于市場發(fā)展，包括利率市場化的滯后，則社會(huì)對銀行管制利率價(jià)格已經(jīng)不認(rèn)可，并在客觀上打破了官方利率體系；同時(shí)也反映了現(xiàn)在進(jìn)行存款利率改革帶來的影響并沒有官方擔(dān)憂的那么大。”

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