[轉(zhuǎn)] 禾盛新材溢價(jià)326%收購金英馬

2014-06-26 13:57 來源： 證券日報(bào) 瀏覽：303 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

作為跨界收購影視公司的代表，禾盛新材收購金英馬可謂是“不省心”。這本來是件好事，但卻因?yàn)榻鹩ⅠR存在未披露擔(dān)保事項(xiàng)而讓這次收購遭遇尷尬。昨日，禾盛新材董秘袁文雄在接受《證券日報(bào)》采訪時(shí)表示，“目前公司還在催擔(dān)保的事項(xiàng)，但這件事也不是一天兩天就能解決的”。

2014年4月14日，禾盛新材與金英馬董事長滕站在蘇州簽署了《廈門金英馬影視文化有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》及《廈門金英馬影視文化有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》，雙方根據(jù)廈門金英馬影視文化有限公司2013年度審計(jì)報(bào)告，約定公司以2.18億元現(xiàn)金收購滕站所持金英馬 26.5%股權(quán)。

此后，6月17日晚，禾盛新材又發(fā)布《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》，公司此次交易擬以7.67億元收購金英馬72.38%的股權(quán)。其中，以發(fā)行股份的方式向滕站、劉建立、楊利等23名自然人股東收購金英馬55.88%的股權(quán)，以支付現(xiàn)金的方式向滕站收購金英馬16.50%的股權(quán)。此次交易完成后，公司將持有金英馬98.88%股權(quán)。

這項(xiàng)并購還是備受市場質(zhì)疑。其中之一，便是廈門金英馬影視文化有限公司存在未披露擔(dān)保事項(xiàng)。為此，禾盛新材在6月12日發(fā)布公告宣布停牌。

6月13日，禾盛新材表示，該不確定事項(xiàng)可能導(dǎo)致公司董事會(huì)或者交易對方撤銷、中止本次重組方案。

6月17日，禾盛新材披露了廈門金英馬影視文化有限公司對外擔(dān)保事項(xiàng)。據(jù)了解，金英馬等為金英馬董事長滕站向天策投資管理咨詢（上海）有限公司合計(jì)借款1.08億元提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

在6月17日的公告里，金英馬董事長滕站承諾：“本人不晚于2014年10月15日之前，解除廈門金英馬影視文化有限公司為本人借款提供的無限連帶責(zé)任共同保證擔(dān)保，避免廈門金英馬影視文化有限公司遭受或有損失。本人若違反上述承諾，將承擔(dān)因此而給廈門金英馬影視文化有限公司造成的一切損失。”

禾盛新材表示，公司將積極敦促滕站等協(xié)商解除廈門金英馬影視文化有限公司的對外擔(dān)保事項(xiàng)或者提供足夠的擔(dān)保措施，防止廈門金英馬影視文化有限公司受到或有損失。

盡管公司如此打算，但收購金英馬溢價(jià)達(dá)326%，未來金英馬能否帶來預(yù)期的盈利成為投資者關(guān)心的話題。

據(jù)禾盛新材透露的信息，此次交易中評估機(jī)構(gòu)采用收益法和市場法對金英馬全部股東權(quán)益進(jìn)行評估，并采用收益法評估結(jié)果作為金英馬全部股東權(quán)益價(jià)值的定價(jià)依據(jù)。根據(jù)資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的初步評估結(jié)果，金英馬的預(yù)估值為10.6億元。截至2013年12月31日，金英馬經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司所有者權(quán)益賬面值為2.48億元，預(yù)估增值率為325.94%，增值率較高。根據(jù)預(yù)評估數(shù)據(jù)，金英馬2014年度、2015年度和2016年度的預(yù)測凈利潤數(shù)分別為1.00億元、1.35億元和1.69億元。

對于高溢價(jià)這一問題，袁文雄解釋，“這都是市場行為，誰也說不準(zhǔn)。”

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