[轉(zhuǎn)] 20130621農(nóng)產(chǎn)品日評
農(nóng)產(chǎn)品普跌，短期避險為主
一、今日盤面看點
伯老爺子講話引發(fā)的金融動蕩昨日席卷全球，外盤股市及商品普遍大跌，受此影響，今日國內(nèi)豆類油脂白糖及主糧期貨全線低開，后由于玉米、小麥基本面較強且國內(nèi)外價格聯(lián)動性不強，主糧期貨有所反彈。豆粕、菜粕早盤雖有所反彈，但多頭主力撤退跡象明顯，短期可能還將下行。油脂大幅低開后雖也有所反彈，但午盤后隨著多頭撤退豆油反而創(chuàng)出當天新低，棕油也回到當日低點附近，短期低于系統(tǒng)性風險的能力差。白糖大幅低開后反彈較強，9月合約尤為明顯，短期繼續(xù)逢反彈拋空思路，未來價格不宜看的過低。
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 振幅 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4771 | -23 | -0.48% | 0.52% | 24580 | 176.18% | 80130 | -11.72% |
豆一1月 | 4629 | -37 | -0.79% | 0.80% | 52132 | 99.85% | 129734 | 3.90% |
豆油9月 | 7334 | -168 | -2.24% | 1.61% | 272388 | 21.21% | 393492 | -8.64% |
豆油1月 | 7478 | -224 | -2.91% | 2.42% | 873560 | 28.27% | 429280 | 8.98% |
豆粕9月 | 3426 | -73 | -2.09% | 1.67% | 777940 | 74.31% | 894600 | -12.30% |
豆粕1月 | 3139 | -85 | -2.64% | 2.07% | 2335446 | 50.88% | 1412386 | -4.78% |
棕櫚油9月 | 5968 | -178 | -2.90% | 2.33% | 254618 | 30.74% | 333828 | -3.46% |
棕櫚油1月 | 5998 | -232 | -3.72% | 1.97% | 781474 | 69.78% | 509556 | 5.47% |
菜籽9月 | 5209 | 24 | 0.46% | 1.28% | 1972 | 27.23% | 11024 | -2.98% |
鄭油9月 | 9110 | -56 | -0.61% | 0.93% | 10070 | -16.74% | 36842 | -2.96% |
菜粕9月 | 2548 | -37 | -1.43% | 1.30% | 202428 | 11.45% | 129074 | -24.70% |
菜粕1月 | 2207 | -63 | -2.78% | 1.68% | 658966 | 42.28% | 373394 | 1.07% |
玉米9月 | 2421 | -4 | -0.16% | 0.62% | 50728 | -9.41% | 487490 | -0.31% |
玉米1月 | 2347 | -7 | -0.30% | 0.68% | 49754 | -2.86% | 306106 | 5.91% |
鄭麥9月 | 2639 | -6 | -0.23% | 0.80% | 13874 | -31.53% | 35672 | -10.60% |
早秈稻9月 | 2609 | -10 | -0.38% | 0.46% | 762 | -38.84% | 7852 | -0.13% |
棉花9月 | 20340 | 10 | 0.05% | 0.35% | 1974 | -18.43% | 34270 | -3.37% |
白糖9月 | 5146 | -44 | -0.85% | 0.92% | 122748 | 1.85% | 418508 | -3.93% |
白糖1月 | 4965 | -87 | -1.72% | 1.13% | 383652 | -17.48% | 356144 | -10.00% |
注：漲跌＝收盤價－前結(jié)算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2013/06/21 | 元/噸 | 指標 | 2013/6/21 | 2013/6/20 | 價格變動 |
豆類：國產(chǎn)大豆收購市場停滯，現(xiàn)貨價格穩(wěn)定，進口大豆港口分銷價格平穩(wěn)；豆粕現(xiàn)貨報價快速下跌，成交一般；豆油現(xiàn)貨報價下跌，成交疲弱。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4480 | 4480 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4600 | 4600 | 0 | ||
（進口二等）大連 | 4300 | 4300 | 0 | ||
（進口二等）張家港 | 4300 | 4300 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 4100 | 4150 | -50 | |
天津 | 4020 | 4050 | -30 | ||
張家港 | 4010 | 4030 | -20 | ||
豆油 （四級） | 哈爾濱 | 7650 | 7650 | 0 | |
天津 | 7200 | 7350 | -150 | ||
張家港 | 7200 | 7300 | -100 | ||
棕櫚油：國內(nèi)港口棕櫚油現(xiàn)貨大幅下跌，成交一般。 | 棕櫚油 （24度） | 天津 | 6000 | 6100 | -100 |
日照 | 5950 | 6030 | -80 | ||
廣東 | 5850 | 6050 | -200 | ||
（國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4480 | 4480 | 0 | ||
菜籽：菜籽收購價格穩(wěn)中有漲；菜粕現(xiàn)貨穩(wěn)定，部分地區(qū)上漲；菜油現(xiàn)貨穩(wěn)定,成交清淡。 | 菜籽 | 湖北（國產(chǎn)） | 5220 | 5160 | 60 |
江蘇（國產(chǎn)） | 5200 | 5140 | 70 | ||
進口（7月） | 5338 | 5373 | -35 | ||
菜粕 | 四川（國產(chǎn)） | 2850 | 2850 | 0 | |
江蘇（國產(chǎn)） | 2920 | 29200 | 0 | ||
黃埔（加籽粕） | 3150 | 3150 | 0 | ||
菜油 | 四川（國產(chǎn)） | 10300 | 10300 | 0 | |
江蘇 | 9800 | 9800 | 0 | ||
貴州（進口） | 10000 | 10000 | 0 | ||
玉米：山東玉米價格快速反彈，廣東地區(qū)小麥價格快速走高，后期廣東玉米價格可能走高 | 玉米 | 北方港口：鲅魚圈 | 2370 | 2370 | 0 |
山東：濰坊 | 2390 | 2370 | 20 | ||
南方港口：深圳 | 2440 | 2440 | 0 | ||
棉花:目前棉花需求持續(xù)清淡,下游紡織企業(yè)生產(chǎn)略減，純棉紗、滌短、粘膠成交、價格疲軟，成交不旺。紡織企業(yè)效益偏差。棉花拋儲繼續(xù)進行，成交有所放大，價格走平。內(nèi)外棉價價差至3476（外棉滑準稅價與內(nèi)棉328價格之差）。 | 棉花 | 中國棉花價格指數(shù) | 19321 | 19322 | -1 |
進口棉花價格指數(shù) | 95.54 | 96.04 | -0.50 | ||
撮合市場MA1309 | 19070 | 19292 | -222 | ||
KC32S紗線價格 | 26314 | 26314 | 0 | ||
JC40S紗線價格 | 31324 | 31324 | 0 | ||
滌綸短纖價格 | 10030 | 10030 | 0 | ||
粘膠纖維價格 | 13300 | 13250 | +50 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞摘要 | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
油脂油料 | 1、據(jù)巴西植物油行業(yè)協(xié)會(Abiove)周四(6月20日)下調(diào)了目前已經(jīng)收割的大豆的產(chǎn)量預期至8160萬噸，依然是紀錄高位，但低于4月份的預期8210萬噸。 | 空 | 短期 | 一般 |
2、Informa Economics將2013年美國大豆種植面積下調(diào)至7775.6萬英畝，5月時預估為7828.6萬英畝。Informa Economics維持大豆單產(chǎn)預估在每英畝43.9蒲式耳不變。Lanworth下調(diào)其2013年美國大豆產(chǎn)量預估至33.5億蒲式耳，之前預估為34億蒲式耳，且下調(diào)大豆單產(chǎn)至每英畝43.3蒲式耳，之前預估為43.8蒲式耳。 | 多 | 短期 | 重要 | |
3、 目前主產(chǎn)區(qū)夏季糧油收購全面展開，收購進度明顯快于上年。據(jù)統(tǒng)計，截至6月10日，湖北、四川等10個油菜籽主產(chǎn)區(qū)各類糧食企業(yè)累計收購新產(chǎn)油菜籽68.4萬噸，同比增加54.3萬噸。 | 空 | 短 | 一般 | |
玉米 | 1、近日六部委聯(lián)合發(fā)文，東北臨儲玉米跨省移庫啟動。其中，吉林150萬噸，遼寧60萬噸，黑龍江290萬噸，共計500萬噸。移庫范圍涉及河北、山西、江浙、華南、華中等多個地區(qū)。 其中，北京10，天津20，河北40，山西15，上海10，江蘇25，浙江30，安徽10，福建10，江西50，山東35，湖北20，湖南40，廣東50，廣西25，海南1，重慶5，四川50，貴州10，云南10，陜西15，甘肅15，青海2，寧夏2。 | 空 | 長 | 重要 |
2、消息：吉林地儲28日拍賣玉米，數(shù)量未知 | 空 | 中 | 重要 | |
棉花 | 1、6月20日拋儲成交3.42萬噸，累計成交230.4萬噸，成交均價折328價格19322元/噸，成交比例至32.29%，成交2011年度進口棉1.4萬噸。 | 中性 | 至13年9月 | 重要 |
2、20日銀行間利率狂升至13.444%，反映市場資金奇缺。國務院會議決定繼續(xù)穩(wěn)健貨幣政策，加強存量資金利用，放松貨幣政策可能性甚微。 | 利空 | 短期 | 重要 | |
3、受擔憂刺激政策退出、首次申請失業(yè)金人數(shù)上升、美國先行經(jīng)濟指標低于預期等影響昨夜美歐股市、石油、黃金紛紛大跌。 | 利空 | 短期 | 一般 |
四、近期觀點與操作策略
1、油脂油料：今日受宏觀影響豆類油脂普遍下挫，從基本面來看國內(nèi)油脂正在去庫存階段，短期大級別反彈可能不會再有，但大幅下跌也要美豆配合。豆粕現(xiàn)貨價格下跌快速，再加上近兩月到港壓力，豆粕短期仍將承壓，但相對油脂要好得多，不宜看得太空。外盤方面靜待28號季度庫存以及種植面積報告對盤面的指引。（鄧凱）
（菜籽類）：今日菜籽繼續(xù)上漲、菜油及菜粕跌幅擴大。菜籽收購價連日上漲，逐漸與政策價匯合，其底部支撐作用較強。但是進口菜籽成本下降，菜籽增產(chǎn)基本定局，對菜籽價格上行不利，建議前多謹慎持有；當前菜粕現(xiàn)貨偏緊，下游水產(chǎn)養(yǎng)殖進入旺季，且水產(chǎn)品消費勢頭較好，菜粕基本面偏好，易漲難跌。只是，美聯(lián)儲或放慢QE3，中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)低迷，外圍市場利空，美盤大豆及連盤豆粕均明顯下跌，菜粕今日聯(lián)動跟跌。另南美豆即將于6月大量到港，對粕類商品形成利空，新菜粕上市量也即將加大，菜粕依然承壓。預計菜粕近月1309合約高位持堅可能較大，其漲跌空間有限。而遠月1401合約跟隨豆粕走勢為主。因其貼水較大，具一定上漲空間，逢低買入為主；菜油今日隨棕櫚油、豆油下跌而跌幅擴大。受收儲政策影響，菜油難享政策紅利，且菜油庫存高企，油脂整體也依然偏弱，菜油近日震蕩偏弱為主。（宋煥）
2、玉米：廣東地區(qū)小麥價格快速上漲，同時全國各地豆粕現(xiàn)貨價格正在緩慢下跌，近日廣東地區(qū)玉米現(xiàn)貨價格開始上漲的可能性較大，另外，本周濰坊地區(qū)玉米現(xiàn)貨價格快速飆漲，現(xiàn)貨玉米價格的走高可能帶動玉米期價新一輪的上漲，今日證實臨儲玉米將于6月底啟動跨省移庫，總量500萬噸，另傳言吉林地儲也將于6月28日進行玉米拍賣，短期可能給現(xiàn)貨玉米和小麥以壓力，但由于今年國儲和省儲收購玉米質(zhì)量不佳，屆時如果拍賣糧質(zhì)不能用于飼用，或只能摻混使用，則小麥及玉米價格將無視拍賣快速上漲。（鄧凱）
3、棉花：昨夜ICE期棉繼續(xù)回調(diào)，主力12月合約跌1.43%至85.36美分，美棉凌厲的跌勢略呈恐慌。受昨夜外盤股市、商品暴跌影響，今日國內(nèi)商品開盤大幅下挫，盤中部分品種出現(xiàn)反彈，如螺紋等。期棉市場延續(xù)蕭條局面、成交微量、持倉續(xù)減，同其他品種的火爆比較，期棉交易形同雞肋，少人過問。后市看，關(guān)于直補的話題開始討論，但距離成行尚有較大距離。操作上，繼續(xù)進行適量多09空01套利操作。（任新普）
（期市有風險，入市請謹慎）
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