[轉(zhuǎn)] 銀監(jiān)會(huì)已明確認(rèn)定銀行理財(cái)產(chǎn)品不屬於影子銀行 處于監(jiān)管之下 利好銀行
路透北京12月6日電---三位消息人士周四表示,中國(guó)銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)為銀行理財(cái)業(yè)務(wù)正名,明確銀行自主開發(fā)管理的"保本"和"非保本"理財(cái)產(chǎn)品都不屬於影子銀行范疇.
按照銀監(jiān)會(huì)的最新監(jiān)管要求,銀行理財(cái)分為保本和非保本兩種,保本理財(cái)主要投資貨幣市場(chǎng),納入銀行表內(nèi)統(tǒng)計(jì),計(jì)提相應(yīng)撥備;非保本理財(cái)則放在表外,遵循"買者自負(fù),賣者有責(zé)"原則.目前的銀行理財(cái)主要投向?yàn)閭晚?xiàng)目投資,而項(xiàng)目投資本質(zhì)就是信貸類投資.
上述一位來(lái)自大型國(guó)有銀行的消息人士稱,銀監(jiān)會(huì)內(nèi)部此前已向國(guó)務(wù)院報(bào)告,稱銀行理財(cái)不屬於影子銀行,因目前銀行理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管很清楚,信息披露也在逐步完善.具體的規(guī)模和投向監(jiān)管層都有掌握,只是外界看不到.而根據(jù)監(jiān)管層的定義,影子銀行的概念是:游離于監(jiān)管之外,利用復(fù)雜杠桿結(jié)構(gòu),信息不透明的業(yè)務(wù).
"銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品不可能是影子銀行的范疇.由那些非銀行的金融機(jī)構(gòu)搞得理財(cái)產(chǎn)品,是信貸變形.這一部分確實(shí)應(yīng)該算做影子銀行."上述一位接近監(jiān)管層的官員就稱.
該官員的表述中"信貸變形"就是指?jìng)涫芡饨缳|(zhì)疑的以銀信合作或銀證合作形式轉(zhuǎn)移貸款出表的業(yè)務(wù).這些業(yè)務(wù)中,信托公司或證券公司充當(dāng)銀行的通道,表面上將銀行表內(nèi)貸款轉(zhuǎn)移出來(lái),但本質(zhì)上仍由銀行通過(guò)回購(gòu)或擔(dān)保方式承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn).
2011年銀監(jiān)會(huì)規(guī)范銀信合作,希望堵住貸款出表的通路.但之後,貸款資產(chǎn)包變形為信托收益權(quán),銀信合作仍然以新的形勢(shì)出表.證監(jiān)會(huì)放松證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)范圍後,證券公司成為新的貸款出表通道,相應(yīng)的,券商受托管理資產(chǎn)規(guī)模也快速井噴,今年前三季度增長(zhǎng)2.3倍.
業(yè)界普遍認(rèn)為,目前銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控的主要原因有二,一是銀行會(huì)放比表內(nèi)資產(chǎn)還要好的資產(chǎn)到表外做理財(cái),二是出於投資者買者自負(fù)觀念尚不成熟,銀行聲譽(yù)考慮等原因,一旦理財(cái)產(chǎn)品出問(wèn)題,銀行愿意自掏腰包承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn).
一位股份制銀行的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,目前中資銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品普遍杠桿率很低,幾乎每一筆資金都有對(duì)應(yīng)的資產(chǎn),風(fēng)險(xiǎn)基本等同于公募基金.而按照目前國(guó)際通行的定義,對(duì)沖基金屬於影子銀行,因高杠桿和不透明,公募基金是不屬於影子銀行范疇的.
原建設(shè)銀行首席風(fēng)險(xiǎn)官、現(xiàn)任中信銀行行長(zhǎng)朱小黃稍早在公開場(chǎng)合表示,影子銀行有其客觀合理性.實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資渠道不暢通,但是社會(huì)貨幣總量并不缺乏.影子銀行是一種渠道創(chuàng)新.包括信托,理財(cái),民間融資等等.允許創(chuàng)新但要有所監(jiān)管.
全球金融穩(wěn)定委員會(huì)(FBS)將影子銀行定義為由部分(或完全)正規(guī)銀行體系之外的實(shí)體及業(yè)務(wù)活動(dòng)所構(gòu)成的"信用中介".而2010年IMF和世界銀行首次發(fā)布的中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告中,表達(dá)了對(duì)中國(guó)影子銀行發(fā)展的擔(dān)憂.他們以部門來(lái)界定影子銀行,包括非正式部門金融(典當(dāng)行、小額貸款公司,民間借貸等)、私募股權(quán)(PE)和財(cái)富管理產(chǎn)品(WMP)等.
普益財(cái)富最新公布的數(shù)據(jù)顯示,2012年第三季度,中國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行繼續(xù)保持增長(zhǎng).2012年第三季度發(fā)行數(shù)量為9,582款,發(fā)行規(guī)模為8.09萬(wàn)億人民幣,較二季度增加21.65%.
根據(jù)行業(yè)協(xié)會(huì)公開數(shù)據(jù),截至2012年9月30日,信托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到6.32萬(wàn)億元,證券公司受托管理資金本金總額為9295.96億元.
在十八大期間的新聞會(huì)上,中國(guó)央行行長(zhǎng)周小川表示,中國(guó)影子銀行的問(wèn)題和規(guī)模比全球金融危機(jī)中發(fā)達(dá)國(guó)家所暴露出來(lái)的影子銀行小得多,且多數(shù)都處在監(jiān)管之下.銀監(jiān)會(huì)主席尚福林則稱,銀監(jiān)會(huì)將立足實(shí)際情況,加強(qiáng)對(duì)影子銀行的杠桿率、并表風(fēng)險(xiǎn)等的監(jiān)管.(完)
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