五礦期貨有限公司

股指期貨日報

MINMETALS FUTURES CO..Ltd

6/4/2014

許彬彬  研究員

從業(yè)資格號：F0280770

Tel：0755-83002989

xubb@wkqh.cn

空單仍需謹(jǐn)慎

日評：

行情回顧：

周二大盤弱勢盤整，滬深300指數(shù)收盤下跌0.3%，成交略萎縮。信息技術(shù)和房地產(chǎn)領(lǐng)跌，僅文化傳播、采掘行業(yè)和公用事業(yè)板塊上漲。期指主力合約下跌0.6%，基差尾盤跳水。尾盤減倉下行反映前期獲利多單急于離場。盤后期指總持倉驟增萬手至16.5萬手，再創(chuàng)歷史最高記錄。其中節(jié)前IF1406合約減倉逾9000手，節(jié)后僅回補(bǔ)5672手，而IF1407合約持倉則增加3095手。由于短線震蕩的格局并未打破，因此導(dǎo)致部分資金選擇提前移倉。

基差和席位持倉：

IF1406合約基差日內(nèi)均值貼水2.69點，較此前的貼水4.46點小幅回升。前20名席位的凈空頭寸減少801手至22667手，與上周一時水平相當(dāng)。

消息和評論：

據(jù)中證網(wǎng)，4月貨幣當(dāng)局外匯占款新增846億元，較3月大幅下滑51.4%，為9個月來的最低值。而4月金融機(jī)構(gòu)全口徑外匯占款1169億元，環(huán)比下滑38%，創(chuàng)下8個月來的最低。外匯占款下降多少和人民幣匯率升值預(yù)期被打斷有關(guān)系。應(yīng)該看到，一旦人民幣貶值預(yù)期形成，屆時結(jié)匯需求可能大幅下降。外匯占款如果減少，那意味著必須依賴其他方式擴(kuò)大貨幣供應(yīng)。但同時也要看到，外匯占款至今仍保持正增速，短期實施降準(zhǔn)可能性非常低，而且央行仍有可能通過加大再貸款或定向降準(zhǔn)力度來實現(xiàn)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增速。

行情展望和操作建議：

同前面，在明顯的下跌信號出現(xiàn)以前，建議仍然以觀望為主。昨日的下跌，今日仍可能反彈，高度不確定?，F(xiàn)階段構(gòu)筑復(fù)雜頂部，中長線空單繼續(xù)持有。日內(nèi)短線建議，2150以上試空，止損2156。