[轉(zhuǎn)] 20140528農(nóng)產(chǎn)品日評
棕豆雙油上漲，粕類跌勢放緩
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4572 | 59 | 1.31% | -472 | 207236 | 95.41% | 247392 | 0.66% |
豆油9月 | 6822 | 22 | 0.32% | -122 | 307056 | -3.49% | 488876 | 0.93% |
豆粕9月 | 3795 | -4 | -0.11% | 255 | 1543078 | -36.52% | 1360906 | 0.40% |
棕櫚油9月 | 5960 | 56 | 0.95% | -90 | 325534 | 6.19% | 434168 | -0.34% |
鄭油9月 | 7250 | -38 | -0.52% | 1350 | 65340 | -37.89% | 148510 | -0.60% |
菜粕9月 | 3035 | -14 | -0.46% | 115 | 2627464 | -42.75% | 897540 | -2.97% |
玉米9月 | 2371 | 4 | 0.17% | 99 | 28090 | 29.75% | 253130 | -0.12% |
鄭麥9月 | 2584 | -3 | -0.12% | -64 | 5296 | -24.45% | 50346 | -2.67% |
棉花1月 | 15730 | -95 | -0.60% | 1665 | 34060 | 134.61% | 155432 | 2.15% |
白糖9月 | 4807 | 7 | 0.15% | -147 | 436854 | 2.68% | 529378 | -3.56% |
雞蛋9月 | 5024 | 22 | 0.44% | -804 | 534860 | 6.12% | 276920 | 2.56% |
粳稻9月 | 3218 | 79 | 2.52% | 2 | 12 | 0.00% | 50 | -8.00% |
早秈稻9月 | 2372 | 54 | 2.33% | 628 | 4122 | -19.46% | 8052 | 3.10% |
注：漲跌＝收盤價－前結(jié)算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014/05/28 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/05/28 | 2013/05/27 | 變動 |
豆類油脂：黑龍江國產(chǎn)大豆市場交投持續(xù)清淡，北方市場進口大豆港口分銷行情報穩(wěn)；沿海地區(qū)部分油廠豆粕報價出現(xiàn)下跌，菜粕報價堅挺；國內(nèi)油脂價格企穩(wěn)。油菜籽進口成本價繼續(xù)下降，幅度擴大，國產(chǎn)的交易量極低，價格維持穩(wěn)定。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4100 | 4100 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進口二等）大連 | 4400 | 4400 | 0 | ||
（進口二等）張家港 | 4400 | 4400 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3850 | 3850 | 0 | |
天津 | 3920 | 3950 | -30 | ||
張家港 | 4050 | 4050 | 0 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 6900 | 6900 | 0 | |
天津 | 6700 | 6700 | 0 | ||
張家港 | 6700 | 6700 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5870 | 5870 | 0 | |
日照 | 5950 | 5950 | 0 | ||
廣東 | 5800 | 5800 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 4600 | 4600 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進口成本價 | 4272 | 4407 | -135 | ||
菜粕 | 江蘇 | 3150 | 3150 | 0 | |
黃埔 | 3100 | 3100 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7450 | 7450 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：部分主產(chǎn)區(qū)小麥價收購價平穩(wěn)。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2580 | 2580 | 0 |
山東：淄博 | 2520 | 2520 | 0 | ||
玉米：南北方港口價格穩(wěn)定，南方銷區(qū)價格上漲。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2470 | 2470 | 0 |
山東：濰坊 | 2430 | 2430 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2490 | 2480 | 10 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠報價略降，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4660 | 4670 | -10 |
昆明 | 4550 | 4550 | 0 | ||
稻谷：稻谷市場中價格企穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3220 | 3220 | 0 |
南京（粳稻） | 3000 | 3000 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2730 | 2730 | 0 | ||
雞蛋：產(chǎn)區(qū)雞蛋價格今日穩(wěn)定，銷區(qū)雞蛋價格穩(wěn)中有降。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.33 | 4.33 | 0 |
石家莊 | 4.22 | 4.22 | 0 | ||
青島 | 4.58 | 4.72 | -0.14 | ||
上海 | 4.73 | 4.84 | -0.11 | ||
棉花: 棉花的內(nèi)外現(xiàn)貨指數(shù)今日微跌。 | 棉花 | 中國棉花價格指數(shù)（3128B） | 17395 | 17397 | -2 |
FC Index M | 90.62 | 91.41 | -0.79 |
三、行業(yè)要聞：
新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 | |
糧油作物 | 1. 國家糧油交易中心5月27日下午消息；經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，定于5月27日在安徽糧食批發(fā)交易市場及其聯(lián)網(wǎng)市場舉行的國家臨時存儲大豆競價銷售交易會順利結(jié)束。本次交易會計劃銷售2010年大豆299570噸，實際成交244116噸，成交率81.49%，成交均價4145元/噸。 | 多 | 短 | 重要 |
2.華盛頓5月27日消息：據(jù)美國農(nóng)業(yè)部周二晚些時候發(fā)布的作物周報顯示，截止到5月25日，美國大豆播種工作已完成了59%，比五年平均水平高出3%，高于一周前的33%，上年同期只有40%。 | 空 | 短 | 重要 | |
3.巴西利亞5月27日消息：據(jù)巴西頭號大豆種植州-馬托格羅索的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟研究院(IMEA)發(fā)布的報告稱，2014/15年度馬托格羅索州的大豆播種面積將達到867萬公頃，高于2013/14年度的835萬公頃，同比增幅為3.83%。 | 空 | 短 | 重要 | |
白糖 | 1.道瓊斯5月27日消息；巴西蔗產(chǎn)聯(lián)盟（Unica）周二稱，5月份巴西中南部糖生產(chǎn)加速，但因糖廠仍不愿開榨，生產(chǎn)進度仍落后于去年同期。 | 多 | 短 | 中等 |
2.道瓊斯5月27日消息；菲律賓糖業(yè)管理委員會（SAR）負(fù)責(zé)人表示，估計2013/14年度（9月至翌年8月）菲律賓糖產(chǎn)量將超過預(yù)期的235.7萬噸。 | 多 | 短 | 重要 | |
棉花 | 1. 5月27日儲備棉投放數(shù)量為91169.4456噸，實際成交12995.2842噸，成交比例14.25%，較昨日降低1.09%。其中舊國標(biāo)國產(chǎn)棉成交2293.701噸，平均品級3.37，較昨日降0.82；平均長度28.26，升0.23；成交平均價格17130.07元/噸，較昨日漲443.07元/噸，折328價格17275.52元/噸，較上一交易日跌4.48元/噸。當(dāng)日新國標(biāo)國產(chǎn)棉成交10701.5832噸（新疆庫占1530.0905噸）平均價（僅計算重量加權(quán)）17082元/噸，較上一交易日跌35元/噸。中國棉花信息網(wǎng)統(tǒng)計信息，截止到5月27日，儲備棉投放累計上市總量5977673.5731噸，累計成交總量1728849.161噸，成交比例28.92%。其中，國產(chǎn)棉累計上市5802177.2009噸，累計成交1623489.1136噸，成交比例27.98%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點與操作策略:
油脂油料：今日國內(nèi)連盤豆一強勢走高，1409合約盤中創(chuàng)出4604元/噸新高，收于4572元/噸，較昨日收盤上漲22點。1501合約收于4651元/噸，較昨日收盤價上漲99點，漲幅2.17%。從這三次臨儲大豆拍賣情況來看，成交量進一步提高，說明市場需求仍然良好，且今年大豆種植面積繼續(xù)下滑，將支撐國產(chǎn)大豆價格走高。后期拍賣大豆仍以10年以后收儲大豆為主，從單產(chǎn)情況看，臨儲大豆質(zhì)量較好，拍賣價格仍將延續(xù)強勢，支撐目前盤面價格。但后期需關(guān)注市場傳言將連續(xù)拍賣300 萬噸臨儲大豆短期內(nèi)將給市場來一定利空因素，建議逢低做多。
連盤豆粕經(jīng)過昨日大幅下跌之后小幅反彈。1409合約收于3795元/噸，較昨日收盤上漲3點。1501合約收于3530元/噸，較昨日上漲10點。隔夜美豆價格下行并沒有帶動國內(nèi)豆粕繼續(xù)走低，連豆粕價格回調(diào)給了多頭進一步做多的空間。從基本面來看，連豆粕近月合約面臨油廠虧損挺價豆粕以及下游禽類、生豬養(yǎng)殖市場對于飼料需求的拉動，將繼續(xù)利多豆粕市場。但從最新公布的美國作周報來看，截至5月25日，美國大豆種植進度59%，遠高于去年同期的40%，且高于五年平均3%，快將會限制501合約的上漲空間，9-1價差有可能將進一步拉大。
菜粕今日跌勢放緩，09合約收盤較昨日收盤價持平，1501合約漲21點，跌幅0.80%。菜粕主力的成交量較昨日減196萬手至262萬手，持倉小幅下滑。菜粕基本面來看，因下游水產(chǎn)養(yǎng)殖今年無天氣面和疫情的影響，需求相對較好，即使面臨新菜籽上市導(dǎo)致的供應(yīng)增加，但是難改供應(yīng)偏緊格局，因此預(yù)計本次回調(diào)將受限，可繼續(xù)關(guān)注回落后再次進多的機會。
連盤豆油低開高走，尾盤多頭開倉帶動價格上漲。409合約收于6822元/噸，較昨日收盤上漲32點，跌幅0.47%。從技術(shù)面來看，5日均線快穿10日均線，且MACD在0周下方形成金叉，短期內(nèi)有趨強態(tài)勢。但目前豆油基本面仍然偏弱，進口大豆到港量繼續(xù)增多，油廠壓榨開工率也有所上升，豆油庫存繼續(xù)上行，將壓制豆油價格。另一方面，油廠虧損挺價豆粕使得豆油價格難有上行空間，且后期豆油消費處于淡季將抑制豆油價格的上漲動力，建議短期豆油價格站穩(wěn)6820元/噸的支撐位后可日內(nèi)短多。
菜油較昨日收盤微幅上漲6點，收于7250元/噸?；久鎭砜?，國產(chǎn)菜油的國儲庫存目前約550萬噸，超過國內(nèi)一年消費量，庫存壓力加之其質(zhì)量較差，市場預(yù)期庫存的流出將在數(shù)量及價格上都對菜油市場形成一定打壓。但是目前進口菜油微跌后，仍維持在7200一線，由于進口菜油可進入交割，而進口菜油的價格低于國產(chǎn)菜油的價格，因此菜油期價將受到一定支撐，菜油下方空間有限。另外，菜油受政策影響較大，目前有消息稱菜籽收儲政策基本已定，收儲價格5060元/噸，收儲數(shù)量500萬噸。密切關(guān)注政策面的指引。
馬盤棕櫚今日較昨日收平，連盤棕櫚漲勢較好，上漲70點，幅度1.19%，有下跌后修復(fù)的趨勢。船運機構(gòu)的馬來西亞棕櫚油出口數(shù)據(jù)顯示，1-25日的出口增幅繼續(xù)下行，市場預(yù)計全月出口增幅可能小于10%，給棕櫚油市場帶來利空影響。另外，馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量進入增長期，庫存進入恢復(fù)性增長，預(yù)計近期國際棕櫚油仍將弱勢盤整。國內(nèi)油脂供應(yīng)端壓力仍較大，尤其豆油供應(yīng)在進口大豆量仍偏大的基礎(chǔ)上具有放量預(yù)期利空油脂市場。但是，國內(nèi)棕櫚油進口成本倒掛和銀行收緊信用證融資后將帶來進口的縮減使國內(nèi)棕櫚油呈現(xiàn)出緩慢去庫存狀態(tài)。另外加之厄爾尼諾預(yù)期的存在，棕櫚油或?qū)⒂瓉矸甑瓦M多的機會，短多或逢低進多中長期持有。
玉米：今日連盤玉米主力09合約收于2371元/噸，較昨日收盤上漲2點。從目前基本面來看，東北及華北玉米余糧已經(jīng)見底，北方港口玉米庫存下降至221萬噸，玉米價格穩(wěn)中上漲，后期玉米供應(yīng)將轉(zhuǎn)向臨儲拍賣。從上周的臨儲玉米拍賣情況來看，成交率98.86%，進一步驗證了市場對于玉米的需求，奠 定了價格的底部空間。但本周四拍賣350萬噸臨儲玉米，短時間內(nèi)大量拍賣可能給玉米市場帶來一定的利空，限制玉米價格上行空間。后期需要注意臨儲拍賣對于價格上漲空間的限制,注意上方2400元/噸一線壓力位。
雞蛋：連盤雞蛋今日各合約表現(xiàn)不一。主力09合約價格早盤增倉上行后維持高位震蕩，尾盤部分多頭了結(jié)出場價格回落，日漲22點或0.44%，收于5024元/500千克，增倉7084手。01合約沖高回落微幅收低，跌2點，收于4614元/500千克。雞蛋現(xiàn)貨現(xiàn)貨市場已經(jīng)止跌企穩(wěn)，明日期盤或?qū)⒄鹗幤珡娮邉?。目前距離端午節(jié)還有不到一周的時間，雖然備貨基本結(jié)束，但居民消費將在一定程度上支撐雞蛋價格，因此預(yù)計現(xiàn)貨市場下跌空間有限。而端午節(jié)節(jié)日消費過后，現(xiàn)貨市場有繼續(xù)回調(diào)的可能，但基于總體供應(yīng)緊張的原因，下行幅度不會太大，且價格將高于去年同期端午節(jié)之后的低點。9月份前供給壓力仍會成為主導(dǎo)市場主要因素，因此，09合約在預(yù)計近一個月的調(diào)整之后，還將重拾上漲勢頭。目前蛋雞養(yǎng)殖利潤較好，養(yǎng)殖戶補欄較積極。按此發(fā)展下去，9、10月份之后的蛋雞存欄情況將好于上半年。但去年上半年補欄的蛋雞將在今年下半年逐步淘汰，且數(shù)量不小，因此01合約的對應(yīng)期間的現(xiàn)貨市場的供應(yīng)仍有不確定性，不過預(yù)計會較去年同期偏緊。
白糖：隔夜ICE原糖因UNICA最新報告顯示巴西甘蔗收割速度加快下跌，7月合約跌35點，收于17.02美分/磅，跌幅達到2.07%。國際市場上，目前全球食糖供應(yīng)仍充足，短期內(nèi)原糖上漲缺乏動力。但預(yù)計需求的好轉(zhuǎn)及厄爾尼諾的發(fā)生，均為國際糖市提供中長期利多因素。鄭糖今日跟隨原糖低開，但表現(xiàn)相對抗跌，收盤均較開盤有所上揚。主力09合約低開高走，漲7點或0.15%，收于4807元/噸，減倉1.88萬手。01合約跌5點，收于5130元/噸。上周海關(guān)公布的4月份中國食糖進口數(shù)據(jù)同比減少24.29%，但1-4月食糖累計進口同比增加27.82%。而國內(nèi)食糖產(chǎn)銷數(shù)據(jù)依然不好，庫存高企，銷糖率偏低，需求前景仍難言樂觀，壓制糖市整體走勢。目前食糖自儲貼息逐漸落實到企業(yè)，消費旺季也逐漸接近，支撐了白糖的底部價格。因此，在短期市場仍無明確指引下，鄭糖或?qū)⒏S外盤走勢，維持4700-4950元/噸的震蕩區(qū)間走勢。
（期市有風(fēng)險，入市請謹(jǐn)慎）
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