[轉(zhuǎn)] 20140522農(nóng)產(chǎn)品日評(1圖)
雙粕強(qiáng)勢上漲 軟商品雞蛋表現(xiàn)較弱
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4523 | -7 | -0.15% | -423 | 168646 | -26.11% | 260432 | -0.02% |
豆油9月 | 6806 | 72 | 1.07% | -156 | 329434 | 25.48% | 515170 | -6.17% |
豆粕9月 | 3835 | 97 | 2.59% | 115 | 1356696 | 53.03% | 1362614 | -1.72% |
棕櫚油9月 | 5922 | 48 | 0.82% | -72 | 274058 | -10.65% | 431682 | -0.22% |
鄭油9月 | 7210 | 54 | 0.75% | 1390 | 80800 | 34.05% | 151262 | -3.90% |
菜粕9月 | 3092 | 71 | 2.35% | 58 | 2332286 | 2.44% | 1013890 | -8.15% |
玉米9月 | 2368 | 11 | 0.47% | 82 | 93464 | 407.24% | 264570 | 1.37% |
鄭麥9月 | 2626 | -6 | -0.23% | -106 | 3666 | -3.73% | 47190 | -1.33% |
棉花1月 | 15870 | -50 | -0.31% | 1550 | 12732 | -37.10% | 136556 | 1.17% |
白糖9月 | 4815 | -39 | -0.80% | -125 | 601668 | 23.34% | 603480 | -7.39% |
雞蛋9月 | 5068 | -78 | -1.52% | -178 | 615944 | -32.18% | 284262 | 0.79% |
粳稻9月 | 3129 | -1 | -0.03% | 91 | 6 | 200.00% | 52 | -7.69% |
早秈稻9月 | 2356 | 7 | 0.30% | 644 | 840 | -49.58% | 5944 | -0.77% |
注：漲跌＝收盤價－前結(jié)算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014/05/22 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/05/22 | 2013/05/21 | 變動 |
豆類油脂：黑龍江國產(chǎn)大豆市場交投持續(xù)清淡，北方市場進(jìn)口大豆港口分銷行情報(bào)穩(wěn)；沿海大部分油廠豆粕報(bào)價跟盤上漲，菜粕報(bào)價堅(jiān)挺；國內(nèi)豆油及棕櫚油價格上調(diào)，菜油報(bào)價穩(wěn)定。油菜籽局部地區(qū)降幅巨大。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4100 | 4100 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4400 | 4300 | 100 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4400 | 4350 | 50 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3850 | 3850 | 0 | |
天津 | 3960 | 3890 | 70 | ||
張家港 | 4000 | 3950 | 50 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 6900 | 6900 | 0 | |
天津 | 6650 | 6650 | 0 | ||
張家港 | 6700 | 6650 | 50 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5850 | 5850 | 0 | |
日照 | 5950 | 5900 | 50 | ||
廣東 | 5780 | 5750 | 30 | ||
油菜籽 | 湖北 | 4600 | 5200 | -600 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價 | 4472 | 4458 | 13 | ||
菜粕 | 江蘇 | 3150 | 3150 | 0 | |
黃埔 | 3100 | 3100 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7500 | 7500 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥價收購價格穩(wěn)定。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2580 | 2580 | 0 |
山東：淄博 | 2520 | 2520 | 0 | ||
玉米：南北方港口報(bào)價穩(wěn)中趨強(qiáng)；東北地區(qū)玉米價格穩(wěn)定，南方銷區(qū)價格趨強(qiáng)。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2460 | 2450 | 10 |
山東：濰坊 | 2430 | 2430 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2460 | 2445 | 15 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠部分報(bào)價穩(wěn)定，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4690 | 4690 | 0 |
昆明 | 4575 | 4580 | -5 | ||
稻谷：稻谷市場報(bào)價穩(wěn)定。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3220 | 3220 | 0 |
南京（粳稻） | 3000 | 3000 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2730 | 2730 | 0 | ||
雞蛋：產(chǎn)區(qū)雞蛋價格繼續(xù)回落，銷區(qū)雞蛋價格穩(wěn)中有降。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.44 | 4.44 | 0 |
石家莊 | 4.89 | 4.89 | 0 | ||
青島 | 4.93 | 4.93 | 0 | ||
上海 | 5.13 | 5.13 | 0 | ||
棉花: 棉花現(xiàn)貨價格微幅下滑。 | 棉花 | 中國棉花價格指數(shù)（3128B） | 17409 | 17420 | -11 |
FC Index M | 94.23 | 94.03 | 0.2 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1.國家糧油信息中心5月22日消息；根據(jù)船期統(tǒng)計(jì)，2014年5月份我國進(jìn)口大豆到港量預(yù)計(jì)約640萬噸，略低于4月的預(yù)估到港量645萬噸，為今年以來月度到港量次高水平，也遠(yuǎn)高于去年同期的實(shí)際到港量510萬噸。其中，華東地區(qū)預(yù)計(jì)到港351萬噸，華南地區(qū)133萬噸，遼寧地區(qū)90萬噸，華北地區(qū)66萬噸。 | 空 | 短 | 重要 |
2.北京5月22日消息：據(jù)中國海關(guān)總署發(fā)布的月度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1至4月份中國大豆進(jìn)口量為2180萬噸，較上年同期的1550萬噸增長41%。 | 空 | 中 | 重要 | |
3. 北京5月22日消息：據(jù)中國海關(guān)總署發(fā)布的月度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年4月份中國玉米進(jìn)口量為93,062噸，比上年同期減少77.8%，主要來自烏克蘭以及泰國。這是因?yàn)橹袊I家避開美國轉(zhuǎn)基因玉米，尋購替代供應(yīng)。 | 多 | 短 | 重要 | |
白糖 | 1. 道瓊斯消息，紐約Newedge Group高級副總裁Michael McDougall在報(bào)告中稱，5月上半月，巴西中南部地區(qū)糖廠的甘蔗壓榨量或高達(dá)4000萬噸。這一壓榨水平高于之前兩周的2390萬噸，因甘蔗天氣更有利于田間作業(yè)。據(jù)巴西蔗產(chǎn)聯(lián)盟（Unica）提供的數(shù)據(jù)顯示，2013年5月1-15日中南部甘蔗壓榨量為3980萬噸。 | 空 | 短 | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：連盤豆一今日上小幅回落，09合約收盤4523元/噸。從技術(shù)面看，KDJ指標(biāo)即將高位形成死叉，對盤面不利。目前市場對于前期拍賣高價對盤面產(chǎn)生的利多已經(jīng)消化，后期臨儲繼續(xù)拍賣300萬噸大豆對近月合約形成壓制。上周末確定今年大豆直補(bǔ)價格將在4800元/噸，雖然高于目前市場價格，但農(nóng)民播種已近尾聲，大豆種植面積繼續(xù)減少，后期1501合約價格有補(bǔ)漲空間。
今日連盤豆粕受隔夜美豆大幅上漲帶動高開上行，主力09合約調(diào)空高開，收于3835元/噸，1501合約收于3610元/噸，漲幅2.59%，持倉量升至129.9萬手，現(xiàn)貨價格也有100元/噸的提高。目前油廠豆粕庫存繼續(xù)下降，截至5月18日，主要油廠豆粕庫存降至72.74萬噸，油廠無庫存壓力。09合約面臨基差合同未點(diǎn)價情況，油廠虧損挺價豆粕價格意愿強(qiáng)烈，同豆粕價格較難下跌。從下游養(yǎng)殖需求來看，隨著豬價上漲以及禽類養(yǎng)殖情況好轉(zhuǎn)，飼料企業(yè)將加大備貨量帶動豆粕價格重心上移。而近兩天巴西圣保羅傳出罷工消息，使得市場對后期進(jìn)口量產(chǎn)生擔(dān)憂情緒，使得1501合約短期內(nèi)強(qiáng)勢格局難改。鄭菜粕1409今日較上一交易日收盤漲71點(diǎn)至3092元/噸， 1501較上一交易日收盤漲93點(diǎn)至2731元/噸?；久嫔峡?，當(dāng)前距國內(nèi)菜籽大量上市還有一段時日，油廠壓榨以沿海地區(qū)加工加菜籽為主，因壓榨量有限而下游水產(chǎn)需求較旺盛，菜粕現(xiàn)貨供應(yīng)偏緊，菜粕獲得一定支撐。同時臨池美豆、連粕的漲勢對菜粕帶動也比較明顯。菜粕突破阻力后漲勢持續(xù)。但豆菜粕價差維持在800元/噸的均衡下線，南方降雨天氣也將再現(xiàn)，對菜粕價格繼續(xù)上行出現(xiàn)壓制。前多可考慮逐步止盈出場，關(guān)注豆粕的指引作用。
連盤豆油減倉下行，主力09合約收于6806元/噸。昨夜美豆大幅上漲帶動豆油價格上行，從基本面來看，國內(nèi)油廠開機(jī)率提高到48.15%，使得油脂庫存繼續(xù)上漲，不利價格上行。且目前油廠壓榨虧損挺價豆粕使得豆油價格難以上漲。后期在豆油消費(fèi)仍處淡季的情況下，豆油價格將繼續(xù)以震蕩偏弱走勢為主。菜油方面，主力1409合約今日跟隨油脂整體漲勢上漲，較前一交易日收盤價漲74點(diǎn)，收于7210元/噸。基本面來看，國產(chǎn)菜油拋儲預(yù)期一直對菜油形成利空，加之油脂市場整體弱勢下跌，菜油走勢也偏弱。市場再次傳聞菜籽收儲價格可能低于5000元/噸，對菜油利空加劇。但是，目前盤面價低于進(jìn)口成本，由于進(jìn)口菜油可進(jìn)入交割，因此對盤面價格仍有所支撐，不可過分看空菜油。馬盤棕櫚今日較上一交易日收盤漲0.60%，連豆油和鄭菜油均由跌轉(zhuǎn)漲，連盤棕櫚跳空上漲，跌幅0.75%。當(dāng)前馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量進(jìn)入增長期，庫存進(jìn)入恢復(fù)性增長，預(yù)計(jì)近期國際棕櫚油仍將弱勢盤整。國內(nèi)油脂供應(yīng)端壓力仍較大，尤其豆油供應(yīng)在進(jìn)口大豆量仍偏大的基礎(chǔ)上具有放量預(yù)期利空油脂市場。但是國內(nèi)棕櫚油進(jìn)口成本倒掛和銀行收緊信用證融資后將帶來進(jìn)口的縮減使國內(nèi)棕櫚油呈現(xiàn)出緩慢去庫存狀態(tài)。加之厄爾尼諾預(yù)期的存在，關(guān)注棕櫚油逢低進(jìn)多的機(jī)會，短多可跟進(jìn)。
玉米：今日連盤玉米震蕩上行，主力09合約跳空高開，收于2368元/噸，較昨日收盤上漲9點(diǎn)?，F(xiàn)貨方面以穩(wěn)為主，北方港口平倉價2450-2470元，北方港口庫存繼續(xù)下降至252萬噸。從今天的臨儲玉米拍賣情況來看，成交率接近100%，黑龍江拍賣成交均價2158元/噸，說明市場對玉米需求仍持樂觀態(tài)度，對盤面形成支撐。從后期來看，市場糧源減少，玉米價格底部將會被逐漸抬升，玉米價格將以穩(wěn)中偏強(qiáng)格局為主。但龐大的國儲庫存將限制價格上漲空間，后期需要關(guān)注臨儲玉米拍賣節(jié)奏的變化。
雞蛋：連盤雞蛋連續(xù)2日收低，主力09合約低開后震蕩，日跌78點(diǎn)，跌幅達(dá)到1.52%，收于5068元/500千克，增倉2238手，成交量較昨天有所下滑。01合約沖高回落，跌18點(diǎn)或0.39%，收于4633元/500千克?；久嫔峡?，上周末現(xiàn)貨價格出現(xiàn)回調(diào)，供應(yīng)總體偏緊刺激貿(mào)易商前期備貨積極，促使產(chǎn)區(qū)價格強(qiáng)勁上漲，但近期市場需求較為正常，因此銷區(qū)價格并未跟上產(chǎn)區(qū)價格漲速。端午節(jié)之前，需求仍會支撐現(xiàn)貨市場，價格回落空間有限。供應(yīng)端，目前4、5月份的蛋雞存欄量較今年第一季度有所好轉(zhuǎn)，但總體存欄量較去年仍有較大減少。端午節(jié)節(jié)日消費(fèi)過后，現(xiàn)貨市場有回調(diào)的可能，但基于總體供應(yīng)緊張的原因，下行幅度不會太大，且價格將高于去年同期。9月份前供給壓力仍會成為主導(dǎo)市場主要因素，因此，09合約長期強(qiáng)勢格局不改，但端午消費(fèi)過后，現(xiàn)貨價將季節(jié)性走弱，盤面或現(xiàn)階段性回調(diào)。而9月份之后的雞蛋供給情況有不確定因素存在，仍需待蛋雞補(bǔ)欄及淘汰情況的而定，但01合約較09合約表現(xiàn)相對弱勢不變。
白糖：ICE-7月原糖期貨下跌14點(diǎn)，收于17.44美分/磅。國際市場上，目前全球食糖供應(yīng)仍充足，短期內(nèi)原糖上漲缺乏動力。但需求或?qū)⒑棉D(zhuǎn)，以及夏季末厄爾尼若發(fā)生的可能性增大，均為原糖提供中長期利好因素。鄭糖主力09合約早盤沖高后乏力，午后震蕩下行，跌39點(diǎn)或0.8%，收于4815元/噸，減倉4.46萬手。昨日最新海關(guān)進(jìn)口數(shù)據(jù)公布，4月份中國食糖進(jìn)口同比減少24.29%，但國內(nèi)食糖產(chǎn)銷數(shù)據(jù)不好，庫存高企，銷糖率仍然偏低，需求前景仍難言樂觀，壓制糖市整體走勢?？紤]到收儲逐漸落實(shí)到企業(yè)，消費(fèi)旺季逐漸接近，如果天氣配合國際市場原糖走強(qiáng)，則可關(guān)注布局中長期多單機(jī)會。但短期市場仍無明確指引，或?qū)⒕S持4700-4950元/噸震蕩區(qū)間走勢。
（期市有風(fēng)險，入市請謹(jǐn)慎）
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