國債期貨上個交易日整體維持微幅上行的情況，成交量上三個合約總計接近兩千手。從價差上來看，次月合約相對較為強勢，近月合約和次月合約的價差已經(jīng)接近0.6元水平，次月合約和遠月合約的價差有0.27元水平。

　　從資金方面來看，中央銀行周二進行了350億元的正回購操作回籠資金，當然有1000億元正回購到期，操作利率上沒有變化，而量上央行維持貨幣投放的情況。雖然周二當日中央銀行維持貨幣投放，但從銀行間資金市場各期限的利率表現(xiàn)來看，雖然各期限利率有漲有跌，但整體仍然維持上行態(tài)勢，其中1M資金加權水平已經(jīng)超過4%的水平，隔夜資金仍然維持在3%以下水平，貨幣市場資金雖有趨緊態(tài)勢，但并不是非常嚴重，繼續(xù)關注中央銀行貨幣政策取向。

　　交易策略上，貨幣投放反而出現(xiàn)了資金利率的上行，而資金利率的上行未使得期債出現(xiàn)下行。也就是說在貨幣資金仍然較為寬松的情況下，宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)未明顯改觀的時候，或許短期債券市場在同業(yè)監(jiān)管等方面的支持下，仍或?qū)袌鲇幸欢ǖ闹巍?/p>

本文僅代表作者本人觀點，與本網(wǎng)站無關。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立，不對所包含內(nèi)容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，并請自行承擔全部責任。