[轉(zhuǎn)] 國(guó)債期貨多單持有:安信期貨5月20日早報(bào)
行情回顧
上一交易日,利率債收益率下行,國(guó)債期貨主力TF1406合約報(bào)收93.478,跌0.11%。日成交1369手,成交低迷,截至收盤,單邊持倉(cāng)3022手,增加493手,TF1406前二十主力凈空72手,減少40手。截至上一交易日,三個(gè)合約總持倉(cāng)4228手,增加90手。
現(xiàn)貨市場(chǎng)
銀行間固定利率國(guó)債到期收益率下行,1Y跌2.57bps至3.4882%,3Y跌1.9bps至3.9474%,5Y漲0.48bps至4.0472%,7Y跌2.05bps至4.1054%,10Y跌2.11bps至4.1708%。
5月19日,國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)關(guān)鍵期限國(guó)債成交利率持穩(wěn),剩余期限6.4年130020報(bào)收4.21%,剩余期限6.7年的140003報(bào)收4.045%。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行周一在交易所招標(biāo)增發(fā)兩期固息政策性金融債,兩年期品種期限較短,需求略好,基金為主要需求方。
公開(kāi)市場(chǎng)操作,本周央行公開(kāi)市場(chǎng)有1850億元正回購(gòu)到期,無(wú)逆回購(gòu)及央票到期。上周公開(kāi)市場(chǎng)凈投放資金440億元。銀行間市場(chǎng)仍維持寬松,5月19日,銀行間回購(gòu)加權(quán)利率漲跌不一,1天期品種漲5.74bps至2.4207%,7天期品種跌0.9bps至3.0908%,14天期品種漲7.59bps至3.1676%。
操作建議
本周市場(chǎng)將面臨季節(jié)性財(cái)政繳款壓力,預(yù)計(jì)央行會(huì)繼續(xù)縮小正回購(gòu)操作規(guī)模,繼續(xù)實(shí)現(xiàn)公開(kāi)市場(chǎng)凈投放,以向市場(chǎng)投放流動(dòng)性。流動(dòng)性寬松,將繼續(xù)支持期債上行,操作上,TF1409多單持有。
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