[轉(zhuǎn)] 20140519農(nóng)產(chǎn)品日評
粕強(qiáng)油弱 雞蛋大跌
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4561 | 23 | 0.51% | -461 | 145062 | 11.35% | 286900 | -4.87% |
豆油9月 | 6786 | -54 | -0.79% | -36 | 295060 | 4.94% | 540602 | 0.50% |
豆粕9月 | 3700 | 15 | 0.41% | 150 | 1009126 | 30.02% | 1468370 | 0.22% |
棕櫚油9月 | 5952 | -46 | -0.77% | -2 | 243510 | -15.49% | 406358 | -0.32% |
鄭油9月 | 7258 | 6 | 0.08% | 1342 | 46226 | -19.87% | 159304 | 0.18% |
菜粕9月 | 2982 | 3 | 0.10% | 168 | 2347762 | 7.48% | 1165008 | 1.37% |
玉米9月 | 2355 | 1 | 0.04% | 90 | 31320 | -17.40% | 259668 | 0.96% |
鄭麥9月 | 2624 | -18 | -0.68% | -104 | 5486 | -46.46% | 48366 | 2.39% |
棉花1月 | 15820 | -100 | -0.63% | 1605 | 22188 | 8.00% | 136530 | 2.17% |
白糖9月 | 4885 | 39 | 0.80% | -185 | 774836 | 63.63% | 692410 | 4.47% |
雞蛋9月 | 5167 | -71 | -1.36% | -267 | 644040 | 15.50% | 279980 | -17.04% |
粳稻9月 | #N/A | 0 | 0.00% | #N/A | 0 | #N/A | 54 | 0.00% |
早秈稻9月 | 2371 | -1 | -0.04% | 629 | 1604 | 59.76% | 5416 | 1.81% |
注：漲跌＝收盤價－前結(jié)算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014/05/19 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/05/19 | 2013/05/16 | 變動 |
豆類油脂：黑龍江國產(chǎn)大豆市場交投持續(xù)清淡，北方市場進(jìn)口大豆港口分銷行情略降；沿海部分油廠豆粕、菜粕報價持平；國內(nèi)豆油、菜油報價穩(wěn)定，棕櫚油報價部分地區(qū)下滑。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4100 | 4100 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4300 | 4300 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4350 | 4350 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3850 | 3850 | 0 | |
天津 | 3850 | 3850 | 0 | ||
張家港 | 3850 | 3850 | 0 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 6900 | 6900 | 0 | |
天津 | 6750 | 6750 | 0 | ||
張家港 | 6750 | 6750 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5950 | 5950 | 0 | |
日照 | 5950 | 6000 | -50 | ||
廣東 | 5850 | 5850 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價 | 4466 | 4434 | 32 | ||
菜粕 | 江蘇 | 3150 | 3150 | 0 | |
黃埔 | 3100 | 3100 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7500 | 7500 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥價收購價格穩(wěn)定。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2580 | 2580 | 0 |
山東：淄博 | 2520 | 2520 | 0 | ||
玉米：北方部分港口報價平穩(wěn)；南方港口部分貿(mào)易價堅(jiān)挺。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2445 | 2445 | 0 |
山東：濰坊 | 2430 | 2430 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2445 | 2445 | 0 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠部分報價上調(diào)，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4700 | 4690 | 10 |
昆明 | 4590 | 4575 | 15 | ||
稻谷：稻谷市場報價穩(wěn)中有降。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3220 | 3220 | 0 |
南京（粳稻） | 3000 | 3000 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2730 | 2740 | -10 | ||
雞蛋：貿(mào)易商走貨放緩，產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價格全線下滑。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.66 | 4.77 | -0.11 |
石家莊 | 4.9 | 5 | -0.1 | ||
青島 | 4.93 | 5.1 | -0.17 | ||
上海 | 5.13 | 5.13 | 0 | ||
棉花: 棉花現(xiàn)貨價格微幅下滑。 | 棉花 | 中國棉花價格指數(shù)（3128B） | 17425 | 17427 | -2 |
FC Index M | 94.83 | 95.15 | -0.32 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1.華盛頓5月16日消息，據(jù)私營分析機(jī)構(gòu)Informa經(jīng)濟(jì)公司5月15日發(fā)布的播種面積報告顯示，今年美國農(nóng)戶將種植8210萬英畝大豆，比美國農(nóng)業(yè)部3月底發(fā)布的播種意向調(diào)查數(shù)據(jù)高出58萬英畝。Informa預(yù)計(jì)2014年美國大豆收獲面積為8110萬英畝，相比之下，早先的預(yù)測為8050萬英畝，上年為7590萬英畝。大豆平均單產(chǎn)預(yù)計(jì)為44.5蒲式耳/英畝，早先的預(yù)測為45.2蒲式耳，上年為43.3蒲式耳。Informa預(yù)計(jì)今年美國大豆產(chǎn)量為36.03億蒲式耳，早先的預(yù)測為36.35億蒲式耳，上年為32.89億蒲式耳。 | 空 | 長 | 重要 |
2.華盛頓5月16日消息，據(jù)私營分析機(jī)構(gòu)Informa經(jīng)濟(jì)公司5月15日發(fā)布的播種面積報告顯示，今年美國玉米播種面積預(yù)計(jì)為9160萬英畝，比美國農(nóng)業(yè)部3月底發(fā)布的播種意向調(diào)查數(shù)據(jù)低了11萬英畝。大部分的玉米播種面積數(shù)據(jù)降幅集中在西部玉米種植帶，不過在一定程度上被內(nèi)布拉斯加州、東部玉米種植帶、中南部和其他地區(qū)的增幅所抵消。Informa預(yù)計(jì)2014年美國玉米收獲面積為8410萬英畝，早先的預(yù)測為8430萬英畝，上年為8770萬英畝。玉米單產(chǎn)預(yù)計(jì)為163.5蒲式耳，相比之下，早先的預(yù)測為165.3蒲式耳，上年為158.8蒲式耳。Informa預(yù)計(jì)今年美國玉米產(chǎn)量為137.51億蒲式耳，相比之下，早先的預(yù)測為139.35億蒲式耳，上年為139.25億蒲式耳。 | 多 | 長 | 重要 | |
3.吉隆坡5月16日消息，據(jù)馬來西亞政府周五表示，馬來西亞政府將維持今年6月份毛棕櫚油出口關(guān)稅不變，仍為5.5%。馬來西亞政府還將6月份毛棕櫚油參考價格定在每噸2595.71令吉，約合804美元。馬來西亞是第二大棕櫚油生產(chǎn)國。自今年4月份以來，馬來西亞政府一直維持毛棕櫚油出關(guān)稅不變。 | -- | -- | 重要 | |
白糖 | 1.道瓊斯消息，泰國甘蔗和糖協(xié)會(Caneand SugarBoard)周五表示，因甘蔗產(chǎn)量同比攀升3.7%至1.037億噸，泰國2013/14榨季糖產(chǎn)量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1129萬噸，較上榨季大增13%。泰國上一糖產(chǎn)量高點(diǎn)是在2011/12年度，為1020萬噸；甘蔗產(chǎn)量高點(diǎn)是2012/13年度的1億噸。 | 空 | 長 | 重要 |
棉花 | 1. 5月16日儲備棉投放數(shù)量為104958.0053噸，實(shí)際成交18409.7918噸，成交比例17.54%，較昨日提高5.37%。截止到5月16日，儲備棉投放累計(jì)上市總量5320961噸，累計(jì)成交總量1626531噸，成交比例30.57%。其中，國產(chǎn)棉累計(jì)上市5196643噸，累計(jì)成交1524113噸，成交比例29.33%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：周一CBOT大豆小幅上漲。隨著美豆出口幾近尾聲，舊作美豆利多不足，市場更多關(guān)注新季美豆種植情況。目前美國大豆種植情況來看，與往年水平相當(dāng)給大豆市場造成了利空影響。周一連盤豆一沖高回落，收盤4561元/噸，較上周五收盤價上漲9點(diǎn)，漲幅達(dá)0.2%。本周二的臨儲將繼續(xù)拍賣大豆，按上周拍賣情況可能給盤面帶來利多。目前國內(nèi)大豆種植面積仍在萎縮當(dāng)中，種植收益不如其他農(nóng)作物是重要原因。上周末確定今年大豆直補(bǔ)價格將在4800元/噸，雖然高于目前市場價格，但農(nóng)民播種已近尾聲，后期1501合約價格有進(jìn)一步補(bǔ)漲空間。需要關(guān)注本周繼續(xù)進(jìn)行的30萬噸臨儲大豆拍賣情況。
連盤豆粕本周震蕩上行，主力09合約收于3700元/噸，較上周五收盤上漲0.22%。1405合約到期，前期基差合同點(diǎn)價使得油廠將庫存壓力轉(zhuǎn)嫁到貿(mào)易商手中，油廠無庫存壓力。09合約同樣面臨基差合同未點(diǎn)價情況，油廠虧損挺價豆粕價格意愿強(qiáng)烈，同豆粕價格較難下跌。從下游養(yǎng)殖需求來看，隨著豬價上漲以及禽類養(yǎng)殖情況好轉(zhuǎn)，飼料企業(yè)將加大備貨量帶動豆粕價格重心上移。但目前進(jìn)口大豆供應(yīng)充足，后期到港量維持高位將限制豆粕上漲空間。鄭菜粕1409今日較上一交易日收盤跌9點(diǎn)至2982元/噸，在3000元/噸大關(guān)前遇阻。1501今日較上一交易日收盤漲23點(diǎn)至2600元/噸?；久嫔峡?，當(dāng)前距國內(nèi)菜籽大量上市還有一段時日，油廠壓榨以沿海地區(qū)加工加菜籽為主，因壓榨量有限而下游水產(chǎn)需求較旺盛，菜粕獲得一定支撐。但菜粕現(xiàn)貨漲價幅度逐漸放緩，有企穩(wěn)之勢，而豆菜粕價差維持在800元/噸的均衡下線，對菜粕價格繼續(xù)上行出現(xiàn)壓制。預(yù)計(jì)新菜籽上市前，菜粕期價將維持高位震蕩之勢，但上方空間有限，3000元大關(guān)附近或有反復(fù)，09合約暫不建議追多，可待其站穩(wěn)3000元/噸之上再行關(guān)注。反觀1501合約，目前價格偏低，雖然1月對應(yīng)菜粕消費(fèi)淡季，但是短期內(nèi)可能被看好粕類的資金青睞，可繼續(xù)短多嘗試，需關(guān)注豆粕的指引作用。
連盤豆油低開下行，主力09合約收于6786元/噸，較上周五收盤下跌56點(diǎn)。從基本面來看，國內(nèi)油廠開機(jī)率提高到48.15%，使得油脂庫存繼續(xù)上漲，不利價格上行。且目前油廠壓榨虧損挺價豆粕使得豆油價格難以上漲。后期在進(jìn)口大豆到港仍增加的情況下，豆油價格將繼續(xù)以震蕩偏弱走勢為主，短期支撐位在6750元/噸。 菜油方面，主力1409合約較前一交易日收盤價持平，收于7258元/噸，繼續(xù)維持窄幅波動。基本面來看，國產(chǎn)菜油的國儲庫存目前約550萬噸，庫存壓力加之其質(zhì)量較差，市場預(yù)期庫存的流出將在數(shù)量及價格上都對菜油市場形成一定打壓，因此拋儲預(yù)期一直對菜油形成利空。但是目前進(jìn)口菜油報價以7300-7500居多，由于進(jìn)口菜油可進(jìn)入交割，而進(jìn)口菜油的價格低于國產(chǎn)菜油的價格，因此進(jìn)口價格的穩(wěn)定對期價具一定支撐，菜油價格進(jìn)入糾結(jié)時段。另外，菜籽即將上市，收儲政策將最終落實(shí)，目前看，菜籽收儲價格在5050-5100元/噸，變化將不大。但是收儲形式是按以往慣例收儲菜油還是按傳聞的對菜油進(jìn)行企業(yè)定向補(bǔ)貼，對菜油的供應(yīng)端將出現(xiàn)實(shí)質(zhì)上的差異，需進(jìn)一步關(guān)注。目前看，處于政策影響期的菜油單邊的風(fēng)險較大，從價差走勢及菜油的消費(fèi)特性出發(fā)，上周推薦的買1拋9的價差套利操作可繼續(xù)持有。馬盤棕櫚今日跳空低開，較上一交易日收盤下跌0.66%，連盤棕櫚跟跌，跌幅0.83%。當(dāng)前馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量進(jìn)入增長期，庫存進(jìn)入恢復(fù)性增長，預(yù)計(jì)近期國際棕櫚油仍將弱勢盤整。國內(nèi)油脂供應(yīng)端壓力仍較大，尤其豆油供應(yīng)在進(jìn)口大豆量仍偏大的基礎(chǔ)上具有放量預(yù)期利空油脂市場。但是國內(nèi)棕櫚油進(jìn)口成本倒掛和銀行收緊信用證融資后將帶來進(jìn)口的縮減使國內(nèi)棕櫚油呈現(xiàn)出緩慢去庫存狀態(tài)。另外加之厄爾尼諾預(yù)期的存在，棕櫚油或?qū)⒂瓉矸甑瓦M(jìn)多的機(jī)會，短期關(guān)注前低5930處支撐。
玉米：今日連盤玉米低開高走，主力09合約周五收于2355元/噸，較上周五收盤上漲4點(diǎn)?，F(xiàn)貨方面仍以小幅上漲為主，北方港口平倉價2450-2470元，北方港口庫存小幅下降至297萬噸。隨著臨儲結(jié)束以及華北及西北地區(qū)玉米貨源減少，玉米價格仍有繼續(xù)上行空間，且目前禽類養(yǎng)殖支撐飼料生產(chǎn)剛性需求玉米價格易漲難跌。本周國家開始臨儲玉米拍賣將緩解目前玉米價格上漲勢頭，短期對盤面價格不利，但此次拍賣的2012年玉米質(zhì)量相對較好，且從上周臨儲大豆拍賣情況來看，如果順價銷售，玉米價格有可能被拍賣抬高帶動盤面價格上行，后期玉米價格將以穩(wěn)中偏強(qiáng)格局為主。后期需要關(guān)注此次拍賣對于后期玉米價格的指引作用以及后期拍賣節(jié)奏的變化。
雞蛋：連盤雞蛋一改前期強(qiáng)勢，全線大跌。受周末雞蛋現(xiàn)貨價回調(diào)影響，主力09合約早盤多頭大幅減倉，價格急劇下挫，日跌71點(diǎn)，或1.36%，收于5167元/500千克。01合約跟隨下跌，跌幅達(dá)到2.4%，收于4638元/500千克?；久嫔峡矗现芪迤?，現(xiàn)貨市場出現(xiàn)回調(diào)，供應(yīng)總體偏緊刺激貿(mào)易商前期備貨積極，促使產(chǎn)區(qū)價格強(qiáng)勁上漲，但市場需求較為正常，因此銷區(qū)價格并未跟上產(chǎn)區(qū)價格漲速。端午節(jié)之前，需求仍會支撐現(xiàn)貨市場，價格回落空間有限。供應(yīng)端，目前4、5月份的蛋雞存欄量較今年第一季度有所好轉(zhuǎn)，但總體存欄量較去年仍有較大減少。端午節(jié)節(jié)日消費(fèi)過后，現(xiàn)貨市場有回調(diào)的可能，但基于總體供應(yīng)緊張的原因，下行幅度不會太大，且價格將高于去年同期。9月份前供給壓力仍會成為主導(dǎo)市場主要因素，因此，09合約長期強(qiáng)勢格局不改。而9月份之后的雞蛋供給情況有不確定因素存在，仍需待蛋雞補(bǔ)欄及淘汰情況的而定，但01合約較09合約表現(xiàn)相對弱勢不變。
白糖：受紐約糖會期間一系列利多報告及消息刺激，ICE原糖周中大漲。ICE-7月原糖期貨上周漲0.71點(diǎn)，收于17.91美分磅，漲幅達(dá)到4.13%。國際市場上，目前全球食糖供應(yīng)仍充足，短期內(nèi)原糖上漲缺乏持續(xù)性。但需求或?qū)⒑棉D(zhuǎn)，以及夏季末厄爾尼若發(fā)生的可能性增大，均為原糖提供中長期利好因素。國內(nèi)鄭糖受4月份食糖進(jìn)口數(shù)據(jù)利好影響，低開高走，漲39點(diǎn)或0.8%，收于4885元/噸?；久娣矫?，國內(nèi)市場食糖最新月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示，庫存再次升高，銷糖率仍然偏低，需求前景仍難言樂觀，壓制糖市整體走勢。但考慮到收儲逐漸落實(shí)到企業(yè)，消費(fèi)旺季逐漸接近，如果天氣配合國際市場原糖走強(qiáng)，則可關(guān)注布局中長期多單機(jī)會。但短期市場仍無明確指引，或?qū)⒕S持4700-4950元/噸震蕩區(qū)間走勢。
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