[轉(zhuǎn)] 20140516農(nóng)產(chǎn)品日評(1圖)
粕強(qiáng)油弱 雞蛋領(lǐng)漲
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4552 | 13 | 0.29% | -452 | 130274 | -37.25% | 300860 | -0.86% |
豆油9月 | 6842 | -52 | -0.75% | -92 | 281168 | 3.97% | 537902 | -1.38% |
豆粕9月 | 3692 | 3 | 0.08% | 158 | 776160 | -28.63% | 1465114 | -2.43% |
棕櫚油9月 | 6002 | -44 | -0.73% | -52 | 288144 | -21.55% | 407648 | -5.71% |
鄭油9月 | 7258 | -8 | -0.11% | 1342 | 57690 | 26.42% | 159014 | -4.78% |
菜粕9月 | 2991 | 18 | 0.61% | 159 | 2184418 | -10.04% | 1149066 | 0.94% |
玉米9月 | 2351 | -7 | -0.30% | 94 | 37916 | -13.96% | 257180 | 0.13% |
鄭麥9月 | 2639 | 13 | 0.50% | -119 | 10246 | 190.09% | 47208 | -3.00% |
棉花1月 | 15910 | -95 | -0.59% | 1518 | 20544 | 89.70% | 133564 | 2.72% |
白糖9月 | 4854 | -23 | -0.47% | -164 | 473526 | -44.03% | 661428 | -1.12% |
雞蛋9月 | 5276 | 78 | 1.50% | -296 | 557598 | 30.69% | 327694 | -1.62% |
粳稻9月 | #N/A | 0 | 0.00% | #VALUE! | 0 | #DIV/0! | 54 | 0.00% |
早秈稻9月 | 2376 | -14 | -0.59% | 624 | 1004 | -21.68% | 5318 | 4.96% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014/05/16 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/05/16 | 2013/05/15 | 變動 |
豆類油脂：黑龍江國產(chǎn)大豆市場交投持續(xù)清淡；北方市場進(jìn)口大豆港口分銷行情維穩(wěn)。沿海地區(qū)進(jìn)口大豆港口分銷報(bào)價(jià)持平；沿海部分油廠豆粕報(bào)價(jià)維穩(wěn)；國內(nèi)油脂報(bào)價(jià)穩(wěn)定。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4100 | 4100 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4300 | 4300 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4350 | 4350 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3850 | 3850 | 0 | |
天津 | 3850 | 3850 | 0 | ||
張家港 | 3850 | 3850 | 0 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 6900 | 6900 | 0 | |
天津 | 6750 | 6750 | 0 | ||
張家港 | 6750 | 6750 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5950 | 5950 | 0 | |
日照 | 6000 | 6000 | 0 | ||
廣東 | 5850 | 5850 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 4434 | 4488 | -54 | ||
菜粕 | 江蘇 | 3150 | 3150 | 0 | |
黃埔 | 3100 | 3100 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7500 | 7500 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)收購價(jià)格穩(wěn)定。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2580 | 2580 | 0 |
山東：淄博 | 2520 | 2520 | 0 | ||
玉米：今日南北港口玉米收購價(jià)格平穩(wěn)，華北深加工企業(yè)掛牌價(jià)格持平，南方港口小幅下滑。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2445 | 2445 | 0 |
山東：濰坊 | 2430 | 2430 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2445 | 2450 | -5 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠部分報(bào)價(jià)小幅下調(diào)，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4700 | 4700 | 0 |
昆明 | 4575 | 4585 | -10 | ||
稻谷：稻谷市場報(bào)價(jià)平穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3220 | 3220 | 0 |
南京（粳稻） | 3000 | 3000 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2740 | 2730 | 10 | ||
雞蛋：貨源偏緊，產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格上漲。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.77 | 4.77 | 0 |
石家莊 | 5 | 4.98 | 0.02 | ||
青島 | 5.1 | 5.1 | 0 | ||
上海 | 5.13 | 5.13 | 0 | ||
棉花: 棉花現(xiàn)貨價(jià)格微幅下滑。 | 棉花 | 中國棉花價(jià)格指數(shù)（3128B） | 17427 | 17428 | -1 |
FC Index M | 95.15 | 95.35 | -0.2 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1.北京5月16日消息；根據(jù)國家糧食局公告，國家有關(guān)部門決定從下周(5月19日)起，開始在糧食批發(fā)交易市場公開競價(jià)銷售部分國家政策性稻谷(含最低收購價(jià)、國家臨時(shí)存儲粳稻、秈稻)，及東北地區(qū)國家臨時(shí)存儲玉米。 | 空 | 長 | 重要 |
2. 國家農(nóng)業(yè)部5月16日消息；據(jù)對全國480個(gè)集貿(mào)市場畜禽產(chǎn)品和飼料價(jià)格定點(diǎn)監(jiān)測，5月份第1周（采集日為5月7日）羊肉和生鮮乳價(jià)格下降，牛肉價(jià)格持平，其他主要畜產(chǎn)品價(jià)格上漲。 | 多 | 短 | 重要 | |
3. 倫敦5月15日消息：據(jù)聯(lián)合國糧農(nóng)組織(FAO)發(fā)布的最新報(bào)告顯示，2014年日本稻米產(chǎn)量可能減少到1060萬噸(約合成品米720萬噸)，比上年的1076萬噸減少約1%，因?yàn)榈久撞シN面積減少。2014年稻米播種工作于四月份開始，將持續(xù)到五月底。 | 多 | 長 | 重要 | |
白糖 | 1. 巴西利亞5月15日消息；巴西威廉姆斯船務(wù)公司最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，本周巴西港口待運(yùn)糖數(shù)量從一周前的75.99萬噸減至66.73萬噸（包括?？扛劭诤偷却b運(yùn)的數(shù)量）。其中高等級原糖62.27萬噸，45色值A等級精煉糖2.8萬噸，150色值B等級白糖1.66萬噸。 | 多 | 長 | 重要 |
棉花 | 中國棉花協(xié)會5月16日消息；援引海關(guān)統(tǒng)計(jì)稱，4月中國進(jìn)口棉花22.44萬噸，環(huán)比增幅1%，同比減少47.9%。4月棉花平均進(jìn)口價(jià)格2,087美元/噸，較3月上漲25美元，漲幅1.2%，同比上漲7.5%。 | 多 | 短 | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：國內(nèi)連盤豆一震蕩上行，主力09合約收于4552元/噸，較前一交易日收盤價(jià)上漲14點(diǎn)，漲幅0.31%。本周二的臨儲拍賣成交良好帶動豆一整體上行，目前國內(nèi)大豆種植面積仍在萎縮當(dāng)中，種植收益不如其他農(nóng)作物是重要原因。按照大豆、玉米單產(chǎn)1∶2.5的比值算，玉米價(jià)格2300元/噸，大豆目標(biāo)價(jià)格達(dá)到5750元/噸才能和玉米收益相當(dāng)，國內(nèi)大豆價(jià)格有望繼續(xù)拉升，后期有望繼續(xù)拉升。昨日市場關(guān)注的臨儲大豆免稅政策則更主要的是對大豆屬于糧食品種的一種確認(rèn)，免除儲備大豆的增值稅有利于減輕收儲企業(yè)的負(fù)擔(dān)，提高大豆收儲的積極性，同時(shí)臨儲企業(yè)開具增值稅專用發(fā)票，生產(chǎn)企業(yè)用增值稅專用發(fā)票進(jìn)行退稅，降低生產(chǎn)企業(yè)成本，此項(xiàng)措施對于大豆現(xiàn)貨貿(mào)易具有一定的扶持作用。
連豆粕震蕩盤整，主力09合約收于3692元/噸，較昨日收盤下跌9點(diǎn)，跌幅0.24%。目前進(jìn)口大豆基本面仍以供大于求為主，且6、7月份進(jìn)口量維持高位不利于價(jià)格大幅上漲。1405合約到期，價(jià)差合同點(diǎn)價(jià)使得油廠將庫存壓力轉(zhuǎn)嫁到貿(mào)易商手中，且09合約面臨大量未作價(jià)基差合同，油廠虧損挺價(jià)豆粕價(jià)格意愿強(qiáng)烈，同豆粕價(jià)格較難下跌。后期需關(guān)注新季美豆種植對遠(yuǎn)期市場帶來的利空因素以及進(jìn)口大豆到港節(jié)奏的情況。今日菜粕1409合約繼續(xù)震蕩走高，收于2991元/噸，較上一交易日收盤價(jià)上漲16點(diǎn)，成交量減少而持倉均略增。1501合約漲17點(diǎn)至2577元/噸?；久嫔峡?，當(dāng)前距國內(nèi)菜籽大量上市仍有半月，油廠壓榨以沿海地區(qū)加工加菜籽為主。因壓榨量有限而下游水產(chǎn)需求較旺盛，菜粕獲得支撐。但菜粕現(xiàn)貨價(jià)漲價(jià)幅度逐漸放緩，目前有企穩(wěn)之勢，且豆菜粕價(jià)差維持在800元/噸的均衡下線，預(yù)計(jì)新菜籽上市前，菜粕期價(jià)將維持高位震蕩之勢，但上方空間有限，09合約不建議追多。反觀1501合約目前價(jià)格偏低，雖然1月對應(yīng)菜粕消費(fèi)淡季，但是短期內(nèi)可能被看好粕類的資金青睞，可短多嘗試，關(guān)注豆粕的指引作用。
連豆油今日震蕩下行，主力09合約收于6842元/噸。從基本面來看，國內(nèi)豆油仍處高庫存狀態(tài)壓制豆油價(jià)格，且目前進(jìn)口大豆供應(yīng)仍以寬松為主，油廠壓榨虧損挺價(jià)豆粕使得豆油基本面相對利空，短期內(nèi)豆油將仍以偏弱走勢為主。馬盤棕櫚今日走跌，連盤棕櫚跟隨走跌，主力09合約收于6002點(diǎn)，較昨日收盤跌50點(diǎn)。本周船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)的出口數(shù)據(jù)向好，使市場開始期待齋月需求對棕櫚下游的提振，而國內(nèi)棕櫚油進(jìn)口成本倒掛和銀行收緊信用證融資后將帶來進(jìn)口的縮減使國內(nèi)棕櫚油呈現(xiàn)出緩慢去庫存狀態(tài)。另外加之厄爾尼諾預(yù)期的存在，棕櫚油或?qū)⒂瓉矸甑瓦M(jìn)多的機(jī)會。技術(shù)上看，1409合約在6000元/噸處獲得一定支撐，考慮試多進(jìn)場。但是由于馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量進(jìn)入增長期，庫存進(jìn)入恢復(fù)性增長，國內(nèi)油脂供應(yīng)端壓力仍較大，尤其豆油供應(yīng)在進(jìn)口大豆量仍偏大的基礎(chǔ)上具有放量預(yù)期，而油脂的需求增加有待7月份以后，所以仍需注意一定風(fēng)險(xiǎn)。菜油方面，今日菜油主力1409全天依然表現(xiàn)平淡，窄幅震蕩，終盤收于7258元/噸，較前一交易日收盤跌10點(diǎn)?；久鎭砜?，國產(chǎn)菜油的國儲庫存目前約550萬噸，超過國內(nèi)一年消費(fèi)量，庫存壓力加之其質(zhì)量較差，市場預(yù)期庫存的流出將在數(shù)量及價(jià)格上都對菜油市場形成一定打壓，因此拋儲預(yù)期一直對菜油形成利空。但是目前進(jìn)口菜油報(bào)價(jià)以7300-7500居多，由于進(jìn)口菜油可進(jìn)入交割，而進(jìn)口菜油的價(jià)格低于國產(chǎn)菜油的價(jià)格，因此進(jìn)口價(jià)格的穩(wěn)定對期價(jià)具一定支撐，菜油價(jià)格進(jìn)入糾結(jié)時(shí)段。目前看，處于政策影響期的菜油單邊的風(fēng)險(xiǎn)較大，從價(jià)差走勢及菜油的消費(fèi)特性出發(fā)，暫推薦買1拋9的價(jià)差套利操作，并中長期持有。
玉米：連盤玉米主力09合約震蕩走低，收于2351元/噸。從基本面來看，國內(nèi)東北玉米臨儲收儲完畢，大量庫存集中于國家手中，社會流通量減少，后期供應(yīng)將偏向國家拍賣。下周國家開始臨儲玉米拍賣將緩解目前玉米價(jià)格上漲勢頭，短期對盤面價(jià)格不利，但此次拍賣的2012年玉米質(zhì)量相對較好，且從本周臨儲大豆拍賣情況來看，如果順價(jià)銷售，玉米價(jià)格有可能被拍賣抬高帶動盤面價(jià)格上行，后期玉米價(jià)格將以穩(wěn)中偏強(qiáng)格局為主。后期需要關(guān)注此次拍賣對于后期玉米價(jià)格的指引作用以及后期拍賣節(jié)奏的變化。
雞蛋：連盤雞蛋主力09合約高開震蕩，午后減倉上行，漲78點(diǎn)或1.5%，減倉5306手，價(jià)格繼續(xù)受5日均線支撐，強(qiáng)勢不改。01合約上午下行后反彈，日漲11點(diǎn)，收于4774元/500千克?；久嫔峡矗诙宋绻?jié)備貨啟動，短期需求再次刺激現(xiàn)貨價(jià)上行，但截至周五雞蛋現(xiàn)貨價(jià)漲勢已放緩。供給上，目前蛋雞存欄量較去年同期減少較多，而自去年下半年至今蛋雞養(yǎng)殖補(bǔ)欄情況也一直不理想，9月份前存欄量會維持在低位且有可能不斷減少。加之9月份中秋節(jié)前后是每年消費(fèi)旺季，因此09合約將長期得到支撐。由于蛋價(jià)上漲，蛋雞養(yǎng)殖利潤好轉(zhuǎn)，補(bǔ)欄積極性有所改善。如果補(bǔ)欄量持續(xù)上升，預(yù)期后期的供應(yīng)壓力將增大。目前來看9月份之后的供給情況仍有不確定性，但總體01合約將較9月合約表現(xiàn)弱勢。
白糖：ICE已完全消化2014/15年度食糖供應(yīng)減少利多預(yù)期，隔夜7月原糖期貨跌0.05美分/磅，收于18.20美分。今日鄭糖09合約早盤低開，整日維持低位震蕩。主力09合約跌23點(diǎn)，收于4854元/噸，下周或繼續(xù)震蕩走弱。01合約同樣隔空跳開，漲141點(diǎn)或2.79%。國內(nèi)市場上周最新產(chǎn)銷數(shù)據(jù)陸續(xù)出爐，數(shù)據(jù)顯示庫存再次升高，銷糖率仍偏低，需求前景仍難樂觀?？紤]到收儲逐漸落實(shí)到企業(yè)，消費(fèi)旺季逐漸接近，下方有支撐。鄭糖寬幅震蕩格局難改，目標(biāo)區(qū)間4700-4900元/噸，日內(nèi)操作為宜。
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市請謹(jǐn)慎）
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