王超

　　“進(jìn)一步推進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，加快期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和風(fēng)險管理子公司業(yè)務(wù)的發(fā)展；”“進(jìn)一步清理限制期貨公司創(chuàng)新發(fā)展的制度障礙，按照功能監(jiān)管和簡政放權(quán)的原則進(jìn)行"廢、改、并、立"，切實減少不必要的管制；”“加大支持期貨公司做大做強的力度，在市場融資、并購重組、股權(quán)激勵等方面給予放開。”結(jié)合新“國九條”，中國期貨業(yè)協(xié)會會長劉志超表示，期貨市場應(yīng)該著重在上述三個方面有所突破。

　　5月9日,國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若干意見》（市場稱之為新“國九條”）,繪制了資本市場未來發(fā)展的藍(lán)圖，提出了改革的具體舉措，對于我國期貨業(yè)未來的創(chuàng)新發(fā)展具有里程碑式的重要指導(dǎo)意義。圍繞新“國九條”的，中國證券報對中國期貨業(yè)協(xié)會劉志超會長進(jìn)行了專訪。

　　中國證券報：新“國九條”將期貨市場建設(shè)提到了新的戰(zhàn)略高度，相比老“國九條”有了更多具體的描述。新“國九條”對于期貨業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展具有怎樣的重要意義？

　　劉志超：期貨市場是建立多層次資本市場的必要組成部分，當(dāng)前正處于大變革、大發(fā)展的重要機遇期。與老“國九條”相比，新“國九條”從長遠(yuǎn)、全局和戰(zhàn)略角度出發(fā)，全面勾畫出了今后一個時期中國期貨及衍生品市場的發(fā)展藍(lán)圖，同時對于發(fā)展的目標(biāo)、路徑和配套政策進(jìn)行了詳細(xì)闡述，將期貨市場的發(fā)展納入國家發(fā)展戰(zhàn)略，充分體現(xiàn)了在我國全面深化改革的新時期，黨和國家對促進(jìn)期貨市場發(fā)展的高度重視。

　　從深入貫徹落實新“國九條”對期貨業(yè)的改革思路來看，必須牢牢把握以下幾個基本要求：一是要緊緊圍繞促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，激發(fā)市場創(chuàng)新活力，拓展市場廣度深度，擴(kuò)大市場雙向開放；二是要進(jìn)一步解放思想，改革創(chuàng)新，開拓進(jìn)取，堅持市場化和法治化取向；三是維護(hù)公開、公平、公正的市場秩序，維護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。

　　中國證券報：新“國九條”對促進(jìn)我國期貨業(yè)發(fā)展提出了具體的方向與措施。從市場與行業(yè)兩個方面來看，哪些亮點值得我們關(guān)注？

　　劉志超：從市場來看，新“國九條”的各項舉措將積極推動期貨及衍生品市場實現(xiàn)四個方面的“轉(zhuǎn)變”：一是從以商品期貨為主的市場結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)橐陨唐?、金融期貨協(xié)調(diào)發(fā)展的市場結(jié)構(gòu)，新“國九條”里專門強調(diào)建設(shè)金融期貨市場，配合利率市場化和人民幣匯率形成機制改革，平穩(wěn)有序發(fā)展金融衍生產(chǎn)品；二是從完全的場內(nèi)衍生品市場向場內(nèi)、場外市場共同發(fā)展的轉(zhuǎn)變，進(jìn)一步滿足投資者個性化、多樣化的風(fēng)險管理與財富管理需求；三是從單純的國內(nèi)期貨市場向建立與中國經(jīng)濟(jì)實力相匹配的具有國際定價權(quán)的國際化期貨市場轉(zhuǎn)變；四是從以散戶為主的投資者結(jié)構(gòu)向以機構(gòu)為主的投資者結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，新“國九條”中明確提出“清理取消對企業(yè)運用風(fēng)險管理工具的不必要限制”以及“壯大專業(yè)投資者”。

　　從行業(yè)來看，新“國九條”最大的特色在于實施證券期貨業(yè)務(wù)牌照管理制度，推動證券公司、基金管理公司、期貨公司、證券投資咨詢公司等交叉持牌。這種混業(yè)經(jīng)營的模式將吸引更多具有實力的金融機構(gòu)進(jìn)入期貨行業(yè)，有利于改變目前期貨領(lǐng)域里小行業(yè)與大市場的矛盾，對于整個行業(yè)來講是巨大的發(fā)展機遇。但是，由于準(zhǔn)入限制的放開帶來的競爭加劇，當(dāng)前期貨公司的發(fā)展將面臨巨大的挑戰(zhàn)。因此，我們期貨公司必須要有憂患意識，要加快自身建設(shè)，根據(jù)自身的特點形成專業(yè)化、差異化的發(fā)展道路。

　　中國證券報：新“國九條”提出要“推進(jìn)證券期貨監(jiān)管轉(zhuǎn)型”以及“支持市場自律組織履行職能”。中國期貨業(yè)協(xié)會在自律監(jiān)管方面將進(jìn)行哪些探索與嘗試？

　　劉志超：一是進(jìn)一步解放思想，積極推動和引導(dǎo)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。近年來，協(xié)會通過各種方式積極推進(jìn)期貨行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，通過組織境內(nèi)外培訓(xùn)、行業(yè)研討交流、制定行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展規(guī)劃、制定創(chuàng)新業(yè)務(wù)自律規(guī)范等多種形式推動行業(yè)創(chuàng)新，探索研究建立行業(yè)創(chuàng)新評價機制，努力推動行業(yè)形成“自下而上”的創(chuàng)新氛圍。

　　二是適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營發(fā)展新趨勢，不斷加強和完善自律管理職能。隨著業(yè)務(wù)準(zhǔn)入的放開，證券、基金、期貨等各類金融機構(gòu)將交叉持牌，期貨經(jīng)營機構(gòu)將呈現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化、參與市場多樣化、股東復(fù)雜化等特點，對行業(yè)自律水平和手段也提出了新的要求。因此，協(xié)會將借鑒國內(nèi)外相關(guān)自律組織的經(jīng)驗，探索新的自律手段和方式，不斷加強和完善自律監(jiān)管職能。

　　三是依據(jù)行業(yè)發(fā)展需要，加強自律規(guī)則的制定。自律規(guī)則是實現(xiàn)自律職能的基礎(chǔ)和依據(jù)。隨著監(jiān)管職能的轉(zhuǎn)型，行業(yè)自律組織將在維護(hù)市場公平競爭中發(fā)揮越來越重要的作用。因此，協(xié)會應(yīng)深入研究行業(yè)發(fā)展新情況，探索新思路，不斷建立和完善相關(guān)自律規(guī)則，促進(jìn)影響行業(yè)發(fā)展相關(guān)問題的解決，從而適應(yīng)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的需要。