[轉(zhuǎn)] 20140514農(nóng)產(chǎn)品日評
農(nóng)產(chǎn)品普漲，雞蛋白糖雙粕表現(xiàn)搶眼
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4510 | 90 | 2.04% | -310 | 178446 | -1.12% | 299358 | 8.66% |
豆油9月 | 6888 | 48 | 0.70% | 62 | 321820 | -20.06% | 539456 | -3.49% |
豆粕9月 | 3679 | 63 | 1.74% | 221 | 1141234 | 65.99% | 1495024 | 1.88% |
棕櫚油9月 | 6022 | 30 | 0.50% | 28 | 368846 | -37.51% | 421170 | -12.81% |
鄭油9月 | 7268 | 6 | 0.08% | 1332 | 70608 | -34.67% | 165222 | -6.39% |
菜粕9月 | 2960 | 71 | 2.46% | 140 | 2573990 | 76.84% | 1140334 | 5.74% |
玉米9月 | 2364 | -5 | -0.21% | 36 | 76656 | 386.95% | 255276 | -0.84% |
鄭麥9月 | 2629 | 1 | 0.04% | -149 | 3494 | -54.53% | 48612 | -0.53% |
棉花1月 | 16055 | 115 | 0.72% | 1463 | 24066 | 57.21% | 130102 | 0.11% |
白糖9月 | 4872 | 132 | 2.78% | -177 | 1239278 | 227.94% | 719112 | 9.74% |
雞蛋9月 | 5194 | 31 | 0.60% | -754 | 420458 | 0.31% | 314682 | -1.51% |
粳稻9月 | 3121 | -3 | -0.10% | 79 | 14 | N/A | 54 | -11.11% |
早秈稻9月 | 2390 | -1 | -0.04% | 590 | 1894 | 8.11% | 5082 | 9.45% |
注：漲跌＝收盤價－前結(jié)算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014/05/14 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/05/14 | 2013/05/13 | 變動 |
豆類油脂：黑龍江國產(chǎn)大豆市場交投持續(xù)清淡；北方市場進(jìn)口大豆港口分銷行情維穩(wěn)。沿海地區(qū)進(jìn)口大豆港口分銷報價持平；沿海部分油廠豆粕、菜粕報價局部上漲；國內(nèi)豆油棕油小幅上漲，菜油報價穩(wěn)定。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4100 | 4100 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4300 | 4300 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4350 | 4350 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3850 | 3850 | 0 | |
天津 | 3820 | 3800 | 20 | ||
張家港 | 3850 | 3850 | 0 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 6900 | 6900 | 0 | |
天津 | 6750 | 6700 | 50 | ||
張家港 | 6750 | 6700 | 50 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5950 | 5900 | 50 | |
日照 | 6000 | 5950 | 50 | ||
廣東 | 5850 | 5850 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價 | 4532 | 4480 | 52 | ||
菜粕 | 江蘇 | 3150 | 3150 | 0 | |
黃埔 | 3100 | 3080 | 20 | ||
菜油 | 江蘇 | 7500 | 7500 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥價收購價格穩(wěn)定。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2580 | 2580 | 0 |
山東：淄博 | 2520 | 2480 | 40 | ||
玉米：北方部分港口報價平穩(wěn)；近期不良天氣，飼企采購量下降，南方港口部分貿(mào)易價堅(jiān)挺。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2445 | 2445 | 0 |
山東：濰坊 | 2440 | 2440 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2450 | 2450 | 0 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠部分報價上調(diào)，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4690 | 4660 | 30 |
昆明 | 4565 | 4540 | 25 | ||
稻谷：稻谷市場報價平穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3220 | 3220 | 0 |
南京（粳稻） | 3000 | 3000 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2730 | 2730 | 0 | ||
雞蛋：貨源偏緊，產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價格小幅上漲。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.55 | 4.55 | 0 |
石家莊 | 4.98 | 4.98 | 0 | ||
青島 | 5.05 | 4.95 | 0.1 | ||
上海 | 5.02 | 5.02 | 0 | ||
棉花: 棉花現(xiàn)貨價格微幅下滑。 | 棉花 | 中國棉花價格指數(shù)（3128B） | 17463 | 17465 | -2 |
FC Index M | 95.5 | 95.76 | -0.26 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1.華盛頓5月13日消息，美國農(nóng)業(yè)部(USDA)發(fā)布的5月份世界農(nóng)業(yè)產(chǎn)量報告稱，2014/15年度烏克蘭玉米產(chǎn)量預(yù)計(jì)為2600萬噸，比上年創(chuàng)紀(jì)錄的水平減少約490萬噸或16%。美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)2014/15年度烏克蘭玉米收獲面積接近歷史最高紀(jì)錄，達(dá)到480萬公頃，基本上與上年持平。玉米平均單產(chǎn)預(yù)計(jì)為5.42噸/公頃，比上年的接近歷史最高的水平減少15%，不過與五年平均水平一致。 | 多 | 長 | 重要 |
2.巴西利亞5月13日消息，據(jù)巴西統(tǒng)計(jì)局(IBGE)稱，2014年巴西稻米產(chǎn)量預(yù)計(jì)增至1266萬噸，比上年的1176萬噸增長7.7%。2014年巴西稻米平均單產(chǎn)預(yù)計(jì)為5.3噸/公頃，比上年增長6%。稻米收獲面積預(yù)計(jì)增長2%。 | 空 | 長 | 重要 | |
3.北京5月14日消息，5月13日國家競價銷售國家臨儲東北大豆30萬噸，實(shí)際成交27.62萬噸，成交率為92.1%;本次競價銷售的全部為2010年產(chǎn)大豆，三等起拍價3920元/噸，較去年10月份提高20元/噸，全程競價激烈，最高成交價高達(dá)4690元/噸，成交均價4322元/噸。 | 多 | 短 | 重要 | |
白糖 | 1.道瓊斯5月13日消息，巴西甘蔗行業(yè)協(xié)會Unica周二表示，因逾80年來最為嚴(yán)重的干旱導(dǎo)致一些糖廠推遲開榨，巴西中南部糖廠4月下半月甘蔗壓榨量同比大幅減少。巴西中南部甘蔗產(chǎn)量占巴西總產(chǎn)量的逾90%，該地區(qū)糖廠4月下半月壓榨甘蔗2390萬噸，較上年同期大降25.7%。本年度截至4月底，巴西中南部糖廠共壓榨甘蔗4030萬噸，同比減少3.4%。 | 多 | 短 | 重要 |
棉花 | 1. 5月13日儲備棉投放數(shù)量為90383.0042噸，實(shí)際成交22192.0708噸，成交比例24.55%，較昨日降低2%。截止到5月13日，儲備棉投放累計(jì)上市總量5035841.65噸，累計(jì)成交總量1580806.76噸，成交比例31.39%。其中，國產(chǎn)棉累計(jì)上市4932968.847噸，累計(jì)成交1483804.315噸，成交比例30.08%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：今日國內(nèi)連盤豆一繼續(xù)強(qiáng)勢上漲，主力09合約高開高走，增倉上行，收于4510元/噸。從最近拍賣結(jié)果來看，黑龍江成交價格達(dá)到4500元/噸以上的價格相較目前現(xiàn)貨高出200-300元/噸對當(dāng)前市場有利多因素，建議短多為宜。后期需關(guān)注陸續(xù)啟動的大豆拍賣量的變化。
受隔夜近月美豆大漲帶動下，連豆粕主力09合約高開高走，盤尾繼續(xù)增倉上行，漲1.74%，收于3679元/噸。國際上，市場逐漸關(guān)注新季大豆種植情況，美國天氣轉(zhuǎn)好使得美豆價格有了下降空間。國內(nèi)豆粕方面，進(jìn)口大豆供應(yīng)量仍顯偏多，目前港口庫存維持在670萬噸，且5、6月進(jìn)口量也將在1100萬噸水平，呈現(xiàn)供大于求格局。但目前油廠挺粕價格意愿明顯，豆粕價格下跌幅度有限，建議短空，支撐位3510元/噸。連豆油主力09合約高位震蕩，整日減倉收漲，收于6888元/噸，減倉1.88萬手。從基本面來看，國內(nèi)豆油仍處高庫存狀態(tài)壓制豆油價格，且目前進(jìn)口大豆供應(yīng)仍以寬松為主，油廠壓榨虧損挺價豆粕使得豆油基本面相對利空。但目前豆油處于底部空間，有企穩(wěn)回升之勢，且目前豆棕價差 850 左右范圍波動，隨著后期消費(fèi)增加，豆棕價差有望季節(jié)性走強(qiáng)，限制豆油進(jìn)一步下跌空間，可考慮買豆油拋?zhàn)貦坝偷奶桌灰?/span>。
今日菜粕1409合約平開后不斷走高，日線收光頭陽線，收于2960元/噸，較上一交易日收盤價上漲49點(diǎn)，成交量大幅增加111.8萬手至257.4萬手，持倉亦增加。昨夜美豆及美豆粕大漲及今日的連豆粕上漲對菜粕的帶動明顯?；久嫔峡?，當(dāng)前距國內(nèi)菜籽大量上市仍有半月，油廠壓榨以沿海地區(qū)加工加菜籽為主。因壓榨量有限而下游水產(chǎn)需求較旺盛，菜粕獲得支撐。但菜粕現(xiàn)貨價漲價幅度逐漸放緩，目前有企穩(wěn)之勢，且豆菜粕價差維持在800元/噸的均衡下線，預(yù)計(jì)新菜籽上市前，菜粕期價將維持高位震蕩之勢，但上方空間有限，09合約不建議追多。反觀1501合約目前價格偏低，雖然1月對應(yīng)菜粕消費(fèi)淡季，但是短期內(nèi)可能被看好豆粕的資金青睞，可短多嘗試，關(guān)注豆粕的指引作用。菜油方面，今日菜油主力1409全天依然表現(xiàn)平淡，窄幅震蕩，終盤收于7268元/噸，較前一交易日收盤漲10點(diǎn)?；久鎭砜?，國產(chǎn)菜油的國儲庫存目前約550萬噸，超過國內(nèi)一年消費(fèi)量，庫存壓力加之其質(zhì)量較差，市場預(yù)期庫存的流出將在數(shù)量及價格上都對菜油市場形成一定打壓，因此拋儲預(yù)期一直對菜油形成利空。但是目前進(jìn)口菜油報價以7300-7500居多，由于進(jìn)口菜油可進(jìn)入交割，而進(jìn)口菜油的價格低于國產(chǎn)菜油的價格，因此進(jìn)口價格的穩(wěn)定對期價具一定支撐，菜油價格進(jìn)入糾結(jié)時段。目前看，處于政策影響期的菜油單邊的風(fēng)險較大，從價差走勢及菜油的消費(fèi)特性出發(fā)，暫推薦買1拋9的價差套利操作，并中長期持有。
臨池大豆、豆油等商品走高，馬盤棕櫚今日也呈震蕩走高之勢，連盤棕櫚卻缺乏有效提振，主力09合約收于6022點(diǎn)，較昨日收盤跌8點(diǎn)。馬棕櫚局周一的MPOB中對庫存和出口數(shù)據(jù)的相對中性，船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS預(yù)計(jì)5月1-10日出口39萬噸，環(huán)比增加28%，對棕櫚油產(chǎn)生一定利多。但是由于馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量進(jìn)入增長期，庫存進(jìn)入恢復(fù)性增長，預(yù)計(jì)近期國際棕櫚油仍將弱勢盤整。國內(nèi)油脂供應(yīng)端壓力仍較大，尤其豆油供應(yīng)在進(jìn)口大豆量仍偏大的基礎(chǔ)上具有放量預(yù)期，而政策面無論是大豆拋儲還是菜油的收儲形式可能有變，均利空油脂市場。棕櫚油的利多支撐在于進(jìn)口成本倒掛和銀行收緊信用證融資后將帶來進(jìn)口的縮減。油脂的需求增加有待7月份以后，在此之前，預(yù)計(jì)棕櫚油將繼續(xù)維持震蕩尋底狀態(tài)，且不排除底部小跌的可能，投資者可短空操作或關(guān)注建立中期多單的機(jī)會。
玉米：連盤玉米主力09合約盤中放量下行后反彈，收于2364元/噸。從基本面來看，國內(nèi)東北玉米臨儲完畢，共收儲6919萬噸玉米創(chuàng)歷史新高使得大量庫存集中與國家手中，且目前華北玉米上市基本結(jié)束，社會余糧不足兩成，后期供應(yīng)將偏向國家拍賣。一家獨(dú)大的供應(yīng)格局將使得玉米定價權(quán)掌握在國家手中，而國家每年提高的臨儲收購成本將進(jìn)一步抬升底部價格空間，且7、8月份飼料生產(chǎn)高峰的剛需也將對玉米價格形成支撐，后期玉米價格將以穩(wěn)中偏強(qiáng)格局為主。從盤面價格來看目前2360元/噸的價格與去年同期2430元/噸左右價格仍有一定空間，新玉米上市前價格以穩(wěn)中偏強(qiáng)為主，可考慮逢低做多。
小麥：鄭麥主力09合約窄幅震蕩收出十字星，漲1點(diǎn)，收平于2629元/噸。從目前基本面來看，新季小麥上市日益臨近，主產(chǎn)區(qū)小麥?zhǔn)芟x害影響值得關(guān)注。目前市場供應(yīng)相對寬松，但從拍賣質(zhì)量來看，市場優(yōu)質(zhì)小麥糧源偏少，拉低小麥價格。下游需求方面，面粉企業(yè)收到銷量與價格下滑的影響開工率下降，采購意愿不強(qiáng)。在新糧上市前小麥?zhǔn)袌龉┬柘鄬捤傻母窬植蛔?。市場?yōu)質(zhì)小麥糧源偏少，各地優(yōu)質(zhì)小麥價格走勢仍然強(qiáng)于普通小麥，限制小麥下行空間。目前小麥價格大多已止跌趨穩(wěn)，短期市場將會以穩(wěn)或略弱為主。后期需關(guān)注新季小麥托市政策及其生長情況。
稻谷：鄭盤早稻主力09合約早盤下行反彈后震蕩，跌1點(diǎn)，收于2390元/噸。鄭盤粳稻大跌5.68%，日減倉66手。粳稻托市收購已經(jīng)結(jié)束，地方農(nóng)戶手中余糧較少，粳稻價格短期繼續(xù)得到支撐。近期各地方級糧庫率先拍賣秈稻，由于陳糧價格較低，且輪庫的陳糧將增加市場的供應(yīng)壓力，這將制約秈稻市場的整體表現(xiàn)，之后粳稻市場同樣面臨拋儲壓力。目前新季稻谷播種順利，預(yù)計(jì)播種面積較上年小幅增加?？傮w上，稻谷市場仍處于政策市中，后期需持續(xù)關(guān)注輪庫拍賣及新季播種情況。
雞蛋：連盤雞蛋主力09合約繼續(xù)上漲勢頭，日內(nèi)維持高位震蕩，尾盤成交放量，走出V字型，漲31點(diǎn)或0.6%，減倉4762萬手，明日或現(xiàn)震蕩調(diào)整，但受現(xiàn)貨價繼續(xù)攀升支撐，強(qiáng)勢不改。01合約震蕩上行，收于4723元/500千克，漲幅為1.57%，下方受5日均線支撐，短期將震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。基本面上看，五一長假后現(xiàn)貨走貨趨緩，雞蛋現(xiàn)貨價漲勢放緩。但近期端午節(jié)備貨即將啟動，短期需求或再次刺激現(xiàn)貨價上行。供給上，目前存欄量較去年同期減少較多，而自去年下半年至今蛋雞養(yǎng)殖補(bǔ)欄情況也一直不理想，9月份前存欄量會維持在低位且有可能不斷減少。加之9月份中秋節(jié)前后是每年消費(fèi)旺季，因此09合約將長期得到支撐。由于蛋價上漲，蛋雞養(yǎng)殖利潤好轉(zhuǎn)，補(bǔ)欄積極性有所改善。如果補(bǔ)欄量持續(xù)上升，預(yù)期后期的供應(yīng)壓力將增大。目前來看9月份之后的供給情況仍有不確定性，但總體01合約將較9月合約表現(xiàn)弱勢。
白糖：受UNICA利多報告影響及紐約糖會上糖貿(mào)易商Copersucar及數(shù)據(jù)供應(yīng)商PlattsICEKingsman分別預(yù)測2014/15年度全球食糖供應(yīng)過剩局面得到很大緩解的影響，ICE7月原糖期貨漲0.51美分/磅，收于17.80美分，漲幅達(dá)到2.9%，今夜需關(guān)注上方18美分主力位可否突破。今日鄭糖在隔夜外盤的帶動下大漲。主力09合約高開高走，漲132點(diǎn)，收于4872元/噸，價格受20日均線支撐明顯，短期震蕩偏強(qiáng)為主。01合約同樣隔空跳開，漲141點(diǎn)或2.79%。國內(nèi)市場上周最新產(chǎn)銷數(shù)據(jù)陸續(xù)出爐，數(shù)據(jù)顯示庫存再次升高，銷糖率仍偏低，需求前景仍難樂觀?？紤]到收儲逐漸落實(shí)到企業(yè)，消費(fèi)旺季逐漸接近，國際市場上，巴西將甘蔗用于酒精生產(chǎn)的比例偏重，將減緩食糖供應(yīng)也存一定利好，關(guān)注布局中長期多單機(jī)會。
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