[轉(zhuǎn)] 20140508農(nóng)產(chǎn)品日評
粕類轉(zhuǎn)漲油脂續(xù)跌、糖棉分化雞蛋現(xiàn)跌
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4381 | 15 | 0.34% | -181 | 157604 | 31.05% | 284566 | 0.65% |
豆油9月 | 6776 | -50 | -0.73% | -76 | 352110 | 34.80% | 574332 | 2.21% |
豆粕9月 | 3596 | 5 | 0.14% | 214 | 1236390 | 48.72% | 1656676 | 2.56% |
棕櫚油9月 | 5968 | -38 | -0.63% | -68 | 283684 | -7.88% | 412720 | -1.43% |
鄭油9月 | 7334 | -8 | -0.11% | 1266 | 104276 | 28.22% | 216434 | 1.15% |
菜粕9月 | 2896 | 34 | 1.19% | 254 | 2698296 | 65.14% | 1168874 | 13.54% |
玉米9月 | 2365 | -6 | -0.25% | 70 | 25574 | 33.77% | 249140 | 1.52% |
鄭麥9月 | 2649 | -6 | -0.23% | -169 | 7520 | -64.37% | 43314 | -1.92% |
棉花1月 | 16005 | -25 | -0.16% | 1466 | 12512 | -16.08% | 129282 | 0.97% |
白糖9月 | 4724 | 3 | 0.06% | -64 | 441572 | -22.38% | 699936 | -1.14% |
雞蛋9月 | 5019 | -13 | -0.26% | -309 | 573600 | 74.91% | 246450 | -8.43% |
粳稻9月 | #N/A | 0 | 0.00% | #VALUE! | 0 | -100.00% | 62 | 0.00% |
早秈稻9月 | 2436 | -9 | -0.37% | 564 | 5380 | 497.78% | 4580 | 1.14% |
注：漲跌＝收盤價－前結(jié)算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014/05/08 | 元/噸 | 指標 | 2014/05/08 | 2013/05/07 | 變動 |
豆類油脂：國產(chǎn)油豆市場交投持續(xù)清淡，沿海地區(qū)進口大豆港口分銷報價持平；沿海部分油廠豆粕價格下調(diào)，菜粕報價穩(wěn)定；國內(nèi)油脂市場，豆油及棕櫚油跟盤下跌，菜油繼續(xù)受到政策因素支撐偏穩(wěn)。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4200 | 4200 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進口二等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進口二等）張家港 | 4350 | 4350 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3850 | 3850 | 0 | |
天津 | 3780 | 3810 | -30 | ||
張家港 | 3810 | 3900 | -90 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 6900 | 6900 | 0 | |
天津 | 6700 | 6750 | -50 | ||
張家港 | 6700 | 6750 | -50 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5900 | 5950 | -50 | |
日照 | 5950 | 5950 | 0 | ||
廣東 | 5850 | 5900 | -50 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進口成本價 | 4409 | 4398 | 12 | ||
菜粕 | 江蘇 | 3150 | 3150 | 0 | |
黃埔 | 3080 | 3080 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7500 | 7500 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：部分主產(chǎn)區(qū)小麥價收購價格升高后企穩(wěn)。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2580 | 2580 | 0 |
山東：淄博 | 2480 | 2480 | 0 | ||
玉米：南北港口和南方銷區(qū)玉米價格企穩(wěn)。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2435 | 2435 | 0 |
山東：濰坊 | 2380 | 2380 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2450 | 2450 | 0 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠報價維持，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4660 | 4660 | 0 |
昆明 | 4540 | 4540 | 0 | ||
稻谷：稻谷市場中價格企穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3220 | 3220 | 0 |
南京（粳稻） | 3000 | 3000 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2730 | 2730 | 0 | ||
雞蛋：貿(mào)易商走貨趨緩，部分產(chǎn)區(qū)雞蛋價格小幅下跌。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.44 | 4.44 | 0 |
石家莊 | 4.71 | 4.75 | -0.04 | ||
青島 | 4.88 | 4.88 | 0 | ||
上海 | 5.02 | 5.02 | 0 | ||
棉花: 棉花現(xiàn)貨價格保持平穩(wěn)，外棉價格跟盤下跌。 | 棉花 | 中國棉花價格指數(shù)（3128B） | 17471 | 17470 | 1 |
FC Index M | 96.36 | 98 | -1.64 |
三、行業(yè)要聞：
新聞摘要 | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 | |
糧油作物 | 1.經(jīng)國家有關(guān)部門批準，定于2014年5月13日在安徽糧食批發(fā)交易市場及相關(guān)聯(lián)網(wǎng)市場舉行國家臨時存儲大豆競價銷售交易會，拍賣數(shù)量30萬噸，標的分布在內(nèi)蒙內(nèi)蒙古（7.3）、吉林（2.7）、黑龍江（20）。 | 空 | 短 | 重要 |
2.國家糧油信息中心5月8日消息；根據(jù)船期統(tǒng)計，2014年5月份我國進口大豆到港量預計約640萬噸，略低于4月的預估到港量645萬噸，為今年以來月度到港量次高水平，但高于此前預估的600-620萬噸，也遠高于去年同期(2013年4月)的實際到港量510萬噸。 | 空 | 中 | 中等 | |
3.巴黎5月7日消息：法國分析機構(gòu)——戰(zhàn)略谷物公司本周發(fā)布報告，上調(diào)了2014/15年度歐盟菜籽油產(chǎn)量預測數(shù)據(jù)，原因在油菜籽價格下跌，加工利潤改善。戰(zhàn)略谷物公司最新預計2014/15年度歐盟28國菜籽油產(chǎn)量為950萬噸，比上月預測值高出9萬噸，不過仍低于2013/14年度的預期產(chǎn)量960萬噸。 | 多 | 短 | 中等 | |
白糖 | 1.中糖協(xié)5月8日消息；2013/14年制糖期生產(chǎn)已進入尾聲，廣西、云南還有少數(shù)糖廠生產(chǎn)，其它糖廠均已停榨。截至2014年4月底，本制糖期全國已累計產(chǎn)糖1324.73萬噸(上制糖期同期產(chǎn)糖1290.35萬噸)，其中，產(chǎn)甘蔗糖1250.1萬噸(上制糖期同期產(chǎn)甘蔗糖1181.85萬噸)；產(chǎn)甜菜糖74.63萬噸(上制糖期同期產(chǎn)甜菜糖108.5萬噸)。截至2014年4月底，本制糖期全國累計銷售食糖596.27萬噸(上制糖期同期銷售食糖767.04萬噸)，累計銷糖率45%(上制糖期同期59.44%)，其中，銷售甘蔗糖555.58萬噸(上制糖期同期705.61萬噸)，銷糖率44.44%(上制糖期同期為59.7%)，銷售甜菜糖40.69萬噸(上制糖期同期61.43萬噸)，銷糖率54.52%(上制糖期同期為56.62%)。 | 空 | 中 | 重要 |
2.巴西利亞5月6日消息 巴西威廉姆斯船務公司發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，上周巴西港口待運食糖數(shù)量從一周前的39.91萬噸增至69.13萬噸(包括?？扛劭诤偷却b運的數(shù)量)。其中高等級原糖60.07萬噸，45色值A等級精煉糖1.4萬噸，150色值B等級白糖1.66萬噸。 | 空 | 短 | 重要 | |
棉花 | 1.5月6日儲備棉投放數(shù)量為90657.0515噸，實際成交24324.9853噸，成交比例26.83%。舊國標成交平均品級4.14，平均長度28.12，成交平均價格16880元/噸，較上一交易日下調(diào)7元/噸，折328價格17439元/噸，較上一交易日上漲31元/噸。當日新國標國產(chǎn)棉成交21024.2485噸（新疆庫占3960.315噸）平均價（僅計算重量加權(quán)）17144元/噸，較上一交易日上漲26元/噸。中國棉花信息網(wǎng)統(tǒng)計信息，截止到5月6日，儲備棉投放累計上市總量4564543.51噸，累計成交總量1461232.73噸，成交比例32.01%。其中，國產(chǎn)棉累計上市4461670.707噸，累計成交1372679.894噸，成交比例30.77%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點與操作策略:
油脂油料：連盤豆一主力1409沖高回落，上漲4點，漲幅0.14%?；久鎭砜措S著臨儲結(jié)束，大豆市場流通量減少支撐價格，但大豆拋儲預期對盤面價格不斷下行，且今天確定下周二將進行30萬噸的大豆拋儲將給市場帶來一定的壓力。從遠期看，東北大豆主產(chǎn)區(qū)大豆種植面積下滑仍有利支撐國產(chǎn)大豆價格。后期需關(guān)注即將啟動的臨儲大豆拍賣情況，臨儲拍賣的價格將奠定市場底部價格。
連豆粕主力1409震蕩盤整，小幅上漲0.14%，收于3596元/噸。近期美豆價格下跌速度較快，使得國內(nèi)豆粕價格跟隨下行。目前國內(nèi)進口大豆供應仍相對寬松，國內(nèi)大豆港口庫存維持在660萬噸水平，對豆粕價格具一定壓力。雖然五一期間，油廠停工使得開工率有所下降，但從下游需求來看，目前飼料消費仍以弱勢為主，雖然禽類養(yǎng)殖有所起色，但生豬養(yǎng)殖仍限制豆粕用量，飼料企業(yè)補庫并不積極，豆粕價格難以繼續(xù)維持強勢。后期也需要繼續(xù)關(guān)注美豆價格、新季美豆種植進度以及美國天氣的影響。鄭菜粕09合約震蕩上行，收于2896元/噸，漲幅1.19%。從供應情況來看，新季菜籽尚未上市，主要靠進口菜籽支撐，而前期加拿大菜籽進口延期導致的進口菜籽供應減少情況導致菜粕供應相對偏緊。從需求來看，菜粕價格隨著水產(chǎn)養(yǎng)殖開始，價格底部收到支撐，且今年魚苗投放情況良好刺激魚飼料消費增加將給菜粕價格有一定拉動作用。但菜粕目前受到整個粕類供應寬松的格局影響，且目前9月豆菜價差維持在700左右并不利于后期菜粕消費的增加，對菜粕價格形成壓制。
油脂市場仍處于偏弱格局。連盤棕櫚油方面，主力09合約高開低走，下跌38點，跌幅0.63%。從基本面看，天氣轉(zhuǎn)暖消費增加，將對棕櫚市場帶來一定的利多因素，但馬棕櫚逐漸進入增產(chǎn)周期，以及馬棕櫚庫存高于預期將對棕櫚油市場帶來壓制，且近期馬盤棕櫚受出口影響走勢較弱帶動連盤價格相對偏弱。國內(nèi)棕櫚油方面由于大宗商品融資性進口的管制加強，及棕櫚油內(nèi)外價差低于-600的融資平衡點，將限制中國棕櫚油進口數(shù)量。但棕櫚油庫存仍維持高位，棕櫚走勢將以震蕩偏弱為主。后期需關(guān)注下周馬棕櫚局的月度產(chǎn)量及庫存報告。連豆油主力1409合約下跌50點，收于6776元/噸?；久鎭砜矗蠖构坎]有因國內(nèi)油廠違約而減少，而遠期的供應受限并不能給目前行情帶來利多因素。從消費端考慮，隨著天氣轉(zhuǎn)暖消費有所增加，但并沒有實質(zhì)性好轉(zhuǎn)，近期豆油仍以消耗庫存為主，且近期油廠挺粕價格意愿明顯，豆油價格受抑制。鄭菜油跟盤棕櫚及豆油價格走勢，供應面上仍將延續(xù)高庫存現(xiàn)狀，政策上的拋儲或定向銷售尚未確定，遠期價格走勢仍不明朗。綜上，整個油脂供應相對寬松的基本面仍將延續(xù)，大量的庫存對油脂板塊上漲帶來強大的壓制作用。但目前油廠壓榨虧損，挺粕意愿強烈，油脂價格相對受到抑制，加之消費旺季尚未到來的基本面支撐，買粕拋油將給市場帶來更多的利空因素。后期需要繼續(xù)關(guān)注國內(nèi)油廠開工、進口大豆到港以及今年可能發(fā)生的厄爾尼諾現(xiàn)象給市場帶來的不確定因素。
玉米：連盤玉米主力09合約尾盤空頭加倉帶動價格下行，收于2365元/噸，跌幅0.25。目前國內(nèi)玉米臨儲結(jié)束，大量庫存掌握在臨儲手中，市場流通量減少利于價格穩(wěn)中上漲，且目前華北玉米余糧減少至三成以下，后期市場供應將以國儲拍賣為主，國儲拍賣節(jié)奏及拍賣價格將左右市場走勢，臨儲價格的成本支撐將使得玉米市場底部價格抬升，飼用玉米的剛性需求也給玉米價格帶來一定支撐，玉米價格走勢以穩(wěn)中偏強為主。
小麥：鄭麥05合約漲6點，收于2982元/噸，減倉1184手。主力09合約沖高回落，跌6點，收于2649元/噸。下游需求方面，各地面粉銷售仍舊不暢，但由于企業(yè)開機率處于較低水平，供給量有限，面粉價格得到一定支撐。飼料企業(yè)需求的疲軟雖仍然壓制麩皮價格，但豆粕價格連續(xù)上漲，南方水產(chǎn)養(yǎng)殖恢復，麩皮價格的疲軟得到緩解。供應上，國儲小麥投放量不小，實際成交量較低，但受需求難有起色的影響，在新糧上市前小麥市場供需相對寬松的格局不變。市場優(yōu)質(zhì)小麥糧源偏少，各地優(yōu)質(zhì)小麥價格走勢仍然強于普通小麥，限制小麥下行空間。目前小麥價格大多已止跌趨穩(wěn)，估計短期市場將會以穩(wěn)或略弱為主。后期需關(guān)注新季小麥托市政策及其生長情況。
稻谷：鄭盤早稻主力09合約早盤下挫后增倉反彈，尾盤減倉下行，日跌9點，收于2436元/噸。粳稻托市收購已經(jīng)結(jié)束，地方農(nóng)戶手中余糧較少，粳稻價格短期繼續(xù)得到支撐。近期各地方級糧庫率先拍賣秈稻，由于陳糧價格較低，且輪庫的陳糧將增加市場的供應壓力，這將制約秈稻市場的整體表現(xiàn)，之后粳稻市場同樣面臨拋儲壓力。目前新季稻谷播種順利，預計播種面積較上年小幅增加?？傮w上，稻谷市場仍處于政策市中，后期需持續(xù)關(guān)注輪庫拍賣及新季播種情況。
雞蛋：連盤雞蛋主力09合約高開高走，午后減倉下行，跌13點或0.26%，收于5019元/500千克，日減倉2.07萬手，技術(shù)上看漲勢暫緩，但價格受5日均線支撐，明天或現(xiàn)窄幅震蕩走勢。基本面上看，受五一小長假消費刺激，雞蛋現(xiàn)貨價強勢上漲。但假期之后，階段性消費小高峰結(jié)束，蛋價短期或?qū)⑦M入調(diào)整階段。供給上，目前存欄量較去年年底減少較多，而自去年下半年至今蛋雞養(yǎng)殖補欄情況也一直不理想，9月份前存欄量會維持在低位且有可能不斷減少。加之9月份中秋節(jié)前后是每年消費旺季，因此中期09合約多頭局面不改。由于蛋價上漲，蛋雞養(yǎng)殖利潤好轉(zhuǎn)，補欄積極性有所改善。如果補欄量持續(xù)上升，預期后期的供應壓力將增大。目前來看9月份之后的供給情況仍有不確定性，但總體01合約將較9月合約表現(xiàn)弱勢。
白糖：鄭糖主力1409今日繼續(xù)下跌，日跌27點至4732元/噸，收中柱陽線。國內(nèi)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)陸續(xù)出爐，數(shù)據(jù)顯示庫存再次升高，銷糖率仍偏低，需求前景仍難樂觀，預計近期鄭糖仍偏弱來消化利空。但考慮到節(jié)后收儲逐漸落實到企業(yè)，消費旺季逐漸接近，國際市場上，巴西將甘蔗用于酒精生產(chǎn)的比例偏重，將減緩食糖供應也存一定利好，關(guān)注布局中長期多單機會。
棉花：今日鄭棉1501合約繼續(xù)震蕩下行，跌50點至16020元/噸，日跌0.31%。內(nèi)棉與外棉成本價差縮窄，16000整數(shù)關(guān)口對盤面具一定支撐。拋儲成交價格逐漸與拋儲底價接近，而成交清淡顯示棉花下游需求仍疲弱，且其與滌綸、黏膠的價差仍偏大，基本面仍偏空，短期內(nèi)繼續(xù)參看16000元/噸整數(shù)位的支撐。
（期市有風險，入市請謹慎）
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