[轉(zhuǎn)] 20140507農(nóng)產(chǎn)品日評
油脂油料出現(xiàn)分化、軟商品繼續(xù)下跌
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4359 | -59 | -1.34% | -159 | 120258 | -48.26% | 282706 | 2.08% |
豆油9月 | 6822 | -6 | -0.09% | -72 | 261212 | -24.97% | 561644 | -0.45% |
豆粕9月 | 3592 | -9 | -0.25% | 308 | 831364 | -19.09% | 1614210 | 1.40% |
棕櫚油9月 | 6002 | 14 | 0.23% | -52 | 307938 | -2.04% | 418630 | -4.63% |
鄭油9月 | 7350 | 10 | 0.14% | 1250 | 81324 | -40.60% | 213944 | 0.35% |
菜粕9月 | 2869 | 1 | 0.03% | 281 | 1633902 | -12.86% | 1010614 | 4.02% |
玉米9月 | 2369 | -3 | -0.13% | 66 | 19118 | -65.90% | 245342 | 0.57% |
鄭麥9月 | 2652 | -36 | -1.34% | -172 | 21108 | 307.02% | 44146 | 0.30% |
棉花1月 | 16020 | -50 | -0.31% | 1450 | 14910 | -41.31% | 128024 | 0.14% |
白糖9月 | 4732 | -27 | -0.57% | -57 | 568904 | -23.07% | 707928 | -8.84% |
雞蛋9月 | 5060 | 47 | 0.94% | -310 | 327946 | 48.27% | 267222 | 6.09% |
粳稻9月 | 3158 | 12 | 0.38% | 62 | 6 | -85.00% | 62 | -3.23% |
早秈稻9月 | 2444 | 3 | 0.12% | 556 | 900 | -8.16% | 4528 | -0.18% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014/05/07 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/05/07 | 2013/05/06 | 變動 |
豆類油脂：國產(chǎn)油豆市場交投持續(xù)清淡，沿海地區(qū)進(jìn)口大豆港口分銷報(bào)價(jià)持平；沿海部分油廠豆粕價(jià)格下調(diào)，菜粕報(bào)價(jià)企穩(wěn)；國內(nèi)油脂市場企穩(wěn)，成交清淡。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4200 | 4200 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4350 | 4350 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3850 | 3850 | 0 | |
天津 | 3810 | 3830 | -20 | ||
張家港 | 3900 | 3900 | 0 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 6900 | 6900 | 0 | |
天津 | 6750 | 6750 | 0 | ||
張家港 | 6750 | 6750 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5950 | 5950 | 0 | |
日照 | 5950 | 5950 | 0 | ||
廣東 | 5900 | 5900 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 4398 | 4426 | -29 | ||
菜粕 | 江蘇 | 3150 | 3150 | 0 | |
黃埔 | 3080 | 3080 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7500 | 7500 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：部分主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)收購價(jià)格升高。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2580 | 2570 | 10 |
山東：淄博 | 2480 | 2480 | 0 | ||
玉米：南北港口和南方銷區(qū)玉米價(jià)格企穩(wěn)。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2435 | 2435 | 0 |
山東：濰坊 | 2380 | 2380 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2450 | 2450 | 0 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠部分報(bào)價(jià)下調(diào)，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4660 | 4675 | -15 |
昆明 | 4540 | 4555 | -15 | ||
稻谷：稻谷市場中粳稻價(jià)格走高。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3220 | 3200 | 20 |
南京（粳稻） | 3000 | 2980 | 20 | ||
合肥（中晚稻） | 2730 | 2730 | 0 | ||
雞蛋：貿(mào)易商走貨趨緩，產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價(jià)格小幅上漲。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.44 | 4.44 | 0 |
石家莊 | 4.75 | 4.75 | 0 | ||
青島 | 4.88 | 4.88 | 0 | ||
上海 | 5.02 | 4.91 | 0.11 | ||
棉花: 棉花現(xiàn)貨價(jià)格保持平穩(wěn)。 | 棉花 | 中國棉花價(jià)格指數(shù)（3128B） | 17470 | 17470 | 0 |
FC Index M | 98 | 98.8 | -0.8 |
三、行業(yè)要聞：
新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 | |
糧油作物 | 1.雅加達(dá)5月6日消息：據(jù)印尼棕櫚油協(xié)會(GAPKI)秘書長Joko Supriyono周二表示，2014年印尼棕櫚油產(chǎn)量將超過2800萬噸。他還表示，今年出現(xiàn)厄爾尼諾的話，要到2015年才會對棕櫚油產(chǎn)量造成影響。 | 空 | 短 | 重要 |
2.堪培拉5月6日消息：澳大利亞氣象局周二發(fā)布了厄爾尼諾警報(bào)，稱最早將于7月份出現(xiàn)這種天氣。厄爾尼諾可能導(dǎo)致亞太地區(qū)干旱，南美降雨偏高。 | 多 | 長 | 中等 | |
3.華盛頓5月6日消息：分析機(jī)構(gòu)Informa經(jīng)濟(jì)公司周一發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，巴西2013/14年度大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)為8740萬噸，高于該公司4月份預(yù)測的8675萬噸。如果這一預(yù)測值成為現(xiàn)實(shí)，將創(chuàng)下巴西大豆產(chǎn)量的最高紀(jì)錄，比2012/13年度的產(chǎn)量高出590萬噸。 | 空 | 短 | 重要 | |
白糖 | 1.據(jù)廣西糖網(wǎng)訊： 80萬噸食糖工業(yè)短期儲存計(jì)劃新增資金已落實(shí)，收儲數(shù)量、時(shí)間等已下達(dá)，本月資金可撥付企業(yè)。 | 多 | 短 | 中等 |
2.截至4月30日廣西已有101家糖廠收榨，累計(jì)入榨原料蔗7059萬噸(上榨季6686萬噸)，累計(jì)產(chǎn)糖855.6萬噸，同步上榨季增產(chǎn)72萬噸（上榨季同期產(chǎn)糖783.6萬噸)，產(chǎn)糖率12.12%(上榨季同期11.72%)，累計(jì)銷糖381萬噸，同比減少105.5萬噸(上榨季同期銷糖486.5萬噸)，產(chǎn)銷率44.53%，同比上榨季下降17.56%，平均糖價(jià)4814元/噸(上榨季同期5627元/噸)。 | 空 | 短 | 重要 | |
棉花 | 1. 5月6日儲備棉投放數(shù)量為90657.0515噸，實(shí)際成交24324.9853噸，成交比例26.83%。舊國標(biāo)成交平均品級4.14，平均長度28.12，成交平均價(jià)格16880元/噸，較上一交易日下調(diào)7元/噸，折328價(jià)格17439元/噸，較上一交易日上漲31元/噸。當(dāng)日新國標(biāo)國產(chǎn)棉成交21024.2485噸（新疆庫占3960.315噸）平均價(jià)（僅計(jì)算重量加權(quán)）17144元/噸，較上一交易日上漲26元/噸。中國棉花信息網(wǎng)統(tǒng)計(jì)信息，截止到5月6日，儲備棉投放累計(jì)上市總量4564543.51噸，累計(jì)成交總量1461232.73噸，成交比例32.01%。其中，國產(chǎn)棉累計(jì)上市4461670.707噸，累計(jì)成交1372679.894噸，成交比例30.77%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：連盤豆一主力1409今日繼續(xù)下行，下跌59點(diǎn)，跌幅1.34%。基本面來看隨著臨儲結(jié)束，大豆市場流通量減少支撐價(jià)格，但大豆拋儲預(yù)期對盤面價(jià)格不斷下行。從遠(yuǎn)期看，今年大豆直補(bǔ)相關(guān)政策細(xì)節(jié)尚未公布，市場多處于觀望態(tài)度，但東北大豆主產(chǎn)區(qū)大豆種植面積下滑仍有利于國產(chǎn)大豆價(jià)格上行，豆一價(jià)格易漲難跌。后期需關(guān)注即將啟動的臨儲大豆拍賣情況，臨儲拍賣的價(jià)格將奠定市場底部價(jià)格。
連豆粕主力1409今日繼續(xù)小幅下行，日下跌9點(diǎn)收于3592元/噸。國內(nèi)豆粕基本面偏弱為主，進(jìn)口大豆供應(yīng)仍寬松，國內(nèi)大豆港口庫存維持在660萬噸水平，同時(shí)油廠豆粕庫存也維持高位水平，對豆粕價(jià)格具一定壓力。從下游需求來看，目前飼料消費(fèi)仍以弱勢為主，雖然禽類養(yǎng)殖有所起色，但生豬養(yǎng)殖仍限制豆粕用量，飼料企業(yè)補(bǔ)庫并不積極。豆粕出現(xiàn)回調(diào)可能。但目前油廠仍處于壓榨虧損狀態(tài)，油廠挺粕使得盤面價(jià)格回落遇阻。后期也需要繼續(xù)關(guān)注美豆價(jià)格情況，美豆逼倉行情轉(zhuǎn)移至07合約，油廠未進(jìn)行美盤點(diǎn)價(jià)將使得美豆逼倉持續(xù)演繹，對連豆粕支撐作用仍存。鄭菜粕09合約繼續(xù)高位震蕩，收于2869元/噸。從基本面來看，菜粕價(jià)格隨著水產(chǎn)養(yǎng)殖開始，價(jià)格底部收到支撐，且今年魚苗投放情況良好刺激魚飼料消費(fèi)增加將給菜粕價(jià)格有一定拉動作用。但菜粕目前受到整個(gè)粕類供應(yīng)寬松的格局影響，且目前9月豆菜價(jià)差維持在700左右并不利于后期菜粕消費(fèi)的增加，對菜粕價(jià)格形成壓制。關(guān)注豆粕供應(yīng)和價(jià)格走勢，一旦豆粕價(jià)格有所松動，菜粕有望繼續(xù)跟隨。
連盤棕櫚油方面，主力09合約上漲14點(diǎn)，跌幅0.23%。從基本面看，天氣轉(zhuǎn)暖消費(fèi)增加，將對棕櫚市場帶來一定的利多因素，但馬棕櫚逐漸進(jìn)入增產(chǎn)周期，以及馬棕櫚庫存高于預(yù)期將對棕櫚油市場帶來壓制，且近期馬盤棕櫚受出口影響走勢較弱帶動連盤價(jià)格相對偏弱，將以震蕩偏弱為主。后期需關(guān)注下周馬棕櫚局的月度產(chǎn)量及庫存報(bào)告。豆油方面受到美豆影響沖高回落，主力1409合約下跌6點(diǎn)，收于6822元/噸?；久鎭砜矗蠖构?yīng)量并沒有因國內(nèi)油廠違約而減少，而遠(yuǎn)期的供應(yīng)受限并不能給目前行情帶來利多因素。從消費(fèi)端考慮，隨著天氣轉(zhuǎn)暖消費(fèi)有所增加，但并沒有實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)，近期豆油仍以消耗庫存為主，且近期油廠挺粕價(jià)格意愿明顯，豆油價(jià)格受抑制。鄭菜油跟盤棕櫚及豆油價(jià)格走勢，供應(yīng)面上仍將延續(xù)高庫存現(xiàn)狀，政策上的拋儲或定向銷售尚未確定，遠(yuǎn)期價(jià)格走勢仍不明朗。綜上，整個(gè)油脂供應(yīng)相對寬松的基本面仍將延續(xù)，大量的庫存對油脂板塊上漲帶來強(qiáng)大的壓制作用。但目前油廠壓榨虧損，挺粕意愿強(qiáng)烈，油脂價(jià)格相對受到抑制，加之消費(fèi)旺季尚未到來的基本面支撐，買粕拋油將給市場帶來更多的利空因素。后期需要繼續(xù)關(guān)注國內(nèi)油廠開工、進(jìn)口大豆到港以及今年可能發(fā)生的厄爾尼諾現(xiàn)象給市場帶來的不確定因素。
玉米：連盤玉米主力09合約單日下跌3點(diǎn)，收于2369元/噸。國內(nèi)玉米臨儲結(jié)束，大量庫存掌握在臨儲手中，市場流通量減少利于價(jià)格穩(wěn)中上漲，且目前華北玉米余糧減少至三成以下，后期市場供應(yīng)將以國儲拍賣為主，國儲拍賣節(jié)奏及拍賣價(jià)格將左右市場走勢，臨儲價(jià)格的成本支撐將使得玉米市場底部價(jià)格抬升，飼用玉米的剛性需求也給玉米價(jià)格帶來一定支撐，玉米價(jià)格走勢以穩(wěn)中偏強(qiáng)為主。
小麥：鄭麥呈現(xiàn)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局。05合約漲34點(diǎn)，收于2980元/噸，減倉1928手。主力09合約震蕩下行，跌36點(diǎn)，收于2652元/噸。下游需求方面，各地面粉銷售仍舊不暢，但由于企業(yè)開機(jī)率處于較低水平，供給量有限，面粉價(jià)格得到一定支撐。飼料企業(yè)需求的疲軟雖仍然壓制麩皮價(jià)格，但豆粕價(jià)格連續(xù)上漲，南方水產(chǎn)養(yǎng)殖恢復(fù)，麩皮價(jià)格的疲軟得到緩解。供應(yīng)上，國儲小麥投放量不小，實(shí)際成交量較低，但受需求難有起色的影響，在新糧上市前小麥?zhǔn)袌龉┬柘鄬捤傻母窬植蛔?。市場?yōu)質(zhì)小麥糧源偏少，各地優(yōu)質(zhì)小麥價(jià)格走勢仍然強(qiáng)于普通小麥，限制小麥下行空間。目前小麥價(jià)格大多已止跌趨穩(wěn)，估計(jì)短期市場將會以穩(wěn)或略弱為主。后期需關(guān)注新季小麥托市政策及其生長情況。
稻谷：鄭盤早稻主力09合約寬幅震蕩，漲3點(diǎn)，收于2444元/噸，減倉8手。粳稻托市收購已經(jīng)結(jié)束，地方農(nóng)戶手中余糧較少，粳稻價(jià)格短期繼續(xù)得到支撐。近期各地方級糧庫率先拍賣秈稻，由于陳糧價(jià)格較低，且輪庫的陳糧將增加市場的供應(yīng)壓力，這將制約秈稻市場的整體表現(xiàn)，之后粳稻市場同樣面臨拋儲壓力。目前新季稻谷播種順利，預(yù)計(jì)播種面積較上年小幅增加?？傮w上，稻谷市場仍處于政策市中，后期需持續(xù)關(guān)注輪庫拍賣及新季播種情況。
雞蛋：連盤雞蛋主力09合約午后增倉放量上行，漲47點(diǎn)或0.94%，收于5060元/500千克，日增倉1.6萬手，均線多頭排列，09合約強(qiáng)勢不改，但需警惕五一節(jié)后如現(xiàn)貨價(jià)調(diào)整，盤面跟隨其調(diào)整小幅回落風(fēng)險(xiǎn)?；久嫔峡矗芪逡恍￠L假消費(fèi)刺激，雞蛋現(xiàn)貨價(jià)強(qiáng)勢上漲。但假期之后，階段性消費(fèi)小高峰結(jié)束，蛋價(jià)短期或?qū)⑦M(jìn)入調(diào)整階段。供給上，目前存欄量較去年年底減少較多，而自去年下半年至今蛋雞養(yǎng)殖補(bǔ)欄情況也一直不理想，9月份前存欄量會維持在低位且有可能不斷減少。加之9月份中秋節(jié)前后是每年消費(fèi)旺季，因此中期09合約多頭局面不改。由于蛋價(jià)上漲，蛋雞養(yǎng)殖利潤好轉(zhuǎn)，補(bǔ)欄積極性有所改善。如果補(bǔ)欄量持續(xù)上升，預(yù)期后期的供應(yīng)壓力將增大。目前來看9月份之后的供給情況仍有不確定性，但總體01合約將較9月合約表現(xiàn)弱勢。
白糖：鄭糖主力1409今日繼續(xù)下跌，日跌27點(diǎn)至4732元/噸，收中柱陽線。國內(nèi)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)陸續(xù)出爐，數(shù)據(jù)顯示庫存再次升高，銷糖率仍偏低，需求前景仍難樂觀，預(yù)計(jì)近期鄭糖仍偏弱來消化利空。但考慮到節(jié)后收儲逐漸落實(shí)到企業(yè)，消費(fèi)旺季逐漸接近，國際市場上，巴西將甘蔗用于酒精生產(chǎn)的比例偏重，將減緩食糖供應(yīng)也存一定利好，關(guān)注布局中長期多單機(jī)會。
棉花：今日鄭棉1501合約繼續(xù)震蕩下行，跌50點(diǎn)至16020元/噸，日跌0.31%。內(nèi)棉與外棉成本價(jià)差縮窄，16000整數(shù)關(guān)口對盤面具一定支撐。拋儲成交價(jià)格逐漸與拋儲底價(jià)接近，而成交清淡顯示棉花下游需求仍疲弱，且其與滌綸、黏膠的價(jià)差仍偏大，基本面仍偏空，短期內(nèi)繼續(xù)參看16000元/噸整數(shù)位的支撐。
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市請謹(jǐn)慎）
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