[轉(zhuǎn)] 七匹狼套牢5家基金浮虧4.5億

2013-05-27 13:05 來源： 理財周報 瀏覽：438 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

易方達(dá)基金、嘉實(shí)基金、華安基金、廣發(fā)基金均是參與定增的活躍分子。

七匹狼限售的定增股票背后，站著一批被套牢的機(jī)構(gòu)。

2012年6月27日，七匹狼以23元/股的價格增發(fā)7820萬股，募集得17.9860億元資金。彼時，由于看好七匹狼趨勢向好的基本面以及募投項(xiàng)目效益發(fā)展，一批機(jī)構(gòu)踴躍參與定增。

但是，七匹狼項(xiàng)目資金投放進(jìn)程緩慢，加上一季度盈利回落，其股價一路走低。

截至2013年5月19日，七匹狼收盤價格為15.07元。機(jī)構(gòu)被緊緊套牢。

項(xiàng)目不達(dá)預(yù)期

5家基金定增七匹狼浮虧4.5億

據(jù)七匹狼披露，2012年6月26日機(jī)構(gòu)獲配定增的數(shù)量是：廣發(fā)基金950萬股，國泰基金700萬股，上投摩根基金760萬股，南方基金1270萬股，易方達(dá)基金1730萬股，海富通基金1250萬股，鵬華基金490萬股。限售期為12個月，定增股票將在2013年6月26日到期解禁。其中，易方達(dá)、廣發(fā)基金參與定增的公募基金較多。

5月19日，七匹狼收于15.07元，單只股價價格跌去7.93元。按照獲配情況估算，至今，廣發(fā)基金在七匹狼的定增浮虧7533萬元，南方基金浮虧10071萬元，易方達(dá)基金浮虧13719萬元，海富通基金浮虧9912萬元，鵬華基金浮虧3885萬元。上述基金合計(jì)浮虧4.5億。

除去增發(fā)費(fèi)用3260萬元，七匹狼在本次定增中共募集了17.66億元。按照公司計(jì)劃，七匹狼擬以18億元募集金額用于投資“營銷網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化項(xiàng)目”。

但是，“營銷網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化項(xiàng)目”似乎始終未給機(jī)構(gòu)帶來驚喜。

截至2012年底，17.66億元的募集資金中，七匹狼只完成9248萬元的資金投入，項(xiàng)目完工程度為4.48％。另外，用于補(bǔ)充現(xiàn)金流的資金達(dá)到1.5億元。其余閑置的15.25億元全部存入了興業(yè)銀行及中國銀行賬戶。

七匹狼的募集資金投放為何如此緩慢？

“報告期內(nèi)，商業(yè)物業(yè)價格仍處于高位，為降低募集資金投資風(fēng)險，公司放緩了對商業(yè)物業(yè)的購買，報告期內(nèi)募集資金投入較少。”七匹狼解釋道。按照預(yù)期，“營銷網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化項(xiàng)目”達(dá)到預(yù)期可使用狀態(tài)的日期是2014年12月31日。

2013年一季報披露，七匹狼使用3.5億元閑置募集資金投資銀行理財產(chǎn)品，包括中國銀行、廈門國際銀行、東亞銀行等結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，到期日在2013年9月至2014年不等，預(yù)期年化收益率均在5％以下。

除了項(xiàng)目進(jìn)展不達(dá)預(yù)期以外，2013年一季度營業(yè)數(shù)據(jù)回落，也是七匹狼股價走低的原因。

2012年，七匹狼實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入34.77億元，比上年同期增長19.05％。凈利潤5.61億元，比上年同期增長36.09％。

2013年一季度，七匹狼實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.50億元，比去年同期增長0.46％。實(shí)現(xiàn)凈利潤1.86億元，比去年同期增長7.17％。

“公司渠道擴(kuò)張速度放緩，營運(yùn)能力下降，存活周轉(zhuǎn)及營收賬款天數(shù)上升。2013年，七匹狼春夏訂貨會增速不到10％，秋冬訂貨會也是個位數(shù)增長。因公司訂貨會占比約為80％，預(yù)計(jì)全年收入很難有新增長?！币幻b行業(yè)分析師如是說。

易方達(dá)、華富、紅塔紅土

定增通道活躍

“我們每年做的幾單定增項(xiàng)目里，都有三、四單是專戶通道客戶的單。”深圳一家基金公司專戶部副總監(jiān)告訴。

基金專戶具備參與上市公司定向增發(fā)的資格，不少個人投資者就借道基金專戶，參與定增，同時向基金公司交付傭金。

“之前行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是千分之三到千分之五，券商資管也可以提供通道。最近傭金標(biāo)準(zhǔn)降低了一些，我們收取千分之一，或者千分之二的傭金。”前述基金專戶部副總監(jiān)說。

據(jù)其透露，個別上市公司在公告中會披露具體專戶名稱，但多數(shù)仍然以“某基金公司”的名義?！皼]有寫明具體公募基金名稱的，很有可能就是專戶產(chǎn)品?！?/p>

2012年6月6日，康得新以15.85元/股的價格定向發(fā)行10250萬股。易方達(dá)認(rèn)購1300萬股。

據(jù)披露，個人投資者通過“易方達(dá)基金-中行-何日華”專戶，獲配100萬股康得新股票，將在2013年6月6日解禁。

以康得新在2013年5月20日的收盤價28.04元估算，何日華借道易方達(dá)認(rèn)購的100萬股康得新，目前獲得了1219萬元的浮盈。

無獨(dú)有偶，另外一家基金公司華富基金也為個人投資者提供了參與定增的通道。

2013年4月8日，華微電子以4.39元/股的價格定向發(fā)行6000萬股，全部由“華富基金-民生銀行-方正東亞信托定向增發(fā)特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃”認(rèn)購。限售期為12個月。

另外，成立于2012年5月的紅塔紅土基金，目前暫時未有權(quán)益類基金。但其專戶業(yè)務(wù)拓展迅速，截至2012年底紅塔紅土基金專戶已經(jīng)有40億規(guī)模。其中，提供通道讓客戶參與上市公司定增也是業(yè)務(wù)之一。

2013年5月，紅塔紅土基金旗下專戶產(chǎn)品就參與了錫業(yè)股份的定增，以16.66元/股的價格獲配2360萬股，認(rèn)購金額39317.60萬元。限售期為12個月。以行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，紅塔紅土基金至少獲得了數(shù)十萬元的傭金收入。

嘉實(shí)折戟仁和藥業(yè)，華安定增神火股份浮虧6850萬

2012年7月11日，仁和藥業(yè)以8.10元/股的價格定增4530萬股。其中，易方達(dá)基金獲配1080萬股，嘉實(shí)基金獲配1000萬股，廣發(fā)基金獲配750萬股。

“此次募集的3.59億元資金，將用于收購、增資獲取江西制藥公司，江西仁和藥用塑膠公司的股權(quán)，以及租用仁和集團(tuán)辦公場所?！比屎退帢I(yè)披露。據(jù)披露，2013年一季度，仁和藥業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.99億元，與去年同比下降30.32％。歸屬上市公司股東凈利潤為7434萬元，與去年同比下降29.34％。5月10日，廣發(fā)聚豐基金宣布在二級市場減持300萬股仁和藥業(yè)。仁和藥業(yè)的股價在5月21日收于5.95元，目前仍有約27％的虧損。易方達(dá)、嘉實(shí)、廣發(fā)三家基金公司目前分別浮虧2322萬元、2150萬元、1613萬元。

另一家公司——神火股份在2012年7月19日以8.24元/股的價格定增。興業(yè)全球基金獲配1210萬股，鵬華基金獲配1000萬股，華安基金獲配4660萬股。

神火股價5月21日收于6.77元。目前，興業(yè)全球、鵬華基金、華安基金分別浮虧1779萬元、1470萬元、6850萬元。

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