[轉(zhuǎn)] 20140429農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)(1圖)
雙粕走勢(shì)分化 軟商品整體下挫
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4499 | 31 | 0.69% | -299 | 121262 | 32.84% | 239672 | 9.58% |
豆油9月 | 6998 | -28 | -0.40% | -48 | 396988 | -16.36% | 574932 | -0.77% |
豆粕9月 | 3648 | -8 | -0.22% | 202 | 722068 | -52.18% | 1587264 | -5.49% |
棕櫚油9月 | 6170 | -38 | -0.61% | -120 | 421708 | 8.22% | 428870 | 2.03% |
鄭油9月 | 7384 | 88 | 1.21% | 1216 | 214154 | 57.04% | 217300 | 8.89% |
菜粕9月 | 2871 | 30 | 1.06% | 129 | 1381750 | -37.59% | 834340 | 2.23% |
玉米9月 | 2365 | -2 | -0.08% | 45 | 19628 | -44.20% | 249076 | -0.19% |
鄭麥9月 | 2683 | -22 | -0.81% | -203 | 7942 | -46.20% | 36396 | 2.79% |
棉花1月 | 16105 | -45 | -0.28% | 1422 | 20862 | -51.90% | 125944 | 0.71% |
白糖9月 | 4847 | -8 | -0.16% | -167 | 480422 | -12.44% | 748234 | -0.90% |
雞蛋9月 | 4943 | 16 | 0.32% | -613 | 174552 | -32.36% | 206890 | -0.96% |
粳稻9月 | 3190 | 65 | 2.08% | 10 | 48 | 300.00% | 94 | -25.53% |
早秈稻9月 | 2427 | -11 | -0.45% | 553 | 578 | -53.91% | 4772 | -2.43% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場(chǎng)：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2014/04/29 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/04/29 | 2013/04/28 | 變動(dòng) |
豆類油脂：國產(chǎn)油豆市場(chǎng)交投持續(xù)清淡，沿海地區(qū)進(jìn)口大豆港口分銷報(bào)價(jià)持平；沿海部分油廠豆粕報(bào)價(jià)漲跌互顯，菜粕報(bào)價(jià)相對(duì)穩(wěn)定；國內(nèi)油脂市場(chǎng)報(bào)價(jià)總體持穩(wěn)。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4200 | 4200 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4350 | 4350 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3850 | 3850 | 0 | |
天津 | 3870 | 3840 | 30 | ||
張家港 | 3850 | 3850 | 0 | ||
豆油 四級(jí) | 哈爾濱 | 6950 | 6950 | 0 | |
天津 | 6900 | 6900 | 0 | ||
張家港 | 6950 | 6950 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 6050 | 6050 | 0 | |
日照 | 6150 | 6150 | 0 | ||
廣東 | 6000 | 6000 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 4452 | 4460 | -7 | ||
菜粕 | 江蘇 | 3000 | 3000 | 0 | |
黃埔 | 3050 | 2980 | 70 | ||
菜油 | 江蘇 | 7500 | 7500 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)收購價(jià)格穩(wěn)定。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2570 | 2570 | 0 |
山東：淄博 | 2480 | 2480 | 0 | ||
玉米：南北港口玉米市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)，南方銷區(qū)玉米行情穩(wěn)中偏強(qiáng)。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2410 | 2400 | 10 |
山東：濰坊 | 2330 | 2310 | 20 | ||
南方港口：深圳 | 2440 | 2430 | 10 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠報(bào)價(jià)持平，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4680 | 4680 | 0 |
昆明 | 4545 | 4545 | 0 | ||
稻谷：稻谷市場(chǎng)報(bào)價(jià)平穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3200 | 3200 | 0 |
南京（粳稻） | 2980 | 2980 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2730 | 2730 | 0 | ||
雞蛋：貿(mào)易商走貨趨緩，產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價(jià)格趨穩(wěn)。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.22 | 4.22 | 0 |
石家莊 | 4.33 | 4.33 | 0 | ||
青島 | 4.59 | 4.5 | 0.09 | ||
上海 | 4.66 | 4.66 | 0 | ||
棉花: 棉花現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)走低。 | 棉花 | 中國棉花價(jià)格指數(shù)（3128B） | 17527 | 17698 | -171 |
FC Index M | 97.37 | 97.87 | -0.5 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1.倫敦4月28日消息，據(jù)總部設(shè)在倫敦的國際谷物理事會(huì)(IGC)發(fā)布的4月份報(bào)告顯示，2013/14年度全球大豆產(chǎn)量預(yù)期為2.823億噸，較3月份的預(yù)測(cè)值上調(diào)了30萬噸，這將是創(chuàng)紀(jì)錄的產(chǎn)量水平，比上年高出3.9個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告稱，2013/14年度全球大豆出口量預(yù)計(jì)為1.081億噸，比上月預(yù)測(cè)值高出70萬噸，比上年提高11.4%。 | 多 | 中 | 重要 |
2.華盛頓4月28日消息，美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的出口檢驗(yàn)周報(bào)顯示，截至2014年4月24日的一周，美國大豆出口檢驗(yàn)量為25.4萬噸，高于上周修正后的15.4萬噸，略高于上年同期的24.4萬噸。迄今為止，也就是在本年度的頭34周，美國大豆出口檢驗(yàn)總量為4135.4萬噸，高于上年同期的3391.9萬噸，同比增幅為21.9%。作為對(duì)比，上周的同比增幅為22.0%。 | 多 | 短 | 重要 | |
3.據(jù)總部設(shè)在倫敦的國際谷物理事會(huì)(IGC)發(fā)布的4月份報(bào)告顯示，2013/14年度(10月到次年9月)年度中國大豆進(jìn)口量預(yù)計(jì)為6800萬噸，早先預(yù)測(cè)為6850萬噸，上年為5950萬噸。 | 空 | 中 | 重要 | |
白糖 | 1. 道瓊斯消息，周五公布的一份報(bào)告顯示，因甘蔗種植面積擴(kuò)大及合時(shí)宜的季風(fēng)雨使得土壤墑情良好，巴基斯坦2013/14年度糖產(chǎn)量或增加24.5萬噸，至創(chuàng)紀(jì)錄的520萬噸。同時(shí)糖出口量預(yù)估被修正為50萬噸，此前預(yù)計(jì)為44萬噸。 | 空 | 短 | 重要 |
棉花 | 1. 4月28日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為90150.9133噸，實(shí)際成交24991.0552噸，成交比例27.72%。截止到4月28日，儲(chǔ)備棉投放累計(jì)上市總量4109508.4009噸，累計(jì)成交總量1323223.7393噸，成交比例32.20%。其中國產(chǎn)棉累計(jì)上市4006635.595噸，累計(jì)成交1234670.903噸，成交比例30.81%。其中進(jìn)口棉累計(jì)上市102872.8056噸，累計(jì)成交88552.8364噸，成交比例86.08%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：連盤豆一09合約震蕩上行，漲31點(diǎn)或0.69%。今年臨儲(chǔ)接近尾聲，大豆余糧流通量逐漸減少，1409合約價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)。從基本面來看，大豆補(bǔ)貼目標(biāo)價(jià)格確定為4800元/噸并不能改善大豆產(chǎn)量逐年下滑的態(tài)勢(shì)，由于近年玉米種植效益600-700元/畝的明顯好于種植大豆200元/畝左右的效益，東北大豆播種面積及產(chǎn)量連年減少，作為國產(chǎn)非準(zhǔn)基因大豆的底部?jī)r(jià)格有望進(jìn)一步得到抬升，豆一價(jià)格易漲難跌。后期需關(guān)注即將啟動(dòng)的臨儲(chǔ)大豆拍賣情況，臨儲(chǔ)拍賣的價(jià)格將奠定市場(chǎng)底部?jī)r(jià)格。
連豆粕05合約漲8點(diǎn)，收于3863元/噸。09合約跌8點(diǎn)，收于3648元/噸。05合約臨近交割持倉量繼續(xù)下滑，但目前油廠壓榨虧損，挺粕意愿強(qiáng)烈使得豆粕現(xiàn)貨價(jià)格難以下降導(dǎo)致盤面豆粕價(jià)格持續(xù)上漲，后期05合約價(jià)格將繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行。相對(duì)于近月合約的強(qiáng)勢(shì)，遠(yuǎn)月09合約則稍顯上漲動(dòng)力不足。大豆供給端仍顯寬松，港口庫存周度增加16萬噸，處于歷史高位水平，同時(shí)主要油廠豆粕庫存持續(xù)增長(zhǎng)，截至4月20日，油廠豆粕庫存已達(dá)90萬噸水平，油廠庫存再次出現(xiàn)“脹庫”情況。且大豆違約事件并不會(huì)影響6月前的大豆供應(yīng)，且目前飼料行情并不看好，生豬養(yǎng)殖仍處低迷狀態(tài)抑制豆粕需求。在短期大豆供大于求的情況下，09合約持續(xù)上漲動(dòng)力不足，且目前5-9價(jià)差逐漸拉大，不利于09合約價(jià)格繼續(xù)上漲。后期國內(nèi)豆粕走勢(shì)需繼續(xù)關(guān)注美豆行情，美豆逼倉行情轉(zhuǎn)移至07合約，油廠未進(jìn)行美盤點(diǎn)價(jià)將使得美豆逼倉持續(xù)演繹，因此連盤豆粕存在一定程度上漲的可能。另外還需關(guān)注油廠開工及豆粕庫存情況。鄭菜粕整體收漲，05合約減倉上行，漲93點(diǎn)或3.15%，09合約漲30點(diǎn)，收于2871元/噸。從基本面來看，菜粕價(jià)格隨著水產(chǎn)養(yǎng)殖開始，價(jià)格底部收到支撐，且今年魚苗投放情況良好刺激魚飼料消費(fèi)增加將給菜粕價(jià)格有一定拉動(dòng)作用。但相對(duì)于近月價(jià)格的上漲，遠(yuǎn)月合約價(jià)格則更受當(dāng)前整個(gè)粕類供應(yīng)寬松的格局影響，且目前9月豆菜價(jià)差維持在800左右并不利于后期菜粕消費(fèi)的增加，對(duì)菜粕價(jià)格形成壓制。關(guān)注豆粕供應(yīng)和價(jià)格走勢(shì)，一旦豆粕價(jià)格有所松動(dòng)，遠(yuǎn)月菜粕有望跟隨。
連盤棕櫚油低位震蕩，主力09合約跌38點(diǎn)，收于6170元/噸。根據(jù)第三方船運(yùn)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，4月1-25日馬來棕櫚油出口總量環(huán)比增加3.4%-3.41%，符合市場(chǎng)預(yù)期。從基本面看，馬棕櫚逐漸進(jìn)入增產(chǎn)周期，以及馬棕櫚庫存高于預(yù)期將對(duì)棕櫚油市場(chǎng)帶來壓制。但隨著出口情況的改善以及天氣轉(zhuǎn)暖消費(fèi)增加，將對(duì)棕櫚市場(chǎng)帶來一定的利多因素，將以震蕩偏強(qiáng)為主。連豆油09合約跌28點(diǎn)，收于6998元/噸?；久鎭砜?，大豆供應(yīng)量并沒有因國內(nèi)油廠違約而減少，而遠(yuǎn)期的供應(yīng)受限并不能給目前行情帶來利多因素。從消費(fèi)端考慮，隨著天氣轉(zhuǎn)暖消費(fèi)有所增加，但并沒有實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)，近期豆油仍以消耗庫存為主，且近期油廠挺粕價(jià)格意愿明顯，豆油價(jià)格受抑制。鄭菜油繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)，09合約漲88點(diǎn)或1.21%，收于7384元/噸。供應(yīng)面上菜油仍將延續(xù)高庫存現(xiàn)狀，政策上的拋儲(chǔ)或定向銷售尚未確定，遠(yuǎn)期價(jià)格走勢(shì)仍不明朗。綜上，整個(gè)油脂供應(yīng)相對(duì)寬松的基本面仍將延續(xù)，大量的庫存對(duì)油脂板塊上漲帶來強(qiáng)大的壓制作用。但目前油廠壓榨虧損，挺粕意愿強(qiáng)烈，油脂價(jià)格相對(duì)受到抑制，加之消費(fèi)旺季尚未到來的基本面支撐，買粕拋油將給市場(chǎng)帶來更多的利空因素。后期需要繼續(xù)關(guān)注國內(nèi)油廠開工、進(jìn)口大豆到港以及今年可能發(fā)生的厄爾尼諾現(xiàn)象給市場(chǎng)帶來的不確定因素。
玉米：連盤玉米主力09合約盤橫整理，跌2點(diǎn)，收于2365元/噸。目前國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有漲，臨儲(chǔ)收購即將結(jié)束，市場(chǎng)糧源減少帶動(dòng)價(jià)格上漲。后期隨著華北玉米逐漸減少，市場(chǎng)供應(yīng)將以國儲(chǔ)拍賣為主，國儲(chǔ)拍賣節(jié)奏及拍賣價(jià)格將左右市場(chǎng)走勢(shì)，臨儲(chǔ)價(jià)格的成本支撐將使得玉米市場(chǎng)底部?jī)r(jià)格抬升，飼用玉米的剛性需求也給玉米價(jià)格帶來一定支撐，玉米價(jià)格走勢(shì)以穩(wěn)中偏強(qiáng)為主。
小麥：鄭麥呈現(xiàn)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱。05合約漲18點(diǎn)，收于2884元/噸，減倉1816手，各均線齊頭排列向上，短期將偏強(qiáng)運(yùn)行。主力09合約低開低走，跌22點(diǎn)，收于2683元/噸?；久嫔?，用糧主體因需求疲軟及行情下跌進(jìn)一步減緩糧源采購力度，而售糧主體則因麥價(jià)的步步下跌進(jìn)一步加大糧源的銷售力度，這使得國內(nèi)麥?zhǔn)须A段性形成明顯的供需寬松格局。供應(yīng)上，輪換糧出口工作穩(wěn)步進(jìn)行，國儲(chǔ)小麥投放量不小，但實(shí)際成交量較低，助推了近期的供應(yīng)壓力，小麥下行壓力猶存。但今年基層總體小麥供應(yīng)較少，且國內(nèi)高品質(zhì)的小麥數(shù)量有限，因此優(yōu)質(zhì)糧價(jià)格仍會(huì)相對(duì)堅(jiān)挺，或限制小麥下行空間?？傮w上，近期小麥價(jià)格將繼續(xù)穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。
稻谷：鄭盤早稻整體收跌。早稻05合約午后振蕩下行，跌12點(diǎn)，收于2191元/噸。主力09合約低位震蕩，跌11點(diǎn)或0.45%，收于2427元/噸，減倉116手。粳稻托市收購已經(jīng)結(jié)束，地方農(nóng)戶手中余糧較少，粳稻價(jià)格短期繼續(xù)得到支撐。近期各地方級(jí)糧庫率先拍賣秈稻，由于陳糧價(jià)格較低，且輪庫的陳糧將增加市場(chǎng)的供應(yīng)壓力，這將制約秈稻市場(chǎng)的整體表現(xiàn)，之后粳稻市場(chǎng)同樣面臨拋儲(chǔ)壓力。目前新季稻谷播種順利，預(yù)計(jì)播種面積較上年小幅增加。總體上，稻谷市場(chǎng)仍處于政策市中，后期需持續(xù)關(guān)注輪庫拍賣及新季播種情況。
雞蛋：連盤雞蛋繼續(xù)上行。主力09合約盤中下跌后反彈，漲16點(diǎn)或0.32%，收于4943元/500千克?；久嫔峡?，隨著“五一”假期備貨的結(jié)束，蛋價(jià)短期步入調(diào)整階段。假期之后，階段性消費(fèi)小高峰結(jié)束，蛋價(jià)短期恐將進(jìn)入下行通道。供給上，目前存欄量較去年年底減少較多，而自去年下半年至今蛋雞養(yǎng)殖補(bǔ)欄情況也一直不理想，9月份前存欄量會(huì)維持在低位且有可能不斷減少。加之9月份中秋節(jié)前后是每年消費(fèi)旺季，因此09合約將持續(xù)得到支撐。由于蛋價(jià)上漲，蛋雞養(yǎng)殖利潤好轉(zhuǎn)，補(bǔ)欄積極性有所改善。如果補(bǔ)欄量持續(xù)上升，預(yù)期后期的供應(yīng)壓力將增大。目前來看9月份之后的供給情況仍有不確定性，但總體01合約將較9月合約表現(xiàn)弱勢(shì)。09合約多頭局面不改，可逢小幅回調(diào)后繼續(xù)進(jìn)場(chǎng)做多。
白糖：鄭糖主力09合約今日微跌8點(diǎn)收于4847元/噸。國際上，ICE原糖近期維持低位震蕩，國際糖市新榨季開榨令其遭受一定拋壓。國內(nèi)雖然正值收榨期，且啟動(dòng)臨時(shí)收儲(chǔ)政策，對(duì)鄭糖有一定支撐，中長(zhǎng)期看，糖價(jià)重心有不斷上移的趨勢(shì)。但是國內(nèi)目前仍處于庫存高位、消費(fèi)淡季的不利局面，鄭糖09合約上方4900-4910一線壓力較大，短期偏震蕩為主，短線操作。
棉花：ICE-7月棉花周一遇阻回落，高價(jià)開始抑制需求。美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告公布棉花種植率為13%，低于5年均值的18%，顯示天氣影響進(jìn)度，對(duì)遠(yuǎn)月12月合約起到支撐，延續(xù)漲勢(shì)，上漲0.03美分收于82.74美分/磅。國內(nèi)鄭棉主力1501今日轉(zhuǎn)跌，下跌45點(diǎn)至16105元/噸。目前，期價(jià)與外棉成本價(jià)差縮窄，將受到外棉強(qiáng)勁的一定帶動(dòng)，且美國和國內(nèi)均遭受不利天氣，亦對(duì)棉價(jià)有一定短期支撐。但拋儲(chǔ)成交逐漸減少，價(jià)格逐漸回落，顯示棉花下游需求仍疲弱，基本面仍偏空，而且新年度的棉花供應(yīng)壓力仍不可小覷，預(yù)計(jì)短期內(nèi)仍將區(qū)間震蕩為主，高拋低吸為宜。
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市請(qǐng)謹(jǐn)慎）
獲取全文請(qǐng)點(diǎn)擊：農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)20140429.pdf
第 1- 0 條, 共 0 條.
您需要 [注冊(cè)] 或 [登陸] 后才能發(fā)表點(diǎn)評(píng)